Dane z minionego miesiąca
Sprzedaż w funduszach dalej nie wskazuje na euforię, jednak w funduszach długu nastąpiła poprawa:
Poprzedni miesiąc TUTAJ
Największe wzrosty:
1. PKO Gamma Plus 263.6 MLN PLN 37.04%
2. NN Obligacji 259.39 MLN PLN 10.05%
3. PKO Technologii i Innowacji Globalny 233.05 MLN PLN 9.94%
4. Pekao Obligacji Samorządowych 167.32 MLN PLN 11.54%
5. PKO Obligacji Długoterminowych 147.33 MLN PLN 4.59%
6. Allianz Akcyjny 130.63 MLN PLN 4.09%
7. PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK 126.33 MLN PLN 5.49%
8. Santander Dłużny Krótkoterminowy 111.05 MLN PLN 4.58%
9. PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 109.23 MLN PLN 4.46%
10. PZU SFIO UNIVERSUM 107.43 MLN PLN 5.07%
Fundusze PKO TFI wracają do gry! Konkurencja też nie śpi. Skala wzrostów wskazuje, że w ww. funduszach nie tylko kurs jednostki, ale i nabycia powiększyły aktywa. Skala nie jest może spektakularna, ale przynajmniej przypomina dobre czasy. Przewaga funduszy dłużnych, ale widać i akcyjne, w tym technologiczny PKO.
Największe spadki:
1. PKO Obligacji Samorządowych -151.17 MLN PLN -8.95%
2. PKO Obligacji Samorządowych II -58.82 MLN PLN -7.31%
3. PKO Obligacji Skarbowych -40.97 MLN PLN -1.11%
4. NN (L) Indeks Surowców -26.25 MLN PLN -3.91%
5. NN Krótkoterminowych Obligacji -25.63 MLN PLN -0.86%
6. QUERCUS short -24.93 MLN PLN -36.45%
7. Skarbiec - Rynków Surowcowych -19.13 MLN PLN -8.75%
8. Rockbridge Lokata Plus -18.82 MLN PLN -12.19%
9. Rockbridge Neo Konserwatywny -17.98 MLN PLN -5.83%
10. Investor Turcja -17.67 MLN PLN -20.15%
Spodziewałem się odpływu od papierów samorządowych i oto on następuje. Przyczyną jest wyższa atrakcyjność innych funduszy. Klienci są znów głodni zysków. Trzęsienie ziemi w Turcji zatrzęsło turecką giełdą, ale nie to wydarzenie widać powyżej: jeszcze wcześniej widoczne były spadki. Klienci realizują zysk. Generalnie strona spadkowa tym razem z niskimi kwotami, rynki rosły.
Aktualności
Przez okres zamknięcia giełdy w Stambule zawieszone było zbywanie i nabywanie jednostek funduszy Investor Turcja. mBank podejmuje kolejne kroki w celu utworzenia swojego TFI. Dotąd pod marką banku były subfundsze proadzone przez inne TFI. Notowania z 2023-02-15.
Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów
Wzloty w terminie 3M:
PZU Globalny Obligacji Korporacyjnych 6.3%
Millennium Instrumentów Dłużnych 6.28%
PKO Obligacji Globalny 6.13%
Allianz PIMCO Emerging Local Bond 5.95%
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych 5.89%
Allianz PIMCO Emerging Markets Bond ESG 5.76%
NN (L) Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) 5.38%
Ostatnie miesiące to bardzo duże odbicia długu zagranicznego, szczególnie rynków wschodzących. Ostatnie tygodnie nie mają już jednak takiej dynamiki, co poprzednie, a do głosu doszły waluty i pojawiły się spadki, np. Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych wynik za 1M -2.83% , Allianz PIMCO Emerging Local Bond -2.57%.
Upadki w terminie 3M:
PKO Papierów Dłużnych USD -1.4%
Korekta na dolarze wydaje się przerwana, ale okres trzech miesięcy był niekorzystny dla funduszy walutowych. PKO Papierów Dłużnych USD w ostatnim miesiącu notował wzrost o 1.97%, inne dewizowe fundusze też odbiły.
Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów
Wzloty w terminie 3M:
Rockbridge Lokata Plus 23.03%
Rockbridge Obligacji 2 11.83%
Opera Tutus-plus 11.46%
Optimum Obligacji 8.37%
Energia Konserwatywny 8.21%
Opera Avista.pl 8.09%
Pekao Dłużny Aktywny 7.79%
Santander Obligacji Skarbowych 7.63%
Novo Konserwatywny Oszczędnościowy 7.52%
Santander Prestiż Obligacji Skarbowych 7.39%
Polski rynek długu wydaje się jeszcze silniejszy wzrostami, niż zagraniczny, i podobnie wyższe dynamiki wzrostu miał już we wcześniejszym okresie. W ostatnim miesiącu wzrost wyhamował, a nawet pojawiły się drobne korekty, a do głosu doszły nieco bardziej konserwatywne fundusze jak np. poniżej:
Wzloty w terminie 1M:
Pekao Konserwatywny Plus 2.17%
PZU FIO Ochrony Majątku 1.73%
Pekao Konserwatywny 1.67%
AGIO Kapitał 1.64%
BNP Paribas Lokata Kapitału 1.6%
Obserwując rynek obligacji, zauważam, że obligacje skarbowe nie oferują już rentowności po 9% rocznie. Potencjał wzrostu przystopował, większe rentowności pozostały domeną korpobondów. I choć dalsze umocnienie wieloletnich obligacji dałoby zysk, to by go wyglądać kluczowa będzie inflacja i potrzeby Skarbu Państwa. Bez opanowania tych tematów rynek może być ostrożniejszy. I ten pogląd przenoszę do oceny swoich funduszy.
Pozostałe fundusze 1M
Wzloty w terminie 1M:
Skarbiec Spółek Wzrostowych 21.15%
Santander Prestiż Akcji Amerykańskich 12.7%
Allianz Artificial Intelligence 12.48%
Generali Akcji: Megatrendy 11.51%
Esaliens Spółek Innowacyjnych 10.66%
inPZU Akcje Sektora Informatycznego O 10.4%
Investor Nowych Technologii 10.37%
Ipopema Globalnych Megatrendów 10.24%
Rockbridge Growth Leaders 9.78%
Investor Akcji Spółek Wzrostowych 9.6%
Ruszyły fundusze technologiczne oraz trendowe, gdzie portfele polegają na rynkach zagranicznych. Nieco w tle zostały fundusze polskich akcji, gdzie nieco lepsze wyniki w tym miesiącu miały raczej fundusze małych spółek, niż dużych. Sądzę, że inwestorzy liczą na uspokojenie gospodarki i inflacji, szukając perełek.
Upadki w terminie 1M:
Superfund Alternatywny -12.57%
inPZU Akcje Rynku Złota O -11.81%
Allianz Akcji Rynku Złota -11.07%
Superfund Silver Powiązany SFIO kat. Standardowa -10.91%
Esaliens Gold -10.9%
Superfund Silver -10.9%
QUERCUS Silver -10.7%
PKO Akcji Rynku Złota -10.64%
UNIQA Akcji Rynku Złota -8.17%
QUERCUS lev -6.78%
To dość jasny obraz. Srebro i złoto w odwrocie, a w tych surowcach widzieliśmy sporą zmienność. Czyżby to wojna i polityka ją generowały?
Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz