Dane z minionego miesiąca
Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych - na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ
Podsumowanie miesiąca w podziale na typy funduszy polecam na Analizy.pl
Największe wzrosty:
1. Santander Prestiż Dłużny Krótkoterminowy 118.47 MLN PLN 8.4%
2. Pekao Obligacji Samorządowych 107.65 MLN PLN 14.87%
3. VIG / C-QUADRAT Obligacji 88.07 MLN PLN 137.52%
4. PKO Gamma Plus 76.9 MLN PLN 25.01%
5. Santander Dłużny Krótkoterminowy 70.89 MLN PLN 3.16%
6. Investor Obligacji 56.39 MLN PLN 21.72%
7. ALIOR Ostrożny 55.16 MLN PLN 31.22%
8. BNPP Papierów Dłużnych 47.34 MLN PLN 106.59%
9. PKO Akcji Plus 30.72 MLN PLN 4.94%
10. IPOPEMA Short Equity 29.36 MLN PLN 52.49%
Ponownie jak miesiąc temu, największe wzrosty nie robią wrażenia dużych. Odnotujmy przewagę funduszy dłużnych o dość ostrożnym podejściu, choć pojawiają się "rodzynki" jak Investor Obligacji i spory przyrost w funduszu VIG / C-QUADRAT Obligacji. Obecność jednego funduszu akcji i jednego short to przeciwne strony inwestycji. Poprzednia obecność funduszu short w TOP10 miała miejsce w kwietniu tego roku. W tym miesiącu wysoką pozycję miał też inny fundusz short, QUERCUSa.
Największe spadki:
1. PKO Obligacji Skarbowych -281.14 MLN PLN -5.61%
2. PKO Technologii i Innowacji Globalny -254.54 MLN PLN -9.91%
3. NN (L) Indeks Surowców -175.49 MLN PLN -14.77%
4. PKO Obligacji Rynku Polskiego -162.38 MLN PLN -14.58%
5. Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych -160.05 MLN PLN -9.01%
6. PKO Surowców Globalny -140.35 MLN PLN -14.68%
7. Generali Korona Dochodowy -132.24 MLN PLN -4.1%
8. PKO Obligacji Samorządowych -132.06 MLN PLN -8.88%
9. Investor Oszczędnościowy -131.43 MLN PLN -8.26%
10. PKO Obligacji Długoterminowych -123.14 MLN PLN -6.82%
Aktywa nadal uciekały w fundusze obligacji skarbowych, ale też z surowcowych. Czyżby to koniec hossy surowców? Zastanawiająca jest obecność PKO Obligacji Samorządowych po stronie spadków, gdy podobny fundusz Pekao jest po stronie wzrostów. Oba w ciągu roku zyskiwały, opierając się przecenom, choć nie był to spektakularny wzrost wycen. Odpływy z rynku akcji tym razem geograficznie miały szeroki zasięg.
Aktualności
Nie mam dziś nowych informacji o dystrybucji. Notowania niżej są z 2022-07-13.
Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów
Wzloty w terminie 3M:
PKO Papierów Dłużnych USD 7.84%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus 2.77%
Allianz Obligacji Inflacyjnych 0.27%
Wzrosty USD i osłabienie PLN faworyzują niektóre fundusze w walucie. Zobaczymy to jeszcze dalej. Dług zagraniczny daje jednak jakieś oznaki poprawy w terminie 1M:
Wzloty w terminie 1M:
PKO Papierów Dłużnych USD 8.93%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus 5.93%
Generali Obligacje: Nowa Europa 5.55%
Pekao Obligacji Europejskich Plus 4.91%
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych 2.61%
To nie jest jeszcze ogół rynków czy funduszy, ale część funduszy już tak nie spadała jak pozostałe miesiące:
Upadki w terminie 3M:
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące -15.56%
PZU Dłużny Rynków Wschodzących -12.47%
Allianz PIMCO Emerging Markets Bond -9.89%
inPZU Obligacje Rynków Wschodzących O -9.81%
NN (L) Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) -9.36%
Uważam, że to dobry moment na intensywniejszą obserwację funduszy długu zagranicznego.
Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów
Wzloty w terminie 3M:
AGRO Obligacji 2.54%
Energia Konserwatywny 2.13%
Superfund Obligacyjny 1.89%
Pekao Dłużny Aktywny 1.37%
Pekao Obligacji Samorządowych 1.31%
Następuje powolna zmiana liderów: już nie dług samorządów daje topowy zysk, ale obligacji lub uniwersalny. Podobnie jak w segmencie zagranicznym zmiana jest powolna, niemal niuans, nie daje pewności. Do obserwacji, a jeszcze prościej obserwować 10PLY.B i poszczególne obligacje skarbowe, o których rynku ostatnio pisuję na blogu.
Upadki w terminie 3M:
Allianz Obligacji Dynamiczny (d. Aviva) -7.2%
Noble Fund Obligacji -5.97%
Skarbiec Dłużny Uniwersalny -5.11%
Ipopema Obligacji -5.03%
PKO Obligacji Długoterminowych -4.41%
Słabe liczby, ale zerkamy na wykres grupy skarbowej: był tam dołek - lej, który daje nadzieję na obronę. W terminie 1M daje on obecnie efekt korzystnej bazy. Jeszcze jeden argument za oberwacją.
Pozostałe fundusze 1M
Wzloty w terminie 1M:
Esaliens Medycyny i Nowych Technologii 13.9%
Esaliens Spółek Innowacyjnych 10.52%
Pekao Zrównoważony Rynku Amerykańskiego 9.89%
AGRO Global Markets 9.65%
Pekao Akcji Amerykańskich 9.52%
Ipopema Globalnych Megatrendów 8.94%
Investor Indie i Chiny 8.33%
Pekao Dochodu USD 8.29%
Jest grupa funduszy akcji, które zyskały. Co je łączy? Te topowe nie stosują hedgingu, czyli nie zabezpieczają się przed zmianą kursu walut. Za ich wzrostem może stać osłabienie PLN, które właśnie miało miejsce. Niedawno w temacie hedgingu w funduszach pokazał się artykuł na analizy.pl, który polecam.
Upadki w terminie 1M:
Superfund Silver -21.44%
Superfund Silver Powiązany SFIO kat. Standardowa -21.16%
Esaliens Gold -17.12%
PKO Surowców Globalny -16.79%
Superfund Goldfuture -15.74%
NN (L) Indeks Surowców -14.96%
Pekao Surowców i Energii -14.81%
Allianz Global Metals and Mining -14.43%
PKO Akcji Rynku Złota -13.78%
Superfund Alternatywny -12.6%
Olbrzymie spadki z funduszy surowców, łącznie ze srebrem i złotem. Coś się na surowcach urwało, mimo całego kryzysu związanego z planowaniem energetyki na zimę. Ba, urwało się nawet złoto, metal istotny dla Rosji.
Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz