25 lipca 2021

Nowe zasady promocji karty Curve - dają 20 GBP

Dość długo z powodu pandemii nie pisałem o fintechach, a tu kolejne zmiany. Od 27 maja obowiązują już nowe zasady nagradzania w programie poleceń karty Curve. Kwota nagrody wzrasta do 20 funtów brytyjskich za polecenie, ale i rosną wymagania. O samej karcie więcej pisałem TUTAJ.

Aby otrzymać nagrodę, należy już nie tylko polecić kartę i zrobić płatność. Polecający musi wykonać przynajmniej trzy płatności za łączną wartość co najmniej 20 funtów (wliczają się historyczne), zaś nowy klient-polecony także minimum trzy płatności za łączną równowartość 20 funtów i to w 21 dni od zapisania się na kartę.

Nowy klient (polecony) otrzyma 5 funtów, zaś polecający 20 w dwóch krokach: w pierwszym 5 GBP, gdy nowy klient wyda przynajmniej 5 funtów w wymaganym okresie i kolejne 15 GBP po spełnieniu wszystkich warunków. Tak jak wcześniej nagroda jest wypłacana w formie punktów na zakupy na karcie Curve Cash.

Trochę to może wydać się złożone, na pewno bardziej trzeba się pospieszyć z wykonaniem transakcji, ale ni jest trudno. Jeśli nie macie jeszcze karty Curve, to polecam ją, jeśli już macie - możecie sami namawiać i zarobić dodatkowe kieszonkowe. A jak zacząć? Ściągnij aplikację "Curve: one card for all" na Androida ze sklepu Play lub na iOS.. Możesz też skorzystać z linka poniżej:

STRONA STARTOWA APKI CURVE


Po instalacji podaj swój adres e-mail, na który przyjdzie link aktywacyjny. Po kliknięciu w link wróć do aplikacji, wybierz opcję "I WANT TO CHOOSE A CURVE CARD" (wybór karty standard lub premium). Po wyborze karty i przed podaniem reszty danych widoczna będzie opcja-pytanie "Have a referral/promo code?" I tu uwaga: by otrzymać 5 funtów, podstawowym warunkiem jest podanie tu kodu polecenia. Resztę procesu opisałem w wpisie TUTAJ.

Co jeszcze słychać w Curve? Niestety są też zmiany na minus. Od 6 września 2021 zniknie usługa Send, do wysyłania gotówki pomiędzy kartami (P2P). Skrócony też zostanie okres "cofania się w czasie" do 30 dni. Subskrypcja na płatne karty w wersji premium jest możliwa tylko na minimalny, półroczny okres. Jak widać, pandemia zaowocowała cięciami nawet w tym dość elastycznym fintechu.

17 lipca 2021

Fundusze inwestycyjne, czerwiec 2021

Dane z minionego miesiąca

Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych - na podstawie danych IZFIA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ
Podsumowanie miesiąca w podziale na typy funduszy polecam na Analizy.pl

Podobnie jak miesiąc wcześniej, w nabyciach przeważają segmenty akcji, w umorzeniach - obligacje. Powodzeniem cieszyły się akcje globalne, ale i niezły miesiąc miały krajowe. Na to nakładają się zmiany wyceny - jak wyglądają aktywa w szczegółach?

Największe wzrosty:

1. Skarbiec - Spółek Wzrostowych 213.35 MLN PLN 18.23%
2. PKO Obligacji Skarbowych 139.19 MLN PLN 1.95%
3. Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych 122.2 MLN PLN 4.86%
4. QUERCUS Ochrony Kapitału 116.61 MLN PLN 11.05%
5. NN (L) Indeks Surowców 92.94 MLN PLN 31.04%
6. Santander Obligacji Korporacyjnych 91.12 MLN PLN 5.2%
7. PKO Technologii i Innowacji Globalny 88.04 MLN PLN 3.61%
8. Santander Prestiż Alfa 87.95 MLN PLN 9.72%
9. PKO Dóbr Luksusowych Globalny 84.95 MLN PLN 22.66%
10. PKO Surowców Globalny 84.77 MLN PLN 17.82%

Mimo że PKO TFI znów jest liderem sprzedaży (aż 4 pozycje na liście wyżej), to w aktywach na poziomie subfunduszy ma konkurencję. Skarbiec Spółek Wzrostowych zyskuje zarówno dzięki napływom, jak i odbiciu akcji technologicznych. To teraz całkiem duży, ponad miliardowy fundusz akcyjny! Polacy wyraźnie coraz odważniej wychodzą poza kraj z inwestycjami. Nieco w cieniu, bo na dalszej pozycji są dwa fundusze globalne: Santander Prestiż Odpowiedzialnego Inwestowania Globalny i PKO Ekologii i Odpowiedzialności Społecznej Globalny z ponad 30% wzrostem aktywów.
Mamy też w TOP10 dwa fundusze surowcowe + dwa inne akcyjne PKO. Niezły miesiąc zaliczył Quercus Ochrony Kapitału - 11% to głównie napływy do tego funduszu niskiego ryzyka.

Największe spadki:

1. PKO Obligacji Długoterminowych -466.19 MLN PLN -7.73%
2. PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK -157.11 MLN PLN -5.24%
3. NN Obligacji -113.14 MLN PLN -3.23%
4. Skarbiec - Konserwatywny -101.62 MLN PLN -14.97%
5. Pekao Spokojna Inwestycja -92.84 MLN PLN -2.07%
6. Santander Prestiż Dłużny Krótkoterminowy -92.79 MLN PLN -4.78%
7. Santander Dłużny Krótkoterminowy -92.07 MLN PLN -2.93%
8. PKO Obligacji Samorządowych -88.26 MLN PLN -7.63%
9. PKO Papierów Dłużnych Plus -76.32 MLN PLN -2.89%
10. Santander Prestiż Obligacji Skarbowych -66.66 MLN PLN -5.2%

Trwa odwrót z obligacji, wyraźnie ucierpiał też PZU Mazurek, choć grupa funduszy mieszanych zyskiwała nowe środki. Odpływy nie oszczędzają funduszy krótszych terminów. Słaby wynik Konserwatywnego Skarbca to, jak sądzę, konsekwencja dość niskiej stopy zwrotu w ostatnich miesiącach.

Ale są i fundusze obligacji, które zyskały nowe środki, np. Superfund Obligacyjny, Allianz Obligacji Inflacyjnych. Tyle że to stosunkowo małe fundusze i w całym zestawieniu i rynku ledwie odczuwalne. Być może to wielkość pozwala im uzyskać nieco lepszy wynik, a klienci doceniają to.

Najczęściej kupowane fundusze

Bossafund przestała informować o hitach sprzedaży (nie wiem czemu?). W mBanku wyróżniały się fundusze akcyjne, najbardziej chyba QUERCUS Agresywny i mFundusz dla aktywnych.

Aktualności

Sezon ogórkowy - brak szczególnie ciekawych informacji. Przedłużono do końca stycznia 2022 promocję polegająca na obniżeniu do zera kosztów zarządzania funduszu inPZU Inwestycji Ostrożnych. W Millennium nadal można nabywać fundusze bez opłat manipulacyjnych. Notowania z 2021-07-14.

Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów

Wzloty w terminie 3M:
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych 5.21%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus 4.17%
PZU Dłużny Rynków Wschodzących 2.47%
inPZU Obligacje Rynków Wschodzących O 2.27%
Allianz PIMCO Emerging Markets Bond 2.19%
Allianz Obligacji Inflacyjnych 1.56%
Pekao Obligacji i Dochodu 1.47%

Wyraźne powodzenie obligacji rynków wschodzących w ciągu trzech miesięcy, choć ostatni miesiąc przyniósł korektę. Osłabienie PLN. Generalnie mocny kwartał na długu zagranicznym, co widać niżej po krótkiej liście:

Upadki w terminie 3M:
Skarbiec Obligacji Wysokiego Dochodu -1.45%
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące -1.45%
PKO Bursztynowy -0.38%
Noble Fund Strategii Dłużnych -0.11%

Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów

Wzloty w terminie 3M:
AGIO Kapitał 1.79%
Superfund Obligacyjny 1.05%
Millennium Obligacji Korporacyjnych 0.81%
BNP Paribas Lokata Kapitału 0.64%
Allianz Obligacji Plus 0.61%

Na początku lipca szereg funduszy zanotował nagły wzrost, co widać w powyższych wynikach. Nie jestem pewny, czym ten wzrost był spowodowany, ale podejrzewam, że miał charakter jednorazowy. Dlatego raczej proponuję obejrzenie wykresu przed podjęciem decyzji inwestycyjnej.

Upadki w terminie 3M:
SEJF Papierów Dłużnych -2.11%
Generali Obligacje Aktywny -1.57%
Investor Dochodowy -1.43%
Generali Korona Obligacje -1.23%
Investor Obligacji -1.18%

Ponad 1% straty na długu to dużo, pozostaje mieć nadzieję, że ten słaby okres w końcu się skończy. Przeciętny obraz funduszu obligacji długoterminowych w terminie 3M to strata.

Pozostałe fundusze 1M

Wzloty w terminie 1M:
Pekao Akcji Amerykańskich 7.48%
Santander Prestiż Akcji Amerykańskich 6.65%
Pekao Zrównoważony Rynku Amerykańskiego 6.62%
Caspar Akcji Europejskich 5.87%
Investor Quality 5.65%

Choć polski rynek akcji radzi sobie dobrze, to miniony miesiąc wyróżnia fundusze akcji amerykańskich. Wykres lidera:

Upadki w terminie 1M:
PKO Akcji Rynku Złota -9.66%
Superfund Silver -9.23%
Superfund Alternatywny -9.18%
Allianz Akcji Rynku Złota -9.06%
ALTIUS Short -9.01%

Metale szlachetne to nie jedyni przegrani miesiąca. Słabiej wyglądał indeks Russell 2000. Bez przełomu na rynkach wschodzących akcji.

Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.

11 lipca 2021

Futurystyczne spojrzenie: perowskity

Jakiś rok temu w podobnym wpisie argumentowałem, jaka będzie przyszłość fotowoltaiki i jej następstwa oraz ryzyka. Od tamtego czasu przybyło ok. 2 gigawaty mocy paneli, a zanosi się na to, że do 2025 roku osiągniemy moc 10-12 GW, która zaplanowana była na rok 2040. Czyli to przyspieszenie planów o kilkanaście lat!

Spełniają się też przewidywane przeze mnie ryzyka, tj. kombinowanie w przepisach prawnych ograniczających prawa prosumentów. Wróćmy jednak do tematu głównego: perowskity.

W skrócie - co to są perowskity?

Perowskity to grupa minerałów zbudowanych z nieorganicznych związków chemicznych o ogólnym wzorze ABX3, Ich nazwa pochodzi od geologa, Lwa Perowskiego, a nadał ją inny badacz, Gustav Rose. Nazwa odnosi się do struktury kryształów. Najczęściej w naturalnym środowisku była reprezentowania przez kryształy tytanianu wapnia. Badając właściwości perowskitów odkryto perowskity przewodzące prąd, i majce zdolność pochłaniania światło - perowskity fotowoltaiczne. W tej kombinacji często występowały związki metyloamoniowe lub formamidynowe, ołów, chlorki lub jodki.

Naukowcy próbują te właściwości wykorzystać i tworzą nowe materiały, a jest wśród nich dr Olga Malinkiewicz. Możecie ją zobaczyć i posłuchać jak opowiada swoim o wynalazku w filmie, a rozmawia z nią Tomasz Rożek:

Bardzo podoba mi się porównanie przełomu technologii do ery wyparcia koni przez auta w komunikacji. I wtedy, i teraz są ludzie, którzy nie wierzą w zmiany, i tacy, którzy czują ich nieuchronność.

Perowskity, które tworzy pani doktor, jak zdradza, nie są oparte o tlenek tytanu, i nie wymagają wypiekania w temperaturze 500°C tak jak pierwsze laboratoryjne perowskity. Nie wymagają też drogich polimerów. Polska uczona uzyskała perowskit w płynie, tani w produkcji i który można aplikować na polimerową folię np. drukarkami 3D. Naszą rodaczkę gonią w badaniach konkurenci, o czym możecie przeczytać np. w PDF TUTAJ, a co jeszcze wspomnę dalej. Skąd ten pościg?

O sukcesach perowskitów w fotowoltaice zdecydują cechy: są elastyczne, lżejsze niż ogniwa krzemowe i częściowo transparentne, Ich wadą dotychczas była trwałość, na którą szczególnie wpływały czynniki naturalne.  Elastyczność umożliwia aplikowanie ich na różne powierzchnie, a różnica w wadze jest co najmniej jednego rzędu wielkości. Polka z pomocą biznesmenów rozwija technologię perowskitową w firme Saule Technologies. Z jej komunikatów wynika, że udało się wydłużyć czas użytkowania perowskitów do ok. 10 lat, zmieniając elektrodę srebrną na węglową. Powstała już fabryka tych materiałów, a fotowoltaikę zastosowała pilotażowo Skanska, znany deweloper.

Wydajność perowskitów ustępuje jeszcze najlepszym ogniwom krzemowym, ale eksperymenty pozwalają stale przekraczać dotychczasowe granice — nie ma tu obaw, że będą gorsze niż masowo instalowane ogniwa. A wg badaczy ze Stanford będą dziesięć razy tańsze i umożliwią produkcję prądu w cenie 5 centów/kWh. Eksperymentuje się też z panelami w mieszanej technologii. Jak widzicie, jest więcej firm takich jak Saule i spodziewam się zobaczyć wyścig technologiczny pomiędzy nimi. To ryzyko dla startupu, ale dla konsumentów dobra wiadomość. 

Perowskity - przyszłość 

Wśród pierwszych zastosowań perowskitów wymienia się etykiety elektroniczne (do marketów), ale i fotowoltaikę do budynków - szklanych biurowców, czy wiat do ładowania pojazdów elektrycznych. Firma Saule wymienia wśród przyszłych zastosowań drobną elektronikę i urządzenia IoT, które do tej pory musiały być podłączone do prądu — i to je ograniczało, tudzież obciążało sieć. Chciałbym krótko zastanowić się, jakie będą dalsze kroki i konsekwencje stosowania nowej fotowoltaiki perowskitowej.

Perowskity są jednym z materiałów wyznaczających nowy trend: większa samowystarczalność energetyczna urządzeń. Mogę sobie wyobrazić, że superlekkie fotowoltaiczne doładowanie przyda się czytnikom książek, smartwatchom, smartfonom, a może i laptopom. Wyobraźcie sobie zegarek, który nie wymaga już nigdy ładowania! A to na dobry początek. Czy ładowarki będą jeszcze niezbędne? Czy powstaną latarki ładowane słonecznie (dawniej temat dowcipów)?

Bo dlaczego by ogniwami nie pokryć np. auta elektrycznego, lodówki? Nawet 10-20% pokrycie zapotrzebowania tych urządzeń to olbrzymie oszczędności, a kto wie, ile uda się wycisnąć i odkryć nowe zastosowania. Lodówka bez zasilania sieciowego, pasywna? Urządzenia bez kabli, jeszcze większa mobilność, puste gniazda zasilania?

Skoro już Skanska testuje całe fasady budynku z perowskitów, to dlaczego miałyby ominąć budynki mieszkalne, czy to fasady, czy dachy, co oznacza dużo większą produkcję prądu, a może i samowystarczalność. Jaka jest więc przyszłość elektrowni węglowych? Węgla energetycznego? Żadna.

Dopiero co zainstalowane ogniwa krzemowe mogą nie tylko pójść w odstawkę, ale i zniknie problem ich regeneracji i utylizacji, czy degradacji krajobrazu ("paneloza"). Nie ma też obaw, że fotowoltaiczny trend zatrzyma się z powodu braku dopłat albo zmian w sposobie rozliczania. Skok technologiczny powinien zniwelować wszelkie bariery. Pamiętamy: wielokrotnie tańsze, zbliżone wydajnością, supercienkie i elastyczne, lekkie.

Można też powiedzieć, że perowskity będą skazane na sukces z powodu walki z emisją CO2. Ta walka jest widoczna na wielu polach i odbywa się z olbrzymią determinacją. Nie wiem, skąd ona wynika, bo o klimatycznej katastrofie mówi się ciągle to samo i mało przekonująco. Ktoś bardzo ważny wyraźnie wierzy, że ukrócenie emisji CO2 jest absolutnie kluczowe. Weźcie to pod uwagę w swoich inwestycjach, zakupach, planach.

27 czerwca 2021

Wakacyjna lektura: Terry Pratchett i rynki jako naczynia połączone

Czy autor Świata Dysku, cyklu fantastycznych i zarazem zabawnych powieści, pominął temat banków i finansów? Oczywiście nie! Jednak "Świat finansjery", 36. pozycja tego cyklu jest mniej popularna niż np. pierwsza, Kolory magii. Niesłusznie, jest nie tylko śmieszniejsza, ale ma i walory edukacyjne, a jej humor powinni docenić wszyscy bankierzy i inwestorzy.

Bohaterem głównym powieści jest postać znana skądinąd z innej części: "Piekło pocztowe". W niej były oszust, Moist von Lipwig, dostaje szansę darowania kary śmierci w zamian za poprowadzenie podupadającej poczty w Ankh-Morpork. Ratowanie poczty - skąd my to znamy? :-) Namawiam, by zacząć od tej lektury, gdzie lepiej poznajemy bohatera i jego nieszablonowe metody, bo Świat finansjery jest kontynuacją jego przygód. Piekło Pocztowe doczekało się ekranizacji.

Dosyć o poczcie, co ciekawego można znaleźć w "Świecie finansjery"? Uwaga SPOILER - zdradzę niżej parę smakowitych szczegółów.

Moist niespodziewanie dostaje propozycję posady w banku popartą testamentem, w którym istotnym akcjonariuszem i prezesem jest... pies. A jego nowym opiekunem, odczytującym wolę z wyrazu pyska - Moist. Moist odkrywa, że bank przynosi straty np. na rękodziele polegającym na produkcji monet. W domu! Tak, Pratchett wyprzedził swoje czasy i przewidział pracę zdalną pracowników bankowej Mennicy. Bank ma swoje ciemne strony i dość pazerny zarząd:

Mój zmarły mąż zawsze powtarzał, że jedyną metodą zarabiania pieniędzy na biedakach jest utrzymywanie ich w biedzie. W interesach nie był człowiekiem zbyt miłym.

Ale są i strony mocne. Należy do nich przedziwna maszyna modelująca przepływem wody przepływ pieniędzy. To pozwala robić prognozy zachowania rynków, modelować je, wpływać na rzeczywistość. Poznajcie Chlupera!

W tym przypadku przepływ pieniędzy i jego skutki w naszym społeczeństwie stają się wodą płynącą przez szklaną matrycę, czyli Chlupera. Geometryczny kształt pewnych naczyń, działanie zaworów oraz, jak nieskromnie oceniam, pomysłowo przechylające się wiadra i rotory tempa przepływu pozwalają Chluperowi na symulowanie całkiem złożonych transakcji.

Maszyna wykonana z naczyń połączonych jest w książce idealnym modelem zachowania rynków finansowych. Pisarz dosłownie zobrazował tu frazę "rynki to naczynia połączone". Ten symulator to wielkie osiągnięcie, jak kometują bohaterowie, można sprawdzić "co się stanie, jeśli w mieście o połowę zmniejszymy dostępną siłę roboczą. Nie musimy wychodzić na ulicę i mordować ludzi". No a co się stanie, jeśli ludzie zaczną mieć dosyć banków?

Otóż jeśli zredukujemy zaufanie ludności do systemu bankowego... proszę spojrzeć na tę rurkę, o tutaj... zobaczymy przepływ gotówki od banków do Kolby 28, w tej chwili oznaczonej jako Stara Skarpeta pod Materacem. Nawet całkiem zamożni ludzie wolą mieć pieniądze pod kontrolą... Widzi pan? Materac robi się większy, czy może należałoby powiedzieć... grubszy? [..] Skala po lewej stronie Kolby 17 pokazuje upadające firmy, poprzez tempo przybierania wody w Kolbie 9. To przejęcia. Zwolnienie z pracy to Kolba 7...

Gdyby takie wynalazki były znane 100 lat temu, to może nie byłoby Wielkiego Kryzysu, bo model maszyny wskazuje dalsze skutki jak bezrobocie, głód, deflacja. Chluperem zajmuje się z troską Hubert.

Hubert jest ekonomistą. To jakby alchemik, tylko mniej wybuchowy.

W powieści stykamy się z indykatorem kryzysu. To nie jest indeks szminki... chodzi o inny szczegół używany przez kobiety.

Wie pan, że ustalonym faktem jest wędrówka spódnic w górę podczas kryzysu?

Jest i nawiązanie do bankowości prywatnej, konkretnie pojęć jak nowe i stare pieniądze:

Rzeczywiście należeli do klasy zwanej „starymi pieniędzmi”, co oznaczało, że zarobili je tak dawno, by ciemne czyny, które napełniły ich kufry, stały się historycznie nieistotne.

Bank zmaga się z kryzysem, którego nie rozwiązuje inflacja związana z coraz niższą jakością pieniądza. Nie brakuje przy tym komentarzy dotyczących złota, wymiany waluty na złoto i zaufania do waluty:

Ale przecież nasze dolary nie są z czystego złota, prawda? – Ach, no tak. Są złotego koloru, panie Lipwig. Mają mniej złota niż morska woda; są złotawe.

Gdzieś czytałem, że moneta reprezentuje zobowiązanie wydania złota o wartości dolara – podpowiedział Moist. Pan Bent złożył dłonie w piramidkę i skierował wzrok ku górze, jakby się modlił. – W teorii tak – przyznał po chwili. – Ale wolałbym powiedzieć, że to niepisane porozumienie, iż wykonamy zobowiązanie wymiany monety na złoto wartości dolara, pod warunkiem jednak, że nikt nas o to nie poprosi. – Czyli... tak naprawdę to żadna obietnica? – Ależ jest nią, drogi panie. W kręgach finansowych. Chodzi w niej, rozumie pan, o zaufanie.

Główny bohater pokonuje problemy bankowe, dokonuje kilku istotnych przełomów i uruchamia akcję kredytową. Ilość złotych myśli o pieniądzach, uczciwości i bankierach w powieści jest tak duża, że gdybym chciał umieścić je wszystkie, to pewnie zakrawałoby na skopiowanie książki. Są to takie diamenciki humoru i myśli, że NBP zdecydował się na wykorzystanie ich w scenariuszu lekcji (TUTAJ). Na koniec nie mogę się oprzeć cytatowi o sprawiedliwości społecznej:

Człowiek ukradł pięć dolarów i stawał się drobnym złodziejaszkiem. Ale kiedy ukradł tysiące dolarów, był albo rządem, albo bohaterem.

Czytajcie, bo warto się pośmiać i podładować baterie optymizmu.

19 czerwca 2021

Fundusze inwestycyjne, maj 2021

Dane z minionego miesiąca

Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych - na podstawie raportów IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ
Podsumowanie salda nabyć i umorzeń miesiąca w podziale na typy funduszy polecam na stronie IZFIA

Największe wzrosty:

1. PKO Obligacji Skarbowych 250.27 MLN PLN 3.64%
2. PKO Obligacji Samorządowych 229.18 MLN PLN 24.73%
3. Santander Prestiż Alfa 152.4 MLN PLN 20.26%
4. NN FIO Indeks Odpowiedzialnego Inwestowania 129.43 MLN PLN 9.02%
5. PKO Surowców Globalny 92.7 MLN PLN 24.2%
6. PKO Technologii i Innowacji Globalny 87.84 MLN PLN 3.74%
7. NN (L) Indeks Surowców 84.58 MLN PLN 39.37%
8. NN Akcji 80.12 MLN PLN 7.34%
9. QUERCUS Agresywny 79.44 MLN PLN 20.94%
10. PKO Akcji Rynku Złota 75.24 MLN PLN 13.35%

Tak! W pierwszej trójce fundusz absolutnej stopy zwrotu, a w TOP10 dwa fundusze akcji surowcowych + surowcowy, trzy fundusze krajowych akcji i jeden zagranicznych! Fundusze dłużne w zdecydowanym odwrocie. Pamiętam, że gdy rozpoczynałem publikację rankingu przyrostu aktywów, to nie brakowało głosu "tu będzie zawsze nudno i zdominuje go dług". No to właśnie coś się zmieniło - takiej ilości funduszy z akcjami nie było.

W drugiej dziesiątce nie brakuje funduszy mieszanych, uzupełniając krajobraz - ogółem grupa ta obecnie zyskuje nowe środki:

Największe spadki:

1. PKO Obligacji Długoterminowych -772.09 MLN PLN -11.35%
2. NN Obligacji -237.68 MLN PLN -6.35%
3. Santander Prestiż Obligacji Skarbowych -134.07 MLN PLN -9.46%
4. PKO Papierów Dłużnych Plus -128.13 MLN PLN -4.63%
5. inPZU Akcje Rynków Rozwiniętych -91.04 MLN PLN -100.0%
6. Generali Korona Dochodowy -82.06 MLN PLN -1.27%
7. Santander Obligacji Skarbowych -77.53 MLN PLN -4.93%
8. Pekao Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 -75.96 MLN PLN -5.83%
9. Generali Korona Obligacje -75.63 MLN PLN -8.59%
10. PZU Papierów Dłużnych POLONEZ -57.24 MLN PLN -2.04%

O ile dwa fundusze dłużne PKO jeszcze rosną aktywami, to dwa inne mocno spadają, jako takie szanse miał tylko dług krótkoterminowy. I choć z początkiem czerwca jest w obligacjach skarbowych przesilenie i lekkie odbicie, to ogólnie sytuacja w funduszach dłużnych jest trudna, co wypycha klientów w kierunku wyższego ryzyka w poszukiwaniu zysku.

Z procentowych wzrostów funduszy wyróżniały się PKO Ekologii i Odpowiedzialności Społecznej Globalny (61.08 MLN PLN,76.07%), Santander Akcji Małych i Średnich Spółek (47.44 MLN PLN,  41.47%), i już wspomniany NN (L) Indeks Surowców (84.58 MLN PLN, 39.37%). N obu biegunach: wzrostów i spadków mamy do czynienia z rocznymi rekordami w funduszach. Moją wagę zwrócił PKO Technologii i Innowacji Globalny, który oparł się korekcie na spółkach technologicznych i notuje duże napływy.

Najczęściej kupowane fundusze

Czy można po powyższych informacjach się dziwić, że w mBanku często kupowany był QUERCUS Agresywny i mFundusz dla aktywnych, NN Krótkoterminowych Obligacji, a mignął też NN (L) Indeks Surowców? W Bossafund nr 1 to Generali Korona Dochodowy, potem trzy fundusze oszczędnościowe (?) i na koniec także QUERCUS Agresywny.

Aktualności

Notowania z 2021-06-16.

Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów

Wzloty w terminie 3M:
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych 5.59%
Allianz PIMCO Emerging Markets Bond 2.77%
NN (L) Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) 2.51%
Allianz PIMCO Emerging Local Bond 2.19%
inPZU Obligacje Rynków Wschodzących 2.14%

Odbicie w funduszach rynków wschodzących jest wyraźniejsze, bo wreszcie mamy pozytywną bazę: fundusze te spadały jeszcze w lutym, na początku marca. Teraz mamy w wyniku trzy miesiące wzrostu. Lepszy wynik pokazał też NN (L) Globalny Długu Korporacyjnego.

Upadki w terminie 3M:
PKO Papierów Dłużnych USD -3.76%
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące -2.74%
Pekao Obligacji Europejskich Plus -1.18%
Skarbiec Obligacji Wysokiego Dochodu -1.16%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus -1.16%

Przyznam się, że poza Skarbcem ww. fundusze były poza moim zainteresowaniem, nawet gdy rosły. Być może klienci Pekao potrafili zrobić z nich użytek.

Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów

Wzloty w terminie 3M:
Millennium Obligacji Korporacyjnych 0.88%
Allianz Obligacji Plus 0.83%
Energia Konserwatywny 0.75%
Superfund Obligacyjny 0.59%
Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych 0.53%

Nieznaczne odbicie obligacji skarbowych dało trochę oddechu wielu funduszom polskiego długu. Wydaje się, że lekką przewagę miały te z długiem korporacji.

Upadki w terminie 3M:
SEJF Papierów Dłużnych -1.97%
SGB Dłużny -1.89%
Generali Obligacje Aktywny -1.61%
Investor Dochodowy -1.05%
Generali Korona Obligacje -0.99%

Nie mam wątpliwości, że wszyscy czekają na trwalszeożywienie gospodarcze, gdy te wszystkie pieniądze będą lepiej inwestowane. Rynek wypatruje podwyżek stóp procentowych, bo bez nich kapitał słabo zarabia. Ostatni miesiąc przyniósł korektę nawet na obligacjach krótkoterminowych i funduszach konserwatywnych:

Upadki w terminie 1M:
SEJF Papierów Dłużnych -0.69%
Investor Dochodowy -0.55%
Skarbiec Konserwatywny Plus -0.47%
Skarbiec Konserwatywny -0.45%
NN (L) Konserwatywny Plus -0.44%

Pozostałe fundusze 3M

Wzloty w terminie 3M:
QUERCUS lev 25.2%
QUERCUS Agresywny 18.32%
MetLife Akcji 16.69%
MetLife Akcji Polskich 16.45%
UNIQA Selektywny Akcji Polskich 14.84%

Co tu gadać - polskie akcje przez ostatnie parę miesięcy były inwestycyjnym hitem. Można mówić o udanym roku, na którym skorzystają i klienci PPK, i OFE - wiele z nich wyznacza nowe szczyty! W ostatnim miesiącu odbiły też spółki technologiczne, ale tu trend jest dla mnie mniej jasny, do starych szczytów jeszcze mają trochę dystansu.

Upadki w terminie 3M:
ALTIUS Short -26.83%
Novo Globalnego Dochodu -18.68%
Investor Turcja -18.26%
Generali Akcje: Turcja -15.43%
Ipopema Short Equity -13.29%

To oczywiste, że w obecnym trendzie fundusze short spadły. Fundusze tureckie odnotowały spadki w marcu, potem trend wypłaszczył się - pozostawiam je do obserwacji.

Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.