22 marca 2019

Zaoszczędź na zakupach z programem Visa Oferty

Visa Oferty to klasyczny program rabatowy (chargeback), który patronuje organizacja Visa. Oznacza to, że niemal każdy dorosły posiadacz konta i karty z logo Visa może uczestniczyć w tym programie. Wyłączenia dotyczą głównie kart prepaid i firmowych (czyli bez konta osobistego). Udział w programie jest bezpłatny.

Co i jak można zyskać ?

Kupując zarejestrowaną w programie kartą Visa w wybranych sklepach, uczestniczących w okresowej promocji, otrzymasz zwrot części swojego wydatku, o ile spełnisz warunek dotyczący zakupu. Zwykle warunkiem tym jest minimalna kwota zakupu uprawniająca do zwrotu. Jako przykład podam jakie oferty otrzymałem w marcu w programie:

  • H&M - zwrot 20 zł za zakupy na min. 100 zł
  • Mohito - zwrot 20 zł za zakupy na min. 100 zł
  • Sinsay- zwrot 10 zł za zakupy na min. 50 zł
  • House - zwrot 20 zł za zakupy na min. 100 zł
  • Cropp - zwrot 20 zł za zakupy na min. 100 zł
  • Promod- zwrot 20 zł za zakupy na min. 160 zł
  • New Balance - zwrot 50 zł za zakupy na min. 350 zł
  • Valentini sklep internetowy - zwrot 30 zł za zakupy na min. 350 zł
  • MojaWalizka.pl - zwrot 50 zł za zakupy na min. 350 zł
  • C&A sklep internetowy - zwrot 30 zł za zakupy na min. 150 zł
  • Decathlon sklep internetowy - zwrot 20 zł za zakupy na min. 200 zł
  • Badura - zwrot 20 zł za zakupy na min. 200 zł
  • Tatuum - zwrot 20 zł za zakupy na min. 200 zł
  • Grycan - zwrot 20% za zakupy na min. 20 zł
  • Eventim sklep internetowy - zwrot 20 zł za zakupy na min. 150 zł
  • Telepizza - zwrot 5 zł za zakupy na min. 35 zł
  • Home&you sklep internetowy - zwrot 4,5% zakupu
  • Sephora sklep internetowy - zwrot 4% zakupu
  • Vistula sklep internetowy - zwrot 4% zakupu
  • Moncredo sklep internetowy - zwrot 7% zakupu
  • Player.pl - zwrot 10% zakupu
  • Cyfrowe sklep internetowy - zwrot 1,3% zakupu
  • Sferis sklep internetowy - zwrot 1,6% zakupu
  • Pakamera.pl sklep internetowy - zwrot 6% zakupu
  • Traficar aplikacja - zwrot 15 zł za wydane min. 30 zł
  • Vision Express sklep internetowy - zwrot 12% zakupu
  • Top Secret sklep internetowy- zwrot 10 zł za zakupy na min. 150 zł

Liczba promocji i lista sklepów zmienia się w kolejnych miesiącach Z każdej promocji i zwrotu można skorzystać tylko raz w danym okresie promocji, bez względu na ilość zarejestrowanych kart Visa, ale część ofert się powtarza co jakiś czas. Jak widać, jest sporo marek modowych, sklepów internetowych i/lub stacjonarnych, które cieszą się dużą popularnością. Dlatego uczestnicząc w programie i płacąc regularnie kartami Visa możemy nawet nieświadomie skorzystać z promocji :-). Warto w każdym razie przed zakupami odzieżowymi zorientować się, jakie aktualnie promocje obowiązują. Często same sklepy o programie Visa przypominają.

Jak się zarejestrować?

Wejdź na stronę Visa Oferty, zarejestruj się, a następnie dodaj swoje karty Visa. Warto dodać wszystkie karty, bo a nuż jakiejś zapomnimy albo akurat zapłacimy inną, zabraknie środków itp.

Alternatywy

Organizacja Mastercard ma swój program promocyjny, Mastercard Priceless Specials, który działa jednak na innej zasadzie. Jeśli nie masz kart Visa, może cię on zainteresować. W programie tym za zakupy w konkretnych sklepach otrzymujesz punkty, które możesz wymienić na nagrody; dotyczy kart uczestniczących partnersko 13 banków polskich. Niestety, dla mnie jest obecnie dużo mniej atrakcyjny, bo robię niewielkie zakupy: zanim uzbieram dość punktów na jakąś nagrodę, minie może i rok, a i to pod warunkiem, że nie pomylę kart :-). Przykładowo, za tankowanie na CircleK dostanę 2 pkt. za każde 5 zł wydatku. Czyli dopiero wydając 2000 zł uzbieram 800 pkt, co pozwala mi odebrać jako nagrodę bilet do kina Cinema City na seans 2D lub 10 zł doładowania do Play.

15 marca 2019

Fundusze inwestycyjne, luty 2019

Dane z minionego miesiąca

Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych - na podstawie biznes.pap.pl.
Poprzedni miesiąc TUTAJ
Podsumowanie miesiąca w podziale na typy funduszy polecam na IZFiA od Analiz Online

Największe wzrosty:

1. PKO Obligacji Długoterminowych 370.44 MLN PLN 27.44%
2. NN (PL) Obligacji 164.62 MLN PLN 10.15%
3. PKO Technologii i Innowacji Globalny 116.95 MLN PLN 5.32%
4. Allianz SFIO PIMCO Emerging Markets Bond 109.51 MLN PLN 118.23%
5. PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2020 99.06 MLN PLN 8.48%
6. Allianz SFIO Trezor 94.03 MLN PLN 1912.88%
7. Millennium FIO Obligacji Klasyczny 82.43 MLN PLN 4.35%
8. PKO Papierów Dłużnych Plus 82.27 MLN PLN 4.2%
9. Pekao Oszczędny Plus 65.11 MLN PLN 4.18%
10. Santander Prestiż Obligacji Skarbowych 61.32 MLN PLN 12.25%

PKO Technologii to jedyny fundusz akcji w Top 10. Nowinką w zestawieniu jest młody fundusz Allianz Trezor, to tłumaczy jego wynik procentowy. Obligacje rządziły w lutym, utrzymuje się wysoka pozycja PKO Obligacji Długoterminowych, do którego prawdopodobnie wędrują środki z PKO Obligacji Skarbowych. Fundusze akcji są obecne na dalszych pozycjach, ale zachowały się niejednorodnie. Zyskiwały środki głównie fundusze rynków wschodzących, Europy Środkowej, przy czym z funduszy akcji polskich to małe i średnie spółki wyszły na plus, podczas gdy uniwersalne traciły aktywa. Na dalszych pozycjach też nie brakuje funduszy obligacyjnych, ale te konserwatywno-skarbowe wypadły relatywnie słabo:

Największe spadki:

1. PKO Obligacji Skarbowych -458.49 MLN PLN -3.27%
2. GAMMA -138.34 MLN PLN -8.86%
3. Skarbiec - Konserwatywny -88.25 MLN PLN -11.19%
4. Allianz Konserwatywny -76.31 MLN PLN -28.57%
5. PKO Obligacji Skarbowych Plus - sfio -48.33 MLN PLN -6.15%
6. PZU Akcji KRAKOWIAK -47.83 MLN PLN -6.61%
7. Aviva Investors Akcyjny -43.18 MLN PLN -1.02%
8. PKO Stabilnego Wzrostu -37.92 MLN PLN -2.71%
9. UniAktywny Dochodowy -34.84 MLN PLN -3.35%
10. Subfundusz Skarbiec - Konserwatywny Plus -34.26 MLN PLN -13.61%
Jeśli spojrzeć na ich wyniki, to nie ma zaskoczenia. Ślub z PKO chyba nie służy Gammie, Wyraźny odpływ ze Skarbca. Odpływ z UniAktywnego nieco mnie zaskoczył - niemal tyle samo zyskała Unikorona Dochodowy, a różnice między funduszami są niewielkie.

Najczęściej kupowane fundusze

W mBanku najczęściej gwiazdą były takie fundusze jak NN Obligacji, UniOszczędnościowy, UniProfit, ale pojawiły się też PKO Akcji Rynku Złota i Ipopema Dłużny. Złoto było aktywem rosnącym w poprzednich miesiącach i jak widać klienci to zauważyli. Było to też jedno ze wskazań IKB. Dłużno-oszczędnościowy obraz widać też w Bossafund, platforma wymienia Unikoronę, zarówno Dochodowy i Uniaktywny. W Optimie bryluje BGŻ BNP Paribas Obligacji.

Aktualności

Twitter coraz częściej jest medium, gdzie toczę dyskusje o funduszach. Tym razem mój rozmówca był prawdopodobnie związany z platformą dystrybucyjną F-Trust. To pozabankowa platforma, która od dłuższego czasu kusi ograniczonymi czasowo promocjami na zakup jednostek. Gdy do tego się odniosłem, @pelekfelo zaproponował kod zniżkowy, umożliwiający bezterminowo zakupy bez opłat za nabycia: SPPIR2. Dzielę się tym kodem z Wami, bo nie jest on też ograniczony personalnie.

Co raz trochę informacji napływa ze spraw związanych z Getbackiem. Altus wygrał w sądzie z Business Insider (żądał przeprosin za stwierdzenia w artykułach). Tymczasem Abris wygrał arbitraż ze SP w sprawie FM Banku i wystąpił z roszczeniem do Idea banku. Bank uznał, że bezpodstawnie.

Bossafund zaprezentował nową wyszukiwarkę funduszy. Jest naprawdę interesująca, bo filtrowanie odbywać się może nie tylko po np. skali ryzyka czy ilości gwiazdek, ale też popularności, skali aktywów, po wyniku 12M, opłacie za zarządzanie. Szybko działa, jest wygodnie, można też zerknąć na wykresy.

Bossafund poinformowała także o promocji w funduszu Caspar Ochrony Kapitału. Inwestorzy, którzy przynajmniej przez kalendarzowy rok potrzymają ponad 100 tys. zł, mogą liczyć na ewentualną rekompensatę wyniku gorszego niż 1,5%/rok, w granicach 35% opłaty za zarządzanie, ( wynoszącej 0,69% rocznie (czyli do 0,2415%/rok edycja: zgodnie z informacjami F-Trust, wynosi ona 0,75%, co dawałoby 0,2625%/rok). Szczegóły w linku TUTAJ.

Przejdźmy do wyników: kto jest na górze, kto na dole? Notowania z 13.03.2019

Fundusze niskiego ryzyka

Wzloty w terminie 3M:
PZU Dłużny Rynków Wschodzących (GI FIO) 6.7%
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych (Esaliens Parasol Zagraniczny SFIO) 4.9%
Allianz PIMCO Emerging Markets Bond (Allianz SFIO) 4.7%
inPZU Obligacje Rynków Wschodzących (inPZU SFIO) 4.5%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus (Pekao Walutowy FIO) 3.9%

inPZU znowu poniżej starego PZU. Generalnie wyniki zbliżone do zeszłego miesiąca. Silny dolar pomaga funduszom w tej walucie.

Upadki w terminie 3M:
DB Fund Instrumentów Dłużnych (DB Funds FIO) -0.8%
Optimum Konserwatywny (Optimum FIO) (d. Optimum Gotówkowy) -0.5%
Rockbridge Superior Dłużny (Rockbridge Superior FIO) (d. Rockbridge Superior Pieniężny) -0.4%
SEJF Papierów Dłużnych (SEJF FIO) (d. SKOK Gotówkowy) -0.3%
Raiffeisen Aktywnych Strategii Dłużnych (Raiffeisen SFIO Parasolowy) -0.2%

Ostatni tydzień lutego to spadki w grupie funduszy obligacji skarbowych, neutralizujące miesiąc zysku - tak właśnie wygląda reakcja na wydatki rządowe, jakimi zaskoczył rynek Jarosław Kaczyński. Jednak liderzy tej kategorii są na minusie dużo dłużej.

Pozostałe fundusze

Wzloty w terminie 3M:
Skarbiec Spółek Wzrostowych (Skarbiec FIO) 16.8%
PKO Akcji Rynku Złota (Parasolowy FIO) 16.5%
Skarbiec Globalny Małych i Średnich Spółek (Skarbiec FIO) 14.1%
Santander Akcji Tureckich (Santander FIO) 13.4%
Allianz Małych Spółek Europejskich (Allianz SFIO) 12.0%

Powyżsa pątkato niejako kwintesencja wzrostów 3M: złoto, rynki rozwinięte, Turcja - choć akurat dla akcji tureckich luty nie był łaskawy.

Upadki w terminie 3M:
Skarbiec Rynków Surowcowych (Skarbiec FIO) -8.2%
Superfund BLUE (Superfund SFIO) -7.5%
Rockbridge FIO WIG20 Lewarowany (d. Rockbridge FIO Strategii Akcyjnej) -5.8%
Novo Globalnego Dochodu (Novo FIO) -5.3%
ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Rynku Polskiego (FIO Parasolowy) (w likwidacji) -4.3%

Skarbiec na jednym końcu surowców, PKO na drugim - tak rozbieżne są wyniki tej grupy. Altus ASZ RP stracił w ciągu roku ponad 34%. Słabo też wygląda Superfund Blue.

IKB

Utrzymuje się szerokie wskazanie, przy czym korekta w końcu lutego na obligacjach skarbowych wykluczyła wiele funduszy krajowych obligacji. Nie brakuje za to akcji, w tym akcji rynków rozwiniętych i małych spółek.

Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.

9 marca 2019

Jak przeniosłem blog z blox.pl na Bloggera

Decyzja o zamknięciu blox.pl spowodowała, że musiałem podjąć masę decyzji. Gdzie przenieść bloga? Co z nazwą? Agora przygotowała eksport wpisów w postaci pliku dla Wordpress. Kłopot w tym, że naczytałem się niezbyt korzystnych opinii o Wordpress.com, a zależało mi na dobrej integracji z produktami Google, szczególnie analityką. Blogger był dla mnie naturalnym wyborem, możliwości, jakie oferuje, znałem już wcześniej. Pod adresem blogspot.com jest wielu blogerów finansowych np. AppFunds, Humanista na giełdzie, jak sądzę nie bez powodu. Tylko jak przenieść tu kilkaset wpisów?

Plik wordpress.xml nie jest kompatybilny z Bloggerem, trzeba go konwertować, aby udał się import. Popularne narzędzie do tego celu od Google (https://wordpress-to-blogger-converter.appspot.com/) niestety nie poradziło sobie z tym zadaniem na tyle, by w efekcie import się udał. Ręczne przenoszenie tej ilości wpisów to przynajmniej dzień roboty. Szukałem innego rozwiązania i dopiero skrypt od znajomego programisty zadziałał, z lekkimi oporami: Blogger potrafi komunikować błędy i że nic nie zaimportował, ale po odświeżeniu strony pojawiają się wpisy. Mam zgodę na udostępnienie skryptu: jest TUTAJ. Uruchomienie następuje w oknie komend Windows (cmd) poprzez polecenie:
powershell -ExecutionPolicy ByPass -File convert.ps1

I to nie jest bynajmniej koniec problemów.

Zasoby mojego bloga na blox.pl zawierały ponad 60 grafik, z czego Agora wyeksportowała raptem 15. Pozostałe musiałem pobrać sam. Umiejscowienie ich w popularnych narzędziach do hostingu grafiki zmienia ich adres, a to oznacza, że trzeba ponownie poprawić linki we wpisach. A linki w wyeksportowanym pliku pozostały takie jak były, a to znaczy, że wskazują czasem na stary blog (linki wewnętrzne bloga, np. do przeszłych wpisów). To będzie oznaczało ponowne poprawki ręczne, które odłożyłem na później. Brakowało też zakładek z bocznej szpalty strony głównej, ich eksportować ani importować nie można. Znowu musiałem je przenieść ręcznie. Na szczęście to proste zadanie, wystarczy otworzyć źródło strony. Więcej roboty będzie z tagami do wpisów.

Ktoś może powiedzieć, że lepiej było pozostać na wordpressie względnie zdecydować się na hosting i domenę. Sądzę, że osoby, które podjęły taką decyzję, będą miały nie mniej roboty z tym jak ja, jeśli korzystały z całego arsenału możliwości Bloxa. Nie istnieje uniwersalny sposób linkowania pomiędzy stronami bloga, eksport nie zawiera zakładek, ustawień, komentarzy (z nimi jest problem prawny), może brakować grafik. Całe poprzednie ostylowanie jest do kosza. Osoby prowadzące blogi kuchenne na pewno nie powinny trzymać zdjęć na blox.pl, bo przeniesienie ich gdziekolwiek poza własny hosting będzie karkołomne. Wybór hostingu jest o tyle dobry, że można w eksportowanym pliku xml hurtowo podmienić adresy grafik na nowe. Ale jeszcze lepsze było trzymanie od początku zdjęć poza blox.pl, bo wtedy ich adresy nadal będą działać bez zmian!

Przeniesienie się na Bloggera nie zamyka drogi do posiadania domeny i powiązania jej z blogiem. Jak czytam to jest technicznie możliwe. Sądzę, że dla blogerów-amatorów Blogger w zupełności wystarczy, a dla tych, którzy planują zarabiać na życie swoją stroną, właściwym rozwiązaniem jest hosting i domena.

7 marca 2019

Finansowanie 500+ na każde dziecko - czy budżet da radę?

Kilkukrotnie na blogu rozważałem finansowanie programu 500+. Właśnie prezes Jarosław Kaczyński zapowiedział wielką zmianę w programie - objęcie nim każdego dziecka w Polsce, i to jeszcze w tym roku. Do tego dodał jeszcze kilka obietnic, w tym jednorazową wypłatę 1100 zł dla emerytów.

Wiele głosów na TT skrytykowało te obietnice jako kiełbasę wyborczą, olbrzymi koszt bez przełożenia na demografię oraz jako duże ryzyko w przyszłości odnośnie zadłużenia kraju. Zasadniczo zgadzam się z tymi argumentami, ale chce skupić się tylko na dyskusji jednej kwestii: czy wydatki te wydrenują budżet?

Dotychczasowe finansowanie 500+ pokazuje, że rząd jest w stanie skutecznie wykorzystać sytuację rynkową dla finansowania budżetu. Mam tu na myśli głównie wykorzystanie rynku pracy i demograficznego dołka. w sytuacji braku pracowników programy socjalne okazały się lewarem, który przyspieszył zmiany rynkowe, dając alternatywę utrzymania, a przede wszystkim wsparł rosnące płace minimalne. Wzrost tych płac to wzrost składek ZUS, podatków, większa konsumpcja - taki dopalacz obiegu pieniądza. Na razie trendy na rynku pracy utrzymują się, mamy rynek pracownika, wspomagają to procesy demograficzne, a otwarcie granic przez Niemcy dla pracowników z Ukrainy mogą jeszcze tu zwiększyć niedobory. Sytuacja ta jest kontrolowana przez rząd - wystarczy mniej lub więcej zezwoleń na pracę dla obcokrajowców.

Co do zmniejszenia luki podatkowej sądzę, że udało się to częściowo, natomiast medialny szum jest o wiele większy, niż rzeczywiste sukcesy. Na dobrą miarę nie ma wyliczeń, które by je potwierdzały w konkretnych liczbach.

Kolejny istotny aspekt - program nie rusza od początku roku, tylko od środka, a to oznacza niższe koszty w pierwszym roku. I choć obiecano emerytom pieniądze, to będzie to znowu kolejny dopalacz. emeryci bowiem mają mnóstwo potrzeb, szansa, że wydadzą szybko pieniądze, a te wrócą do SP jako podatki, jest olbrzymia. Być może delikatnie wydatki ogółem wpłyną na inflację, ale tu znowu żywsze są obawy przed deflacją. Dlaczego deflacja? Mniej konsumentów (demografia), mniej zakupów - to prosta droga do deflacji.

W tym roku dodatkowo można spodziewać się wpływów z NBP na poziomie ok. 7 mld zł. Ta kwota spokojnie sfinansuje potrzeby emerytów. Program PiS obejmuje też stymulację dla młodych pracowników , uważam, że ważne jest pobudzenie kreatywności i obecności na rynku ludzi młodych. Natomiast obietnicę, by podnieść progi kosztów pracy, odbieram raczej jako korektę. ​

Można również spodziewać też cichego zwiększania np. podatku od nieruchomości czy opłat miejskich, powolnego przekładania realnych kosztów prądu itd. Jedna ręka daje, druga zabiera - z tym, że grupa, której daje, nie jest identyczna z grupą, której zabiera. Jest to ukryta forma transferu majątku. Na celowniku na pewno są przedsiębiorcy, i odbieram to negatywnie. Dalej brakuje też zachęt dla naukowców, dla inwestycji zagranicznych, a to utrudnia ekspansję na zewnątrz.

W kolejnym roku część kasy wróci jako podatki, można oczekiwać znowu wzrostu PKB. Część długu sfinansuje się obligacjami, które ciągle mają wzięcie. Socjalne lewarowanie ma jednak swoje ryzyka.
Jak dotąd rząd skutecznie opóźniał podwyżki w budżetówce, worek jednak się powoli rozwiązuje i koszty nieubłaganie rosną. Ludzie nie chcą pracować na rządowej posadzie za najniższe stawki, skoro rynek daje więcej, a i socjal ich osłania. Za kilka lat spadek liczby konsumentów może zredukować też popyt na pracowników, i proces lewarowania straci sens.
Zauważalna jest również utrata siły złotego - kurs EUR przez rok nie spadł poniżej 4,25 ani na chwilę, wysoka jest też cena dolara, który odpływa z kraju. Istnieje ryzyko dalszego osłabienia złotówki, partia rządząca chętnie gra tą kartą, a każda dekoniunktura na Zachodzie mogłaby szarpnąć eksportem z Polski. Znowu rośnie też zadłużenie. Taka sytuacja jest niebezpieczna w długim terminie, jednak uważam, że za wcześnie jest wyrokować, czy ryzyko na miarę Włoch albo Wenezueli się zrealizuje - znamy jedynie część planów i zachodzących zmian. Czy Polacy sensownie zainwestują otrzymane pieniądze, czy skonsumują na zachcianki? W odpowiedzi kryje się los budżetu.

Fundusze inwestycyjne, styczeń 2019

Dane ze stycznia


Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych - na podstawie biznes.pap.pl.
Poprzedni miesiąc TUTAJ

Największe wzrosty:

1. PKO Obligacji Długoterminowych 295.91 MLN PLN 28.07%
2. NN (PL) Obligacji 215.81 MLN PLN 15.35%
3. Aviva Investors Akcyjny 133.89 MLN PLN 3.27%
4. PKO Technologii i Innowacji Globalny 115.24 MLN PLN 5.53%
5. UniOszczędnościowy 107.39 MLN PLN 7.07%
6. PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2020 106.43 MLN PLN 10.02%
7. PZU SFIO UNIVERSUM 81.05 MLN PLN 2.24%
8. PZU Akcji KRAKOWIAK 79.67 MLN PLN 12.38%
9. AXA FIO Subfundusz Akcji 75.35 MLN PLN 30.14%
10. Santander Prestiż Obligacji Skarbowych 74.61 MLN PLN 17.52%

Fundusze obligacyjne i oszczędnościowe przeplatają się z funduszami akcji - to duża zmiana względem poprzedniego miesiąca, gdy w Top 10 akcji brakowało. Fundusz Avivy na rynku akcji to potentat; widać odbicie w tej grupie. Huśtawka na rynkach rozwiniętych akcji, które niedawno były w niełasce. Wyraźna obecność PKO w zestawieniu, ale nie ma tu subfunduszu PKO Skarbowy - zaraz się znajdzie, pod nową nazwą: PKO Obligacji Skarbowych.

Największe spadki:

1. PKO Obligacji Skarbowych -475.16 MLN PLN -3.28%
2. Rockbridge Subfundusz Lokata Plus -89.29 MLN PLN -32.18%
3. UniKorona Dochodowy -71.72 MLN PLN -1.3%
4. Noble Fund Akcji -61.33 MLN PLN -30.96%
5. Allianz US Short Duration High Income Bond -52.44 MLN PLN -66.13%
6. Allianz SFIO PIMCO Global High Yield Bond -50.26 MLN PLN -83.33%
7. Investor Płynna Lokata -49.93 MLN PLN -1.41%
8. GAMMA -43.96 MLN PLN -2.74%
9. Millennium SFIO Obligacji Korporacyjnych -37.4 MLN PLN -2.43%
10. Rockbridge Subfundusz Dłużny -36.35 MLN PLN -29.79%

Klienci PKO pierzchnęli ze Skarbowego do funduszu PKO Obligacji Długoterminowych - i wcale im się nie dziwię, bo ten ostatni ma aktualnie wynik około 3%. Częściowo to efekt korzystnej bazy (2 ostatnie tygodnie lutego 2018 dały mu niemal 1%). Zauważalna ucieczka z Rockbridge, który kończył współpracę z mBank SFI. Dziwi mnie natomiast obecność Unikorony, to chyba efekt słabego roku. Allianz traci na niektórych rynkach obligacji, na innych zyskuje, o czym piszę dalej. Ciekawostka: na dalszych pozycjach jest "mFundusz dla każdego" z ubytkiem -11.36%.

Najczęściej kupowane fundusze na bezpłatnych platformach

W styczniu w platformach dominowały fundusze oszczędnościowe. W mBanku zauważyłem parę razy mFundusz Lokacyjny Plus i NN Obligacji. Bossafund wymienia UniOszczędnościowy i Superfund Oszczędnościowy Plus. Na listach bywał też Ipopema Dłużny, o którym wspomniałem parę razy. W Optimie panuje BNP Paribas Obligacji, na poz 2. fundusz Investor Ameryki Łacińskiej, który miał odbicie.

Aktualności


Tematem, który głęboko poruszył mnie w dyskusjach, była przyszłość platform TFI. Grozi im zagłada. Nowe przepisy KNF wprowadzane w związku z MIFID są na tyle restrykcyjne, że nie zostawiają wiele pola do działania platform dystrybucji TFI i mogą uczynić je nieopłacalnymi. Dotyczy to wszystkich dystrybutorów funduszy, nie tylko bankowych. KNF i Ministerstwo Finansów przyjęło bardzo ostrą wykładnię zaleceń MIFID, choć nie wydaje się to ani konieczne, ani typowe. Jest za to zastanawiające. Zamiast zysków z dystrybucji miałyby się pojawić opłaty dla doradców (ktoś się z tym spotkał poza private bankingiem? przy zakupie funduszy, kiedykolwiek? po co mi doradca, jak sam podejmuję decyzję?) - jakiś mityczny twór. Takie rozwiązania dopiero musiałyby powstać. Zdaniem moich rozmówców obecne naciski są niezwykłe, a powoływanie się na unijne przepisy to mydlenie oczu. Co ciekawe, KNF i MF bardzo liberalnie traktuje branżę ubezpieczeniową, która kreuje produkty finansowe. W niej ograniczenia nie istnieją. Moim zdaniem nie można wykluczyć, że dochodzi tu do lobbingu dużych instytucji. Jeśli nic się nie zmieni, skutkiem będzie próba dostosowania się innych podmiotów (już teraz mówi się o przejęciu TFI przez banki, jak mBank) i powstanie szeregu mniejszych dróg dystrybucji funduszy (w tym online jak zrobiła niedawno AXA i PZU). Mniejszych, może tańszych, ale zarazem mniej konkurencyjnych i wygodnych dla klientów.

I tego się najbardziej obawiam - nie będzie ani platform, ani narzędzi umożliwiających zastąpienie ich. Osobiście wolałem poświęcić te 0,5% opłat rocznie niż rozdrobnić swój portfel jeszcze bardziej, niż teraz (a już przesadzam). Pewnie wiele osób dojdzie do takiego wniosku, pozostanie przy 2-3 dystrybutorach i TFI, a to może z kolei spowodować zanik TFI nie mających własnej dystrybucji.

Przejdźmy do aktualnych wyników funduszy wg notowania z 12 lutego.

Fundusze niskiego ryzyka

Wzloty w terminie 3M:
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych (SFIO) 6.5%
UniObligacje: Nowa Europa (UniFundusze FIO) 5.9%
PZU Dłużny Rynków Wschodzących (GI FIO) 5.3%
NN (L) Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) (NN SFIO) 4.7%
inPZU Obligacje Rynków Wschodzących (inPZU SFIO) 4.3%

Jak widać taniość inPZU nie pomogła pokonać starego funduszu PZU o podobnym charakterze. Rynki wschodzące w ataku. Jeszcze niedawno w tym zestawieniu były 2 fundusze Allianz PIMCO Emerging Bonds. Jedne rynki tracą, inne zyskują.

Upadki w terminie 3M:
Allianz Obligacji Zmiennokuponowych (Allianz SFIO) -0.6%
Opera Avista-plus.pl (Opera SFIO) -0.5%
Raiffeisen Aktywnych Strategii Dłużnych (Raiffeisen SFIO Parasolowy) -0.4%
Optimum Konserwatywny (Optimum FIO) (d. Optimum Gotówkowy) -0.3%
Raiffeisen Aktywnego Oszczędzania (Raiffeisen SFIO Parasolowy) -0.2%

Raiffeisen zdaje się znika ze sceny TFI, łączy się z BNP Paribas.

Pozostałe fundusze

Wzloty w terminie 3M:
PKO Akcji Rynku Złota (Parasolowy FIO) 19.9%
Santander Akcji Tureckich (Santander FIO) 18.0%
Investor Turcja (Investor SFIO) 16.8%
UniAkcje: Turcja (UniFundusze FIO) 14.1%
MetLife Akcji Małych Spółek (Światowy SFIO) 12.3%

Złoto, Turcja to hity i niespodzianka - małe spółki. Metlife, zaskoczyliście mnie. Ameryka Łacińska też miała dobry czas, jest na kolejnych pozycjach.

Upadki w terminie 3M:
Skarbiec Rynków Surowcowych (Skarbiec FIO) -11.9%
Raiffeisen Aktywnego Inwestowania (Raiffeisen SFIO Parasolowy) -11.2%
Rockbridge Superior Selektywny (Rockbridge Superior FIO) -9.6%
Superfund BLUE (Superfund SFIO) -9.4%
Novo Globalnego Dochodu (Novo FIO) -7.2%

Fatalny wynik Skarbca, nawet jak na swoją dość ryzykowną grupę.

IKB

Dla przypomnienia: IKB wskazuje na fundusze o korzystnej bazie, po spadkach, które odbijały. Nie przewiduje przyszłości, ani tym bardziej czasu odbicia. Ale to, co podaje ostatnio, to były dość celne wskazania: listopad - dług USD, rynki wschodzące, złoto, grudzień - obligacje i znowu sygnał z akcji.

Utrzymuje się wskazanie bardzo szerokie, obligacje, akcje - głównie rynków wschodzących, w tym niektóre fundusze polskich akcji, Europy Środkowej. Są już nawet fundusze mieszane. Cała lista jest długa, rynek chyba wabi początkujących.

Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.