Przegląd funduszy TFI - styczeń 2017

Poprzednie wpisy tego cyklu:
Wpis sierpniowy 2016
Wpis z kwietnia 2016

Krótkie nawiązanie do powyższych wpisów: fundusze akcji dalej są w trendzie rosnącym, potwierdziła się też siła funduszy dywidendowych, które w tej grupie wydają się dość atrakcyjne, gdyż niewiele traciły przed hossą. Dalej dobrze zachowuje się Quercus Ochrony Kapitału. Cieszy mnie to, bo potwierdza wcześniejsze obserwacje! Obawy co do funduszy złota oraz surowcowych, sprawdziły się tylko częściowo, walory weszły w korektę i wydają się z niej wychodzić. Dalej kiepsko wypadają za to fundusze tureckie, zaś rosyjskie jeszcze rosły. Fundusze pieniężne były ostatnio w korekcie, ale i tak współczynniki 12M kilku funduszy pieniężnych pokazują wyniki przebijające wiele lokat. Niestety, są też takie, jak BPH czy PKO, którym do tego daleko.

Inne spostrzeżenie dotyczy generalnie wykresów funduszy z klasy bezpiecznych. Zdecydowanie podobają mi się takie, które są gładkie, pozbawione nierówności i wyskoków. Jeśli szukamy bezpieczeństwa, to chyba nie po to, by denerwować się skokami wartości? Czy nie przyjemniej jest, gdy rosną, a wykres wygląda jak saneczkowa górka ;) ? Takie gładkie notowania ma wspomniany wspomniany Quercus lub UniLokata. Właśnie takich funduszy mam zamiar wypatrywać w tej klasie w przyszłości. Oczywiście biorę też pod uwagę stopę zwrotu.

Ciekawie, choć nie idealnie, wyglądają dla mnie pod tym względem wykresy np. KBC Obligacji Korporacyjnych, Inwestor Płynna Lokata, czy też nieco elitarny KBC Gamma:

Interesujące są typy innych kupujących, które mBank publikuje jako listę "najczęściej kupowane" Wspomniane przeze mnie wcześniej fundusze dość często mają nabywców i widnieją na tej liście. Taka lista jest więc rodzajem inwestycyjnej wskazówki, warto zajrzeć i zastanowić się nad popularnymi funduszami szczególnie w momencie, gdy dochodzi do zmian.

Fundusze obligacji skarbowych mają słabe wyniki - a inflacja może im jeszcze zaszkodzić. Lepiej od nich wypadają fundusze korporacyjne. Jednak i tu mam zamiar zachować ostrożność. Liczba okazji wydaje się spadać.

Postanowiłem skorzystać z przystanku na surowcach i dokupić nieco funduszy tej klasy - takie małe zabezpieczenie przed wzrostem cen. Jednocześnie kontroluję zakupione wcześniej fundusze akcji - dobry trend w końcu może wyhamować.

Zmiany trendu na akcjach, surowcach są zauważalne na wykresach funduszy jako wybicia ponad linie trendu. Co więcej, gdy są poparte sygnałami rynkowymi (złe nastroje, panika, znaczne osłabienie itp), mogą stanowić ciekawe sygnały techniczne. Przebicie trendu spadkowego po takim sygnale wydaje się dobrym momentem inwestycyjnym. Warto więc obserwować trendy spadkowe i przy odwróceniu próbować coś ugrać. Obecnie trendy spadkowe zauważalne są na: obligacjach skarbowych, akcjach tureckich, ale też energetyce. Sądzę, że warto je śledzić, by nie przegapić punktu zwrotnego.