Dane z minionego miesiąca
Bilans nabyć i umorzeń jednostek funduszy jest wyraźnie po stronie umorzeń. Z raportu IZFiA:
To nie wygląda optymistycznie, bo i rynkowi daleko do optymizmu. Zobaczmy, kto zyskuje, kto traci aktywa.
Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych -
na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ
Największe wzrosty:
1. PKO Obligacji Długoterminowych 1353.61 MLN PLN 72.6%
2. PKO Stabilnego Wzrostu 500.34 MLN PLN 57.78%
3. BNPP Papierów Dłużnych Krótkoterminowych 132.71 MLN PLN 80.13%
4. Pekao Obligacji Samorządowych 110.96 MLN PLN 10.43%
5. Santander Dłużny Krótkoterminowy 62.69 MLN PLN 2.57%
6. PKO Obligacji Samorządowych 39.83 MLN PLN 3.02%
7. Santander Prestiż Dłużny Krótkoterminowy 33.23 MLN PLN 2.04%
8. Pekao Strategii Globalnej - konserwatywny 31.82 MLN PLN 11.45%
9. NN Konserwatywny 27.92 MLN PLN 2.77%
10. PKO Gamma Plus 22.19 MLN PLN 4.43%
11. PKO Akcji Rynku Złota 21.01 MLN PLN 3.71%
Wysoka pozycja nr 1. to skutek połączenia z innym funduszem: PKO Papierów Dłużnych Plus. Nie koryguję jednak tego o prawdopodobny wynik, bo musiałbym zgadywać i robić kolejne zastrzeżenia. Podobnie, nr 2 PKO Stabilnego Wzrostu przejął PKO Zrównoważony. BNPP Papierów Dłużnych miał bardzo duży napływ we wrześniu. Kolejne pozycje to fundusze obligacji samorządowych i konserwatywnych, ale na 11 jest akcyjny rynku złota.
W spadkach pomijam łączone fundusze.
Największe spadki:
1. PKO Technologii i Innowacji Globalny -240.21 MLN PLN -9.7%
2. Allianz Akcyjny -194.23 MLN PLN -6.63%
3. PKO Obligacji Skarbowych -190.01 MLN PLN -4.42%
4. ALFA SFIO -129.11 MLN PLN -16.27%
5. NN (L) Indeks Surowców -114.92 MLN PLN -13.32%
6. Allianz Dłużny -114.61 MLN PLN -4.9%
7. Skarbiec - Spółek Wzrostowych -104.56 MLN PLN -12.49%
8. Generali Korona Dochodowy -102.85 MLN PLN -3.49%
9. NN FIO Indeks Odpowiedzialnego Inwestowania -86.95 MLN PLN -8.19%
10. PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK -83.95 MLN PLN -3.9%
Klienci uciekali z funduszy technologicznych, akcyjnych, jest tu nawet fundusz surowcowych. W większości przypadków spadek aktywów nie przekracza 10%.
Aktualności
mBank dostał zgodę na mTFI, możemy więc oczekiwać jakiejś nowej oferty. W minionym miesiącu fundusze zmieniały nazwy i łączyły się, tak jak zapowiadałem miesiąc temu, trzeba przyzwyczajać się do nowych nazw jak np. Generali Konserwatywny czy Skarbiec Krótkoterminowy. Ich notowania nie będą w pełni pokazywać nowej strategii.
Notowania z 2022-10-12.
Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów
Wzloty w terminie 3M:
PKO Papierów Dłużnych USD 0.84%
C-QUADRAT ARTS Total Return Bond 0.48%
Po sierpniowym odbiciu nie ma śladu, a zmienność notowań dolara i wahania rynkowe tylko częściowo wspierają fundusze USD, które w ostatnim miesiącu zyskiwały. Lista "wzlotów" jest krótka, bo królują straty:
Upadki w terminie 3M:
inPZU Obligacje Inflacyjne O -9.37%
Pekao Obligacji Europejskich Plus -5.68%
Nationale-Nederlanden Obligacji Światowych -4.98%
inPZU Obligacje Rynków Rozwiniętych O -4.72%
PKO Obligacji Globalny -4.28%
Millennium Instrumentów Dłużnych -4.03%
Allianz Globalny Obligacji -3.9%
To nie wygląda dobrze. Wysoka zmienność, na części funduszy nowe dołki roczne.
Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów
Wzloty w terminie 3M:
Rockbridge Dłużny 3.27%
AGIO Kapitał 2.26%
Pekao Konserwatywny Plus 1.7%
Pekao Konserwatywny 1.64%
PKO Obligacji Samorządowych 1.63%
Pekao Spokojna Inwestycja 1.61%
PKO Obligacji Samorządowych II 1.58%
Superfund Spokojna Inwestycja Plus 1.58%
Energia Konserwatywny 1.56%
Superfund Spokojna Inwestycja 1.5%
Poza pierwszą dwójką mamy tu przedstawicieli funduszy konserwatywnych i obligacji samorządów, czyli najbardziej odpornych na tegoroczne spadki. Spadek notowań obligacji skarbowych, czasem w okolice czerwcowych dołków, dał fatalne wyniki tej części funduszy:
Upadki w terminie 3M:
Rockbridge Lokata Plus -10.88%
Rockbridge Obligacji 2 -5.33%
QUERCUS Obligacji Skarbowych -5.31%
Generali Obligacje Aktywny -4.87%
Generali Korona Obligacje -4.32%
Pocztowy Obligacji -4.0%
Investor Obligacji -3.81%
BNP Paribas Obligacji -3.52%
Problemy funduszy są tak naprawdę problemami kraju, w którym bank centralny wypiął się na wartość waluty, a rząd sobie nie radzi. Podaż obligacji Skarbu była bardzo odczuwalna na rynku wtórnym w minionym tygodniu, inflacja nadal wydaje się niebezpiecznie wysoka i potrzeba optymistycznych wiadomości, by ten rynek odbił. Z drugiej strony taka zmiana może być bardzo lukratywna.
Pozostałe fundusze 1M
Wzloty w terminie 1M:
Ipopema Short Equity 12.36%
QUERCUS short 10.99%
Superfund Silver 8.08%
Superfund Silver Powiązany SFIO kat. Standardowa 7.95%
Pekao Dochodu USD 4.53%
Rajd tureckich funduszy przystopował, za to nastąpiło ożywienie "srebrnych". Sądząc jednak po ostatnich dniach, nie jest na razie trwałe odbicie, a przy obecnej zmienności łatwo zapomnieć o efekcie bazy, który od czasu do czasu wynosi w górę i w dół notowania. No cóż, nadal łatwiej o dół:
Upadki w terminie 1M:
Skarbiec Spółek Wzrostowych -23.08%
inPZU Akcje Sektora Zielonej Energii O -21.28%
QUERCUS lev -21.15%
Ipopema Globalnych Megatrendów -20.24%
inPZU Akcje Sektora Nieruchomości O -19.91%
Allianz Artificial Intelligence -17.57%
Generali Akcji: Megatrendy -16.82%
Pekao Ekologiczny -16.7%
inPZU Akcje Sektora Informatycznego O -16.53%
Santander Prestiż Akcji Amerykańskich -16.24%
Spadki akcji były dość bolesne, szerokie i nie ominęły młodych funduszy inPZU. Trudny start, trudne czasy, czekamy na wzrosty.
Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz