Fundusze inwestycyjne, wrzesień 2023

Dane z minionego miesiąca

Podobnie jak miesiąc temu, wysokie napływy dotyczyły funduszy dłużnych, jednak tym razem szczególnie wyróżniła się grupa zdefiniowanej daty na skutek jednorazowych zdarzeń w grupie pracowników PZU, których dotyczył program PPE. Spowodowało to przesunięcie aktywów do inPZU. Z tego powodu dziś nieco wydłużam listę publikowanych wzrostów.

Słabo wypadło natomiast saldo w funduszach akcyjnych i dotyczy to jak najbardziej także rynku polskiego.

  Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych - na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ

Największe wzrosty:

1. inPZU Puls Życia 2030 371.4 MLN PLN 1912.92%
2. inPZU Puls Życia 2040 323.11 MLN PLN 2164.28%
3. PKO Obligacji Skarbowych 273.59 MLN PLN 7.21%
4. PKO Gamma Plus 236.15 MLN PLN 7.78%
5. inPZU Puls Życia 2025 134.26 MLN PLN 1903.73%
6. Pekao Spokojna Inwestycja 134.03 MLN PLN 3.06%
7. QUERCUS Ochrony Kapitału 105.01 MLN PLN 11.07%
8. Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych 103.75 MLN PLN 6.65%
9. Pekao Konserwatywny 99.47 MLN PLN 3.18%
10. inPZU Puls Życia 2050 82.36 MLN PLN 1012.1%
11. Generali Oszczędnościowy 80.15 MLN PLN 12.02%
12. Millennium Obligacji Klasyczny 79.77 MLN PLN 3.56%
13. Santander Obligacji Korporacyjnych 77.61 MLN PLN 6.13%
15. Goldman Sachs Obligacji Plus 77.03 MLN PLN 4.16%

Oprócz wspomnianego inPZU wyraźne kwotowe wzrosty dotyczą funduszy długu, przy czym dotyczy to szczególnie funduszy dłużnych uniwersalnych lub obligacji korporacyjnych.        

Największe spadki:

1. PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK -612.61 MLN PLN -22.22%
2. PKO Technologii i Innowacji Globalny -161.95 MLN PLN -6.04%
3. PZU Akcji KRAKOWIAK -159.84 MLN PLN -11.57%
4. PZU Papierów Dłużnych POLONEZ -150.16 MLN PLN -5.32%
5. Allianz Akcyjny -89.73 MLN PLN -2.49%
6. PZU Obligacji Krótkoterminowych -83.42 MLN PLN -3.45%
7. Goldman Sachs Indeks Odpowiedzialnego Inwestowania -73.69 MLN PLN -5.14%
8. Skarbiec - Spółek Wzrostowych -73.44 MLN PLN -7.94%
9. PKO Akcji Rynku Złota -48.38 MLN PLN -7.75%
10. Esaliens Akcji -47.84 MLN PLN -5.67%

Po stronie spadków głównie akcje, odnotujmy jednak, że  większość spadków aktywów jest jednocyfrowa. Wyróżnia się tu PZU Stabilnego Wzrostu Mazurek, z którego uciekło 600 mln zł. W mniejszych akcyjnych funduszach zdarzały się  spadki i o ponad 20%.

Aktualności

TFI Allianz ogłosił dwie zmiany. Pierwsza, Allianz Obligacji Inflacyjnych zostanie przekształcony w Allianz Obligacji Ultra Długoterminowych, zmieni też swoją politykę, od dnia 28 grudnia 2023 r.

Druga, nastąpią połączenia subfunduszy: Allianz Zrównoważony (subfundusz przejmujący) łączy się z Allianz Optymalnego Wzrostu, zaś Allianz Stabilnego Inwestowania (przejmujący), łączy się z Allianz Kapitał Plus. Połączenie subfunduszy nastąpi 17 listopada 2023 r.

Notowania z 2023-10-11.

Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów

Wzloty w terminie 3M:
PKO Papierów Dłużnych USD 3.95%
BNP Paribas Obligacji Zrównoważony Rozwój 3.9%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus 3.69%
Pekao Obligacji Europejskich Plus 2.79%
PKO Bursztynowy 2.08%

Fundusze walutowe napędzała słabość PLN, ale to było w horyzoncie 3M. Ostatni miesiąc przyniósł tu zmianę i mało kto wyszedł na zero.

Upadki w terminie 3M:
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych -6.64%
Allianz PIMCO Emerging Local Bond -4.1%
Goldman Sachs Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) -3.81%
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące -3.3%
Allianz PIMCO Emerging Markets Bond ESG -2.78%

Dość bolesne spadki dla rynków wschodzących, które ciągną się kilka miesięcy.

Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów

Wzloty w terminie 3M:
Pocztowy Konserwatywny 3.0%
Ipopema Obligacji Korporacyjnych 2.73%
QUERCUS Ochrony Kapitału 2.48%
Ipopema Konserwatywny 2.47%
Allianz Dłużnych Papierów Korporacyjnych 2.39%

Zysk z polskiego długu wyraźnie osłabł, wzrost mocno spowolnił. Przyczyniły się obligacje skarbowe, których notowania nie spadały tym razem, a okresowo rosły.

Upadki w terminie 3M:
SEJF Papierów Dłużnych -1.28%

3M nie pokazuje spadku, ale...

Upadki w terminie 1M:
Eques Obligacji -2.06%
Allianz Obligacji Dynamiczny -1.29%
Allianz Polskich Obligacji Skarbowych -1.16%
QUERCUS Obligacji Skarbowych -1.14%
Skarbiec Dłużny Uniwersalny -1.09%
BNP Paribas Obligacji -1.05%

Słabość obligacji skarbowych ostatnio daje do myślenia. Czyżby stopy spadły za szybko?

Pozostałe fundusze 1M

Wzloty w terminie 1M:
Generali Korona Akcje 1.8%
Rockbridge Neo Akcji Polskich 1.43%
Goldman Sachs Multi Factor 1.4%
Rockbridge Neo Aktywnej Alokacji 1.37%
PKO Akcji Rynku Polskiego 1.02%

Nieznaczny profit na akcjach polskich może, ale nie musi, być jaskółką przesilenia spadków na aktywach z września. Nie bez znaczenia może być sytuacja polityczna, bo właśnie mamy wybory.

Upadki w terminie 1M:
Superfund Silver Powiązany  -11.9%
Superfund Silver -11.8%
Superfund GoldFuture -10.09%
Superfund GREEN -6.99%
Ipopema Globalnych Megatrendów -6.97%
Investor Akcji Spółek Wzrostowych -6.65%
inPZU Akcje Sektora Zielonej Energii O -6.47%
Esaliens Medycyny i Nowych Technologii -5.79%
BNP Paribas Akcji Zielony Ład -5.57%
QUERCUS Silver -5.42%

Spadki na srebrze i złocie, problem w kontynuacji trendów akcyjnych. To może niepokoić, jednak jak zwykle staram się podążać za rynkiem, a nie go zgadywać.

Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.