Fundusze inwestycyjne, styczeń 2024

Dane z minionego miesiąca

Sprzedaż w funduszach ponownie faworyzowała fundusze dłużne, zaś akcyjne odnotowały odwrót. Sytuację ratują PPK.

Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych - na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ

Największe wzrosty:

1. PKO Obligacji Skarbowych Krótkoterminowy 914.71 MLN PLN 15.75%
2. Santander Prestiż Dłużny Krótkoterminowy 249.69 MLN PLN 7.23%
3. PZU SEJF+ 224.01 MLN PLN 17.39%
4. Santander Dłużny Krótkoterminowy 222.07 MLN PLN 5.82%
5. Pekao Spokojna Inwestycja 216.55 MLN PLN 4.32%
6. Investor Oszczędnościowy 200.96 MLN PLN 10.73%
7. Pekao Konserwatywny 190.01 MLN PLN 5.25%
8. Millennium Obligacji Klasyczny 158.69 MLN PLN 6.07%
9. Generali Oszczędnościowy 148.41 MLN PLN 15.74%
10. BNP Paribas Lokata Kapitału 138.13 MLN PLN 16.17%

Zarówno w pierwszej, jak i drugiej dziesiątce obecne są jedynie fundusze dłużne: obligacyjne, uniwersalne, korporacyjne. Dość wysoką pozycję funduszy Santander uzasadniają wyniki, czego nie da się powiedzieć o liderze zestawienia z olbrzymum przyrostem.

Największe spadki:

1. PKO Dóbr Luksusowych Gloablny -56.36 MLN PLN -10.58%
2. Goldman Sachs Akcji -52.41 MLN PLN -3.35%
3. QUERCUS lev -47.53 MLN PLN -28.05%
4. Goldman Sachs Indeks Odpowiedzialnego Inwestowania -44.1 MLN PLN -2.7%
5. PKO Akcji Rynku Złota -43.72 MLN PLN -7.06%
6. Investor Obligacji -41.49 MLN PLN -9.88%
7. Santander Akcji Polskich -33.6 MLN PLN -4.03%
8. PKO Surowców Globalny -32.07 MLN PLN -5.89%
9. Generali Korona Akcje -30.94 MLN PLN -5.48%
10. PKO Akcji Rynku Polskiego -26.1 MLN PLN -17.67%

Fundusze ze spadkami aktywów notują raczej niewielkie ubytki, wyraźny jest odwrót od polskich akcji, a rodzynkiem dłużnym w zestawieniu jest fundusz Investors.

Aktualności

Nie mam jakiś szczególnych informacji tym razem, ale pragnę przypomnieć inwestorom w fundusze: w tym roku zyski i straty z funduszy rozliczamy w PIT sami, nie ma automatycznego opłacania podatku Belki. Jednocześnie można będzie zyski i straty kompensować z giełdą.
Czas na notowania, z dnia 2024-02-14.

Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów

Wzloty w terminie 3M:
PZU Dłużny Rynków Wschodzących 7.04%
inPZU Obligacje Rynków Wschodzących O 5.99%
Allianz PIMCO Emerging Markets Bond ESG 5.86%
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące 5.46%
Pekao Obligacji i Dochodu 4.93%

Choć okres 3M wydaje się korzystny dla wyników funduszy długu wschodzącego, to spojrzenie na ostatni miesiąc może zrewidować apetyt na ryzyko:

Wzloty w terminie 1M:
PKO Papierów Dłużnych USD 1.55%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus 1.41%
BNP Paribas Obligacji Zrównoważony Rozwój 1.34%
PZU Globalny Obligacji Korporacyjnych 0.86%
ALIOR Odpowiedzialny 0.65%

Ten miesiąc był dobry tylko dla niektórych funduszy długu zagranicznego, a wspierały je wahania siły złotego.

Upadki w terminie 1M:
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych -3.36%
Allianz Obligacji Ultra Długoterminowych -2.92%
Goldman Sachs Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) -2.21%
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące -1.94%
Allianz PIMCO Emerging Local Bond -1.76%

Cofnięcie można na razie traktować jako korektę, ale w przypadku kilku funduszy wyżej jest to bolesne.

Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów

Wzloty w terminie 3M:
Ipopema Obligacji 4.64%
Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych 4.44%
Santander Obligacji Korporacyjnych 4.41%
ALIOR Obligacji 4.39%
Pekao Konserwatywny Plus 4.39%
Pocztowy Obligacji 4.23%
SGB Bankowy 4.09%
Eques Obligacji 3.88%
Ipopema Obligacji Korporacyjnych 3.78%
Generali Korona Dochodowy 3.78%

Krajowy dług nadal się opłaca, nając zarobić ponad inflację. Czasem bardziej umacniająsię obligacje skarbowe, czasem korporacyjne (wyższa rentowność). Ten miesiąc był lepszy dla funduszy o bardziej uniwersalnym i konserwatywnym charakterze, czyli unikających długoterminowych obligacji skarbowych:

Wzloty w terminie 1M:
Pekao Konserwatywny Plus 1.59%
Ipopema Obligacji Korporacyjnych 1.42%
AGIO Kapitał 1.27%
VIG / C-QUADRAT Konserwatywny 1.25%
QUERCUS Ochrony Kapitału 1.24%
Noble Fund Konserwatywny 1.24%
QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy 1.23%

Upadki w terminie 1M:
Goldman Sachs Obligacji -1.11%
Generali Obligacje Aktywny -1.06%
Skarbiec Dłużny Uniwersalny -1.04%
Pekao Dłużny Aktywny -1.0%
BNP Paribas Obligacji -0.98%

Pozostałe fundusze 1M

Wzloty w terminie 1M:
Skarbiec Spółek Wzrostowych 19.6%
Skarbiec Nowej Generacji 15.95%
Esaliens Spółek Innowacyjnych 12.05%
Investor Turcja 9.59%
Caspar Globalny 9.44%

Pomimo odwrotu klientów z akcji, to fundusze akcji growth, technologicznych, rosły. Uwagę zwróciły wyniki Nvidii, nadzieje pokładane w AI przekładają się na kurs. Rynki rozwinięte warto obserwować.

Upadki w terminie 1M:
Superfund Spółek Złota i Srebra -15.31%
inPZU Akcje Rynku Złota O -12.86%
PKO Akcji Rynku Złota -11.26%
Allianz Akcji Rynku Złota -11.17%
UNIQA Akcji Rynku Złota -10.17%

To chyba samo się komentuje. Mimo wojen, niepokoju, złoto (głównie akcje spółek wydobywczych) było przegranym walorem. I to praktycznie od trzech lat, choć z różną intensywnością. Poniżej wykres PKO Akcji Rynku Złota.

Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.