Fundusze inwestycyjne, grudzień 2023

Dane z minionego miesiąca

Ponownie klienci wpłacali głównie do funduszy dłużnych krótkoterminowych, a niechętnie traktowali akcje, szczególnie zagraniczne.

Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych - na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ

Największe wzrosty:

1. PKO Obligacji Skarbowych 641.81 MLN PLN 12.42%
2. Santander Prestiż Dłużny Krótkoterminowy 182.04 MLN PLN 5.57%
3. Pekao Spokojna Inwestycja 168.86 MLN PLN 3.48%
4. PKO Obligacji Długoterminowych 165.31 MLN PLN 3.84%
5. Santander Dłużny Krótkoterminowy 158.38 MLN PLN 4.33%
6. Allianz Akcyjny 155.01 MLN PLN 4.04%
7. Goldman Sachs Obligacji 149.93 MLN PLN 2.58%
8. Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych 144.28 MLN PLN 8.15%
9. Pekao Konserwatywny 140.98 MLN PLN 4.06%
10. Millennium Obligacji Klasyczny 121.94 MLN PLN 4.89%

Tym razem w TOP10 niemal same fundusze dłużne, na dłuższy i krótszy termin, jedynym rodzynkiem jest Allianz Akcyjny. Sentyment do rynku akcyjnego jakby się urwał razem z korektą. Przy okazji zdradzę, że jeśli chodzi o procentowe wzrosty funduszy, o aktywach>5 MLN, to w poprzednim miesiącu liderem był Goldman Sachs Obligacji Korporacyjnych, wzrost o 52.64%.

Największe spadki:

1. PKO Gamma Plus -73.03 MLN PLN -2.13%
2. PKO Obligacji Samorządowych II -26.26 MLN PLN -3.95%
3. PKO Obligacji Samorządowych -25.27 MLN PLN -2.28%
4. Rockbridge Obligacji -23.57 MLN PLN -22.01%
5. PKO Akcji Rynku Złota -21.35 MLN PLN -3.33%
6. Goldman Sachs Indeks Surowców -19.63 MLN PLN -4.53%
7. PKO Technologii i Innowacji Globalny -12.95 MLN PLN -0.5%
8. Investor Turcja -10.11 MLN PLN -20.13%
9. PKO Ekologii i Odpowiedzialności Społecznej Globalny -9.56 MLN PLN -2.98%
10. PKO Surowców Globalny -9.01 MLN PLN -1.63%

Nie jest jednak tak źle, o czym świadczą bardzo skromne spadki aktywów. Oprócz mniej obecnie modnych obligacji samorządów po stronie spadków są fundusze surowcowe, Turcja. 

Aktualności

Skarbiec TFI przejmie fundusz parasolowy BPS FIO, w którego skład wchodzą cztery subfundusze. Skarbiec zapowiada też swoje zamiary jako konsolidatora rynku, ma apetyt na połączenia. Tymczasem na sprzedaż wystawiono Noble Funds TFI, jako część masy upadłościowej Getin Noble Banku.

Inwestorzy w tym roku powinni pamiętać o zmianie przepisów podatkowych. Podatek nie będzie pobierany przy umorzeniach, tym samym trzeba go będzie płacić po końcu roku, sumując zyski i straty. Z jednej strony pozwala to na optymalizacje np. z akcjami czy obligacjami, z drugiej będzie stanowić nowy obowiązek, który najlepiej scedować na automatykę PIT przez internetowy portal MF. Optymalizacje mogą być zachętą dla inwestorów do większej aktywności, ale należy pamiętać, że najniższy podatek to ten, który nie jest zapłacony, bo zysk nie jest zrealizowany! Czyli nadal można chować zysk pod parasolem subfunduszy.

Przejdźmy do notowań z 2024-01-17

Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów

Wzloty w terminie 3M:
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych 12.0%
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące 10.29%
PZU Dłużny Rynków Wschodzących 9.33%
inPZU Obligacje Rynków Wschodzących O 9.06%
Allianz PIMCO Emerging Markets Bond ESG 8.95%

Fundusze długu zagranicznego dały zarobić, ale już ostatni miesiąc nie jest taki zyskowny, co pokaże jeszcze w ujęciu 1M:

Wzloty w terminie 1M:
PKO Papierów Dłużnych USD 2.79%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus 2.68%
BNP Paribas Obligacji Zrównoważony Rozwój 1.82%
Pekao Obligacji Europejskich Plus 1.71%
C-QUADRAT ARTS Total Return Bond 1.1%

Tu już są zupełni inni liderzy, dolarowi, bo złotówka przestała ostatnio zyskiwać do dolara, a nieco traciła. I podobnie po stronie spadków, lider już nie jest liderem 1M:

Upadki w terminie 3M:
PKO Papierów Dłużnych USD -1.72%
Allianz Obligacji Ultra Długoterminowych -0.68%

Upadki w terminie 1M:

Allianz Obligacji Ultra Długoterminowych -4.58%
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych -2.57%
inPZU Obligacje Inflacyjne O -2.48%
inPZU Zielone Obligacje O -1.21%
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące -1.05%

Pasmo szybkich zysków z długu zagranicznego zostało zapauzowane. 

Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów

Wzloty w terminie 3M:
Ipopema Obligacji 6.01%
Rockbridge Obligacji Długoterminowych 5.56%
Pocztowy Obligacji 5.52%
Santander Obligacji Skarbowych 5.34%
Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych 5.3%
Santander Obligacji Korporacyjnych 5.26%
Santander Prestiż Obligacji Skarbowych 5.25%
ALIOR Obligacji 5.23%
Allianz Obligacji Dynamiczny 5.16%
Franklin Elastycznego Dochodu B 5.01%

Ta długa lista wysokich zysków to pokaz  spadających rentowności i rosnących cen polskich obligacji. Tu nie ma strat, są co najwyżej niższe zyski funduszy o bardziej konserwatywnym, pieniężnym charakterze. I znów, wygląda to nieco inaczej, jeśli popatrzy się na okres 1M:

Wzloty w terminie 1M:
Eques Obligacji 2.03%
Pekao Konserwatywny Plus 1.76%
AGIO Kapitał 1.51%
Ipopema Obligacji Korporacyjnych 1.27%
PZU Energia Konserwatywny 1.24%
Pekao Konserwatywny 1.23%
Ipopema Konserwatywny 1.13%
QUERCUS Dłużny 2 1.13%
SGB Bankowy 1.12%
QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy 1.11%

Tu do listy dochodzą subfundusze mieszane, korporacyjne. Są zarazem odporniejsze na zmiany notowań obligacji hurtowych SP. A te pokazuje to strona spadkowa:

Upadki w terminie 1M:
Goldman Sachs Obligacji -0.63%
Skarbiec Dłużny Uniwersalny -0.59%
Pekao Dłużny Aktywny -0.5%
Goldman Sachs Indeks Obligacji -0.48%
UNIQA Obligacji -0.47%

Pozostałe fundusze 1M

Wzloty w terminie 1M:
PKO Akcji Rynku Japońskiego 8.45%
QUERCUS short 8.23%
Goldman Sachs Japonia 5.94%
inPZU Akcje Sektora Biotechnologii O 4.91%
BNP Paribas Akcji Wzrostowych USA 4.49%
PZU Medyczny 4.09%
Esaliens Okazji Rynkowych 3.86%
Esaliens Spółek Innowacyjnych 3.72%
Pekao Dochodu USD 3.27%
PKO Medycyny i Demografii Globalny 3.14%

Posucha na krajowym rynku w ostatni miesiąc, więc listę wzlotów zajmują fundusze zagraniczne, np. Japonii (mój ulubieniec), USA (nowy rekord SP500). Cicha woda brzegi rwie.

Upadki w terminie 1M:
Superfund Akcji Blockchain -19.77%
QUERCUS lev -14.07%
inPZU Akcje Rynku Złota O -10.41%
Superfund Silver -9.44%
Superfund Spółek Złota i Srebra -9.42%

Spora huśtawka na złocie dała się we znaki funduszom surowców, słabo było na krajowym rynku - czekamy tu na zmiany.   

Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.