Fundusze inwestycyjne, sierpień 2023.

Dane z minionego miesiąca

Sierpień był kolejnym miesiącem udanym, a nawet bardzo udanym dla funduszy dłużnych, ale trudnym dla akcyjnych. Podporą rynku akcyjnego pozostają PPK. 

Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych - na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ
Podsumowanie miesiąca w podziale na typy funduszy polecam na Analizy.pl

Największe wzrosty:

1. PKO Gamma Plus 338.85 MLN PLN 12.57%
2. PKO Obligacji Skarbowych 201.66 MLN PLN 5.62%
3. Pekao Spokojna Inwestycja 197.67 MLN PLN 4.72%
4. PZU SEJF+ 146.81 MLN PLN 17.4%
5. Pekao Konserwatywny 141.89 MLN PLN 4.75%
6. Santander Prestiż Dłużny Krótkoterminowy 135.01 MLN PLN 5.14%
7. PKO Obligacji Długoterminowych 113.28 MLN PLN 2.87%
8. QUERCUS Ochrony Kapitału 103.66 MLN PLN 12.26%
9. Santander Dłużny Krótkoterminowy 100.95 MLN PLN 3.15%
10. Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych 96.56 MLN PLN 6.59%

Na próżno szukać w TOP10 po stronie wzrostów akcji, królują fundusze dłużne różnorakiej strategii. QUERCUS Ochrony Kapitału niedawno chwalił się poziomem 1 miliarda aktywów, a zapewne i PZU SEJF+ do tego poziomu się zbliża. DLa kilku z powyższych funduszy, jak PKO Obligacji Skarbowych, to był rekordowy miesiąc w ciągu roku.

Największe spadki:

1. Allianz Akcyjny -204.23 MLN PLN -5.37%
2. PKO Technologii i Innowacji Globalny -102.29 MLN PLN -3.68%
3. Goldman Sachs Indeks Odpowiedzialnego Inwestowania -95.72 MLN PLN -6.26%
4. Goldman Sachs Akcji -73.51 MLN PLN -5.22%
5. Santander Akcji Polskich -62.38 MLN PLN -7.66%
6. PZU Akcji KRAKOWIAK -61.1 MLN PLN -4.24%
7. Skarbiec - Spółek Wzrostowych -54.53 MLN PLN -5.56%
8. Esaliens Akcji -48.19 MLN PLN -5.41%
9. PKO Akcji Plus -42.72 MLN PLN -5.37%
10. Pekao Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 -42.46 MLN PLN -7.15%

Nie brakuje za to akcji polskich po stronie spadku aktywów, biorąc pod uwagę indeksy giełdy nietrudno je uzasadnić. Nic więc nie wskazuje na panikę. Nie mniej po dość dobrej połowie roku i lipcu nadeszła korekta.

Aktualności

Perła (Lubelski Chmiel Investment) wezwał do sprzedaży 1.290.826 akcji Skarbiec Holding po 20,35 zł/szt. Perła już teraz ma spory pakiet akcji, dodatkowy zakup pozwoli jej na sprawowanie kontroli.

Skarbiec poinformował, że 27 września 2023 roku rozpocznie się likwidacja subfunduszu Skarbiec – Global High Yield Bond Fund.

Rockbridge zapowiedział, że wystartuje jesienią nowy parasol funduszy o nazwie Be Global SFIO, zarządzanych algorytmicznie, składający się z siedmiu strategii. Ciekawostką jest to, że TFI rezygnuje tu z opłaty za zarządzanie, a jedynie pobiera success fee, zależny od profilu funduszu. Nowy parasol ma być sprzedawany na nowej platformie bez opłat manipulacyjnych. 

Notowania z 2023-09-13

Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów

Wzloty w terminie 3M:
Pekao Obligacji Dolarowych Plus 4.83%
Pekao Obligacji Europejskich Plus 3.98%
BNP Paribas Obligacji Zrównoważony Rozwój 3.64%
PKO Bursztynowy 3.21%
PKO Papierów Dłużnych USD 3.01%

Osłabienie PLN po decyzji NBP wprost przełożyło się na notowania funduszy walutowego długu.

Upadki w terminie 3M:
Rockbridge Neo Obligacji Światowych -1.28%
inPZU Obligacje Rynków Rozwiniętych O -1.1%
Allianz PIMCO Emerging Local Bond -0.77%
Goldman Sachs Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) -0.74%
inPZU Obligacje Inflacyjne O -0.34%

Dużo słabiej wypadły za to fundusze z walutowym hedgem, zarówno rynki wschodzące jak i rozwinięte nie rozpieszczają klientów. Zmienność jest elementem, jaki trzeba brać pod uwagę, inwestując tutaj.

Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów

Wzloty w terminie 3M:
Eques Obligacji 4.21%
BNP Paribas Aktywnych Strategii Dłużnych 4.14%
Ipopema Obligacji 4.13%
Pocztowy Konserwatywny 4.08%
Rockbridge Obligacji Długoterminowych 4.07%
BNP Paribas Obligacji 3.98%
PKO Obligacji Długoterminowych 3.92%
Pekao Dłużny Aktywny 3.89%
Ipopema Obligacji Korporacyjnych 3.84%
Pocztowy Obligacji 3.68%

Polski dług nadal daje zarobić. Można w grupie aktualnych liderów wyodrębnić dwie podgrupy: jedna z obligacjami skarbowymi, która zaliczyła duży ruch w wakacje, a obecnie notuje skromniejsze wzrosty. Druga to obligacje korporacyjne, rosnące ostatnio bardziej stabilnie. Teoretycznie mieszanie tych walorów powinno dać optymalny wzrost, ale to nie jest łatwe.

Upadki w terminie 3M:
SEJF Papierów Dłużnych -0.92%

Samotna wyspa po stronie ujemnych wyników 3M.     

Pozostałe fundusze 1M

Wzloty w terminie 1M:
BNP Paribas Akcji Wzrostowych USA 8.52%
QUERCUS short 8.2%
Esaliens Spółek Innowacyjnych 7.86%
Skarbiec Spółek Wzrostowych 6.94%
Pekao Dochodu USD 6.89%
Pekao Akcji Amerykańskich 6.88%
Pekao Zrównoważony Rynku Amerykańskiego 6.86%
Investor Turcja 6.85%
Esaliens Akcji Globalnych 6.43%
Esaliens Okazji Rynkowych 6.43%

O ile nasz rynek dołuje, co widać i niżej, to akcje amerykańskie rosną od pewnego czasu, wydaje się, że i spółki wzrostowe notują odbicie.

Upadki w terminie 1M:
QUERCUS lev -14.63%
inPZU Akcje Sektora Zielonej Energii O -10.51%
Esaliens Akcji -6.92%
Allianz Europe Equity Growth Select -6.36%
Esaliens Małych i Średnich Spółek -6.15%
PKO Akcji Rynku Polskiego -6.05%
inPZU Akcje Polskie O -5.79%

Mimo słabszego miesiąca nie przekreślałbym szans mniejszych spółek polskich na wzrost: niższe stopy procentowe i spadek inflacji powinien im sprzyjać. Oby tylko spadek inflacji był trwały.

Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.