W lutym 2024 r. w ofercie obligacji skarbowych dla klientów detalicznych mamy kolejną obniżkę oprocentowania w pierwszym okresie o 0,1pp względem stycznia. Przy czym co innego znaczy to dla obligacji inflacyjnych, co innego opartych o stopę procentowo (dotyczy miesiąca), a co innego dla trzylatków (dotyczy każdego z trzech lat). Oferta trzymiesięcznych papierów nadal jest bez zmian. Konkrety poniżej w tabeli.
Obligacje / Warunki na: | 2023.11 | od 2024.01 | od 2024.02 |
---|---|---|---|
3M | 3% | 3% | 3% |
Roczne (ROR) | 6,25% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP | 6,15% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP | 6,05% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP |
Dwuletnie (DOR) | 6,5% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP +0,1% | 6,4% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP +0,5% | 6,3% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP +0,5% |
Trzylatki TOS | 6,6% z coroczną kapitalizacją | 6,5% z coroczną kapitalizacją | 6,4% z coroczną kapitalizacją |
Czterolatki (COI) | 6,75% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1%, odsetki co roku | 6,65% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,25%, odsetki co roku | 6,55% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,25%, odsetki co roku |
Dziesięciolatki (EDO) | 7% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,25% | 6,9% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,5% | 6,8% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,5% |
Sześciolatki (rodzinne) | 6,95% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,5% | 6,85% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,75% | 6,75% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,75% |
Dwunastolatki (rodzinne) | 7,25% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,75% | 7,15% pierwszy rok, potem inflacja+marża 2% | 7,05% pierwszy rok, potem inflacja+marża 2% |
Inwestycję można zakończyć wcześniej, ale to kosztuje: 0,5 zł dla obligacji ROR, 0,7 zł dla każdej obligacji 100 zł dwu-, trzy-, cztero- i sześcioletniej, a 2 zł dla dziesięcio- i dwunastolatków. Opłata nie obciąża nominału, więc odejmowana jest od odsetek, o ile odpowiednio urosły lub zostały wypłacone.
W grudniu sprzedano obligacje oszczędnościowe o łącznej wartości 4.422 mln zł, a liderem były trzylatki (udział 32%), zaraz za nimi czterolatki (31%). W całym roku sprzedaż dała 48,7 mld zł. Sądzę, że po grudniu MF powiedziało sobie "tak trzymać" i skupi się na rolowaniu i utrzymaniu poziomu, który jednak nie był taki równy w poszczególnych miesiącach:
Skarb realizuje swoje obniżki na raty, prawdopodobnie dlatego, by studzić zapał inwestorów bez kreowania kolejnej górki. I o ile do maja może to studzenie być łatwe, to w kolejnych miesiącach będzie trudniejsze, bo trzeba rolować górki roku 2022 (serie DOR) i 2023 (ROR).
"Zastanawia mnie, dlaczego tak dużo ludzi wybiera lokaty, a nie obligacje SP, które od miesięcy konkurują."
OdpowiedzUsuńTo mogę powiedzieć za siebie i sobie znanych ludzi: bo żeby kupować obligacje SP, trzeba mieć konto w odpowiednim banku, albo do niego pojechać itp. a nie każdemu się chce.
Poza tym - wśród ludzi których znam - inwestowanie w obligacje skarbowe powszechnie kojarzy się z większym (sic! dokładnie tak!) ryzykiem niż lokaty bankowe w dużym banku. Głównie z uwagi na skoki na kasę różnych rządów i przeświadczenie, że rząd z radością zrobi to raz jeszcze jeśliby mu mogło to ujść na sucho :)
dziękuję za odp.
Usuń