Dane z minionego miesiąca
Saldo nabyć i odkupień jednostek nie wyglądało zbyt optymistycznie: pomijając PPK, traciły praktycznie niemal typy funduszy. Jedynie długu krótkoterminowego, głównie przez fundusze uniwersalne, zyskiwał.
Podsumowanie miesiąca w podziale na typy funduszy polecam na Analizy.pl
Największe wzrosty:
1. Allianz Akcyjny 168.91 MLN PLN 6.18%
2. PKO Obligacji Samorządowych 145.39 MLN PLN 10.69%
3. NN FIO Indeks Odpowiedzialnego Inwestowania 111.25 MLN PLN 11.41%
4. PKO Technologii i Innowacji Globalny 90.38 MLN PLN 4.04%
5. BNPP Papierów Dłużnych Krótkoterminowych (d. BNPP Papierów Dłużnych) 88.09 MLN PLN 29.53%
6. PZU Akcji KRAKOWIAK 79.16 MLN PLN 9.54%
7. Pekao Obligacji Samorządowych 77.92 MLN PLN 6.63%
8. NN Akcji 69.23 MLN PLN 7.5%
9. PKO Surowców Globalny 67.22 MLN PLN 9.98%
10. NN (L) Globalny Spółek Dywidendowych 54.23 MLN PLN 9.02%
Ciekawostka: klienci umarzają jednostki, a aktywa funduszy akcji rosną, razem z kursami. To w połączeniu z posuchą na rynku długu sprawiło, że w powyższym notowaniu mamy 6 funduszy akcji i jeden surowcowo-akcyjny, a w kolejnej dziesiątce następne. Skąd to zachowanie klientów? Domyślam sie jedynie, że wzrost ich nie przekonuje, bo wojna trwa, energetyczna zima też, inflacja utrzymuje się, co ściągnie ostatecznie kasę do obligacji i lokat. Potrzebny jest silniejszy impuls inwestycyjny.
A Wy, wsiadacie do tego pociągu, czy wahacie się?
Największe spadki:
1. PKO Obligacji Skarbowych -288.3 MLN PLN -7.02%
2. PKO Obligacji Długoterminowych -232.54 MLN PLN -7.23%
3. NN Krótkoterminowych Obligacji -160.23 MLN PLN -5.05%
4. Generali Korona Dochodowy -142.73 MLN PLN -5.02%
5. NN Obligacji -113.9 MLN PLN -4.71%
6. BNP Paribas Konserwatywnego Oszczędzania -110.55 MLN PLN -12.63%
7. Allianz SFIO Stabilnego Dochodu -105.34 MLN PLN -23.08%
8. Pekao Konserwatywny Plus -99.42 MLN PLN -5.35%
9. Investor Oszczędnościowy -89.82 MLN PLN -6.43%
10. Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych -86.39 MLN PLN -5.9%
W spadkach króluje dług i to zarówno krótko- jak i długoterminowy. Nie ma wyraźnego klucza, bo październikowe spadki rynku obligacji skarbowych były ciosem niemal dla wszystkich funduszy. W tych warunkach trudno pokazać dobre wyniki, przyciągnąć klienta, ale kto wie, może baza, jaka powstaje, będzie solidną trampoliną kolejnych kwartałów.
Aktualności
TFI Energia i TFI PZU połączyły się w TFI PZU - nowe wchłonięcie zmniejszy liczbę TFI kolejny raz, tym razem umacniając ofertę PZU. Czekając na te liczne tegoroczne połączenia, zerknijmy na notowania z 2022-11-16.
Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów
Wzloty w terminie 3M:
Opera Avista-plus.pl 1.19%
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące 0.06%
Dług zagraniczny podlega bardzo silnym wahaniom, miesięczne zmiany przekraczają czasem i 5-10 procent. Jest to coś dla traderów, ale niezbyt dobre dla inwestorów. Np. zmiana Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące w miesiąc 12.19% ginie w danych po spadkach i ruchach bocznych.
Upadki w terminie 3M:
Pekao Obligacji Dolarowych Plus -6.94%
BNP Paribas Obligacji Zrównoważony Rozwój -6.24%
PKO Papierów Dłużnych USD -5.91%
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych -5.89%
inPZU Obligacje Inflacyjne O -5.86%
Ogólny obraz długu zagranicznego może wystraszyć, ale to właśnie skutek tych wahań. Nie ma tu mocnych.
Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów
Wzloty w terminie 3M:
AGIO Kapitał 1.78%
PKO Obligacji Samorządowych 1.4%
PKO Obligacji Samorządowych II 1.38%
Pekao Obligacji Samorządowych 1.36%
BNPP Papierów Dłużnych Krótkoterminowych 1.2%
W ostatnim tygodniu października kursy obligacji skarbowych odbiły i dotąd pozostały w rejonach z końca września. Dla państwa testem będzie wykup kolejnych serii, dla inwestorów okazja na rolowanie środków. Kolejny rok może być tu b. ciekawy. Póki co notowania wspierają tylko stosunkowo ostrożne fundusze.
Upadki w terminie 3M:
Rockbridge Lokata Plus -18.26%
Optimum Obligacji -5.56%
Opera Avista.pl -5.44%
BNP Paribas Obligacji -5.18%
Rockbridge Obligacji 2 -5.15%
Generali Obligacje Aktywny -4.65%
Ipopema Obligacji -4.63%
QUERCUS Obligacji Skarbowych -4.63%
Investor Obligacji -4.61%
Esaliens Obligacji -4.36%
Tak to wygląda po październikowej przecenie: ciągle jest sporo do odrobienia. Na pierwszym miejscu lewarujący się fundusz Rockbridge Lokata Plus: dużo stracił, ale już trochę odzyskał. Decyzje RPP o utrzymaniu stóp procentowych bez zmian nie pomagają mu za bardzo, bo zmiennoprocentowe papiery, jakie ma, nie zyskują szczególnie na tle stałoprocentowych. Największym zagrożeniem dla funduszy jest dalsza ucieczka aktywów, bo to samonapędzający się mechanizm: wypłaty oznaczają sprzedaż, sprzedaż naciska na kursy, co przekonuje kolejnych klientów i tak to leci. Bez tego fundusze by spokojnie czekały na wykup. W tym miejscu zdradzę, że ostatnie tygodnie podniosły kurs następująco:
Wzloty w terminie 1M:
Rockbridge Obligacji 2 9.92%
Allianz Obligacji Dynamiczny 7.32%
QUERCUS Obligacji Skarbowych 5.78%
ALIOR Obligacji 5.1%
Rockbridge Obligacji Korporacyjnych 4.96%
PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 4.83%
Santander Obligacji Skarbowych 4.79%
Santander Prestiż Obligacji Skarbowych 4.71%
Generali Obligacje Aktywny 4.42%
PZU Dłużny Aktywny 4.18%
Pozostałe fundusze 1M
Wzloty w terminie 1M:
QUERCUS lev 54.01%
NN Indeks Odpowiedzialnego Inwestowania 21.87%
PKO Akcji Rynku Polskiego 21.25%
inPZU Akcje Polskie O 20.54%
Rockbridge Akcji 20.19%
Nationale-Nederlanden Akcji 20.06%
inPZU Akcje Sektora Zielonej Energii O 19.82%
Noble Fund Akcji Polskich 19.36%
Superfund GoldFund 19.11%
ALIOR Akcji 18.82%
Dynamiczna sytuacja na rynku polskim: rośnie WIG, udało się odrobić część wcześniejszych strat. Warto było kupić taniej? Pewnie tak, ale to pewność wsteczna, kto nie bał się dalszych spadków? Sytuacja gospodarcza dalej nie jest szczególnie pewna.
Upadki w terminie 1M:
Ipopema Short Equity -22.01%
QUERCUS short -20.34%
Pekao Dochodu USD -6.8%
Superfund GREEN -6.14%
NN (L) Multi Factor -5.66%
Spadał kurs dolara, rosły giełdy, więc trudno dziwić się słabszym wynikom powyższej piątki. Przed nami zima i pokonanie kosztów energii jest pierwszym wyzwaniem dla gospodarki. Nie mniej ważne jest bezpieczeństwo i pokój w Europie.
Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz