Dane z minionego miesiąca
W listopadzie klienci nabywali głównie fundusze dłużne, zaś fundusze akcyjne miały mieszane zachowanie: w globalnych dominowały wypłaty, a w krajowych - wpłaty. W obu wypadkach skala jest znacznie mniejsza niż dla długu.
Poprzedni miesiąc TUTAJ
Największe wzrosty:
1. PKO Obligacji Skarbowych 555.28 MLN PLN 12.04%
2. Santander Prestiż Dłużny Krótkoterminowy 264.22 MLN PLN 8.79%
3. Pekao Spokojna Inwestycja 178.42 MLN PLN 3.82%
4. Santander Dłużny Krótkoterminowy 171.08 MLN PLN 4.91%
5. Skarbiec Spółek Wzrostowych 163.03 MLN PLN 20.48%
6. PKO Technologii i Innowacji Globalny 153.49 MLN PLN 6.27%
7. Pekao Konserwatywny 150.83 MLN PLN 4.54%
8. Millennium Obligacji Klasyczny 127.05 MLN PLN 5.37%
9. Goldman Sachs Obligacji 110.02 MLN PLN 1.93%
10. Allianz Akcyjny 109.84 MLN PLN 2.95%
Najwyższe miejsca okupują fundusze długużne skarbowe i krótkoterminowe. Środek - dwa fundusze inwestujące w spółki technologiczne. Listę zamyka fundusz polskich akcji. Poza TOP10 jest kilka funduszy o dużym przyroście w ujęciu zmiany procentowej, np.: Goldman Sachs Obligacji Korporacyjnych (155.37%), Allianz SFIO PIMCO Global Bond ESG (67.07%), ALIOR Odpowiedzialny (43.45%).
Największe spadki:
1. Generali Konserwatywny -41.41 MLN PLN -41.67%
2. Baltic Makro Alokacji SFIO -29.22 MLN PLN -62.38%
3. Superfund Obligacyjny -22.87 MLN PLN -17.8%
4. inPZU Obligacje Polskie -22.71 MLN PLN -13.85%
5. PKO Obligacji Samorządowych -20.89 MLN PLN -1.85%
6. Goldman Sachs Indeks Surowców -19.8 MLN PLN -4.37%
7. PKO Obligacji Samorządowych II -18.6 MLN PLN -2.72%
8. Superfund Spokojna Inwestycja -15.34 MLN PLN -7.58%
9. Skarbiec Konserwatywny -14.39 MLN PLN -4.69%
10. Skarbiec Rynków Surowcowych -10.32 MLN PLN -9.12%
To może zaskakiwać, ale niektóre fundusze polskich obligacji skarbowych odnotowały spadek aktywów. Pomimo, że segment długu generalnie rośnie. Być może przyczyną są wyniki krótkoterminowe poniżej oczekiwań inwestorów? Na liście spadków aż dwa fundusze surowcowe.
Aktualności
Nie mam tym razem szczególnych informacji. Notowania z 2023-12-13.
Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów
Wzloty w terminie 3M:
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące 4.67%
inPZU Obligacje Rynków Wschodzących O 4.23%
PZU Dłużny Rynków Wschodzących 4.07%
PZU Globalny Obligacji Korporacyjnych 4.0%
Allianz PIMCO Emerging Markets Bond ESG 3.62%
Mocne zachowanie długu zagranicznego to dobry argument, by bliżej się nim zainteresować. Oczekiwania inwestorów spadku stóp procentowych są chyba spore, skoro przy dość umiarkowanych komunikatach tak rzucać się na dług. Są fundusze, które zaliczyły tu duże 1-miesięczne odbicie, np. Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych o 8.11%. Wątpliwe, by takie tempo udało się długo zatrzymać.
Upadki w terminie 3M:
PKO Papierów Dłużnych USD -5.93%
BNP Paribas Europejskich Obligacji Zamiennych -4.49%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus -3.79%
Pekao Obligacji Europejskich Plus -3.26%
BNP Paribas Obligacji Zrównoważony Rozwój -3.22%
Po stronie spadków są fundusze dłużne walutowe bez hedge, bo złotówka się umacniała.
Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów
Wzloty w terminie 3M:
Ipopema Obligacji 4.17%
Rockbridge Obligacji Długoterminowych 3.99%
Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych 3.81%
Franklin Elastycznego Dochodu B 3.76%
Santander Obligacji Korporacyjnych 3.76%
Rockbridge Obligacji Krótkoterminowych 3.54%
Esaliens Obligacji 3.48%
Pocztowy Obligacji 3.38%
Alior Obligacji 3.38%
Pocztowy Konserwatywny 3.26%
Pomimo że klienci preferują fundusze krótszych terminów, także uniwersalne, to największe wzrosty notują fundusze obligacyjne skarbowe. Nasz rynek jest tu trochę grymaśny i trudno zgadnąć, kiedy i jak mocno zyskają obligacje, a kiedy będzie przerwa we wzrostach i stagnacyjne czekanie. W jakimś stopniu pomagają odczyty inflacji, ale akurat ta wiele się nie zmieniła tym razem. Alior Obligacji i Esaliens Obligacji zyskały najwięcej w okresie 1M.
Upadki w terminie 3M:
Żaden fundusz nie był pod kreską, a te słabsze rezultaty były poniżej 1,5% w okresie 3M.
Pozostałe fundusze, 1M
Wzloty w terminie 1M:
Ipopema Globalnych Megatrendów 17.61%
QUERCUS lev 16.63%
Skarbiec Spółek Wzrostowych 13.65%
Santander Prestiż Akcji Amerykańskich 13.61%
inPZU Akcje Sektora Nieruchomości O 13.48%
O ile to polskie akcje wzbudzają dużo emocji i wyraźnie brylują w notowaniach 3M, to ostatnio wzrosty zagościły także na funduszach z rynku amerykańskiego. Na wykresach kursu wygląda to jak falujące w górę (tym razem) lub w dół (poprzednio) nastroje, z umiarkowanym średnim trendem w górę. Wspinaczka po schodach, po spadku w przełomie 2021/2022 w dół.
Upadki w terminie 1M:
QUERCUS short -6.83%
Goldman Sachs Indeks Surowców -5.45%
Allianz China A-Shares -5.24%
Pekao Surowców i Energii -5.21%
Generali Surowców -4.82%
Wyraźnie za to słabiej poszło w minionym miesiącu funduszom surowcowym i niektórych rynków wschodzących, np. z Azji.
Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz