Fundusze inwestycyjne, luty 2023

Dane z minionego miesiąca

Nabycia w funduszach dalej wyglądają słabo, choć nie była to już taka ucieczka, jak pół roku temu.

Tak jak wskazywały wyniki funduszy, nastąpił ruch w kierunku długu krótkoterminowego. Fundusze długu korporacyjnego nie cieszyły się napływem, a w segmencie akcji przepływy wskazywały na nieznaczny ruch za granicę. Nawet wokół PPK narasta dyskusja, gdyż odpływy tym razem mocniej uszczupliły wzrost. Czy przyczyną są przypomnienia o istnieniu PPK, tak jak twierdzi PFR, czy to inflacja i rosnące koszty dały się we znaki klientom? Może wyjaśnią to lepiej nam wyniki za miesiąc. Na dziś z raportu IZFiA wiemy, że aktywa PPK to 11,4 mld i że w lutym rosły słabiej niż styczniu.

Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych - na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ
Podsumowanie miesiąca w podziale na typy funduszy polecam na Analizy.pl

Największe wzrosty:

1. PKO Gamma Plus 171.21 MLN PLN 17.55%
2. NN (L) Obligacji Plus 141.9 MLN PLN 14.29%
3. Santander Prestiż Dłużny Krótkoterminowy 102.89 MLN PLN 6.12%
4. Pekao Spokojna Inwestycja 90.31 MLN PLN 2.67%
5. Santander Dłużny Krótkoterminowy 82.25 MLN PLN 3.24%
6. Millennium Obligacji Klasyczny 76.89 MLN PLN 4.65%
7. NN Konserwatywny 48.57 MLN PLN 4.02%
8. Pekao Konserwatywny 45.85 MLN PLN 1.83%
9. Skarbiec - Spółek Wzrostowych 44.24 MLN PLN 6.31%
10. Pekao Konserwatywny Plus 36.95 MLN PLN 2.07%

Napływy miały miejsce głównie w funduszach długu krótkoterminowego. Duży wzrost notuje PO Gamma Plus.

Największe spadki:

1. PKO Akcji Rynku Złota -115.66 MLN PLN -15.45%
2. PZU SFIO UNIVERSUM -71.55 MLN PLN -3.22%
3. Allianz Akcyjny -63.65 MLN PLN -1.91%
4. NN (L) Indeks Surowców -61.02 MLN PLN -9.46%
5. GAMMA -56.43 MLN PLN -13.76%
6. Investor Gold Otwarty -52.92 MLN PLN -9.19%
7. PKO Obligacji Samorządowych -47.84 MLN PLN -3.11%
8. PKO Surowców Globalny -46.0 MLN PLN -6.36%
9. PKO Obligacji Długoterminowych -44.81 MLN PLN -1.33%
10. Allianz Dłużny -40.07 MLN PLN -1.62%
Umorzenia to tym razem fundusze złota i surowców, ale też niektóre rodzaje funduszy dłużnych. Rynek traci pewność, co dalej.

Aktualności

Skarbiec TFI informowało o zamiarze łączenia subfunduszy: SKARBIEC – III Filar (przejmujący) i SKARBIEC – Waga. Przejęcie odbyło się od 8 marca 2023. Notowania funduszy i wyceny poniżej z 15 marca 2023.

Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów

Wzloty w terminie 3M:
Millennium Instrumentów Dłużnych 4.22%
Allianz Globalny Obligacji 3.76%
PZU Globalny Obligacji Korporacyjnych 3.75%
PKO Bursztynowy 3.62%
Allianz PIMCO Emerging Local Bond 2.87%

Sytuacja na długu zrobiła się bardziej zmienna i mimo powyższych wzrostów jest sporo funduszy, dla których mijający miesiąc nie był korzystny. Wzrost notowały fundusze obligacji Inflacyjnych oraz część z długiem krajów rozwiniętych.

Upadki w terminie 3M:
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych -5.75%
PZU Dłużny Rynków Wschodzących -1.94%
Esaliens Globalnych Papierów Dłużnych -1.66%
Skarbiec Global High Yield Bond -1.34%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus -1.08%

Mniej szczęścia miały fundusze długu rynków wschodzących i high yeld, a "rekordzistą" jest Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych.

Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów

Wzloty w terminie 3M:
Rockbridge Lokata Plus 12.71%
Rockbridge Obligacji 2 7.59%
Pekao Dłużny Aktywny 5.79%
BNP Paribas Obligacji 5.55%
Generali Obligacje Aktywny 5.52%
Energia Konserwatywny 5.46%
Esaliens Obligacji 5.33%
Eques Obligacji 5.18%
Allianz Polskich Obligacji Skarbowych 5.11%
NN Obligacji 5.04%

Pomimo nieco słabszego przełomu miesiąca, odpływów, polski dług trzymał się mocno i żaden fundusz nie notował spadku wyceny w horyzoncie 3M. Obligacje skarbowe trzymały cenę, a nawet rosły. Stosunkowo słabo wypadł tym razem dług korporacyjny.

Pozostałe fundusze 1M

Wzloty w terminie 1M:
QUERCUS short 10.2%
Ipopema Short Equity 9.36%
QUERCUS Gold 4.9%
Generali Złota 4.51%
Investor Gold Otwarty 4.29%
Ipopema Złota i Metali Szlachetnych 4.04%
Allianz Akcji Rynku Złota 3.47%
Rockbridge Neo Akcji Małych Spółek 3.24%
Skarbiec Market Neutral 3.03%
Generali Akcje Małych i Średnich Spółek 2.42%

Dla akcji ostatni miesiąc był okresem słabszym, a wzrosty notowało złoto, i to mimo umorzeń z lutego w funduszach. Lepiej od dużych spółek wyraźnie zachowują się małe.

Upadki w terminie 1M:
QUERCUS lev -18.17%
Skarbiec Spółek Wzrostowych -12.73%
inPZU Akcje Rynku Surowców O -11.41%
Esaliens Małych Spółek Amerykańskich -11.06%
Caspar Globalny -10.74%

Ani rynki globalne, ani duże spółki nie popisały się tym razem, a i surowce nie były mocnym punktem. Strachy o banki USA, wyceny obligacji, trwająca wojna niepokoją. Czekamy na impuls dla gospodarek.

Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.