Na początek saldo nabyć i umorzeń: gdyby nie jeden duży dedykowany fundusz mieszany to znów bilans byłby poniżej zera. A tak, można udawać, że jest lepiej. Z drugiej strony to pokazuje, jak zazębia się rynek funduszy otwartych i zamkniętych. Te ostatnie zwykle jednak pomijam na blogu.
Dane z minionego miesiąca
Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ
Największe wzrosty:
1. Allianz Akcyjny 246.18 MLN PLN 8.48%
2. PKO Obligacji Długoterminowych 207.78 MLN PLN 6.96%
3. NN Obligacji 194.36 MLN PLN 8.43%
4. Allianz Dłużny 194.36 MLN PLN 8.84%
5. PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 174.22 MLN PLN 7.81%
6. PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK 173.14 MLN PLN 8.32%
7. PKO Technologii i Innowacji Globalny 156.05 MLN PLN 6.7%
8. PKO Obligacji Samorządowych 150.71 MLN PLN 10.01%
9. PZU SFIO UNIVERSUM 134.42 MLN PLN 6.88%
10. NN Stabilnego Wzrostu 125.66 MLN PLN 7.94%
Zwrot akcji. Pojawiają się fundusze, zarówno akcyjne, jak i obligacyjne, które wyraźnie zyskują dzięki rosnącym kursom raczej niż nabyciom. A gdyby i nabycia, i kurs wsparł aktywa? Na liście wyżej dwa fundusze stabilne, ewenement w historii moich obserwacji. Od dawna na liście nie było też aż 3 funduszy PZU: UNIVERSUM, POLONEZ i MAZUREK (KRAKOWIAK też miał dobry miesiąc). Wygląda na to, że pozycję PKO podgryza PZU i NN.
Największe spadki:
1. PKO Obligacji Skarbowych -79.66 MLN PLN -2.09%
2. Skarbiec - Spółek Wzrostowych -73.62 MLN PLN -10.28%
3. ALFA SFIO -69.82 MLN PLN -10.49%
4. Santander Prestiż Dłużny Krótkoterminowy -48.02 MLN PLN -2.97%
5. Allianz Obligacji Plus -44.75 MLN PLN -18.87%
6. Pekao Konserwatywny Plus -38.2 MLN PLN -2.17%
7. BNP Paribas Lokata Kapitału -34.45 MLN PLN -10.47%
8. Pekao Konserwatywny -33.96 MLN PLN -1.36%
9. inPZU Inwestycji Ostrożnych -32.1 MLN PLN -20.09%
10. Generali Korona Dochodowy -27.16 MLN PLN -1.01%
Lista spadków jest stosunkowo skromna zarówno kwotowo, jak i procentowo. Częściowo to zasługa pozytywnych stóp zwrotu, które mogą tuszować umorzenia. Chyba domyślacie się, że w tej sytuacji traciły też fundusze short. W TOP10, jak widać wyżej, mamy głównie odpływ z funduszy konserwatywnych i stosunkowo "spokojnych", mimo że ich notowania nie spadły. Rośnie apetyt na ryzyko.
W takim razie sprawdzimy, kto wyjątkowo dynamicznie zyskiwał aktywa.
Procentowe wzrosty funduszy o aktywach>5 MLN w poprzednim miesiącu:
1. Generali Akcji Europejskich 5.15 MLN PLN 29.21%
2. BNPP Papierów Dłużnych Krótkoterminowych (dawniej BNPP Papierów Dłużnych) 89.83 MLN PLN 23.25%
3. Pekao Akcji Rynków Dalekiego Wschodu 4.35 MLN PLN 22.75%
4. Investor Niemcy 5.0 MLN PLN 22.01%
5. Superfund Alternatywny 2.13 MLN PLN 21.15%
6. Pekao Dłużny Aktywny 6.06 MLN PLN 21.03%
7. Investor Turcja 12.32 MLN PLN 20.69%
8. Generali Akcji Ekologicznych 4.71 MLN PLN 19.93%
9. PKO Akcji Rynku Polskiego 14.58 MLN PLN 19.19%
10. Rockbridge Lokata Plus 21.31 MLN PLN 18.85%
Procentowe wielkości nie są wstrząsające, kwotowe wartości pokazują tylko zmianę. Wygląda na to, że fundusze akcji miały nieco powodzenia. Nie brakuje też sprawcy zamieszania sprzed paru miesięcy — funduszu Lokata Plus. W terminie 1M był jednocześnie funduszem z rekordowym zyskiem związanym z lewarem na rynku obligacji skarbowych.
Procentowe spadki funduszy o aktywach>5 MLN w poprzednim miesiącu:
1. IPOPEMA Short Equity -15.47 MLN PLN -70.68%
2. Superfund Green -4.98 MLN PLN -42.57%
3. Allianz SFIO Dużych Spółek -23.59 MLN PLN -29.21%
4. inPZU Inwestycji Ostrożnych -32.1 MLN PLN -20.09%
5. Allianz Obligacji Plus -44.75 MLN PLN -18.87%
6. PKO Papierów Dłużnych USD -18.07 MLN PLN -15.81%
7. ALFA SFIO -69.82 MLN PLN -10.49%
8. BNP Paribas Lokata Kapitału -34.45 MLN PLN -10.47%
9. Skarbiec - Spółek Wzrostowych -73.62 MLN PLN -10.28%
10. AGIO Kapitał -3.02 MLN PLN -6.86%
Największe spadki to jak pisałem domena funduszy short i stosunkowo ostrożnych. Jest jednak i paru pechowców z rynku akcji.
Aktualności
Fundusz PZU Akcji Rynków Wschodzących zmienia politykę i nazwę. Jako PZU Akcji Globalnych Trendów ma odbijać, no tak, trendujące sektory. Brzmi ciekawie, zobaczymy, jak wyjdzie.
Pogoda giełdowa sprzyja tym razem i długowi, i akcjom, a nawet akcjom spółek z rynku surowców. Notowania z 2022-12-14.
Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów
Wzloty w terminie 3M:
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące 6.93%
inPZU Obligacje Rynków Wschodzących O 5.12%
PZU Dłużny Rynków Wschodzących 4.58%
Allianz PIMCO Emerging Local Bond 4.43%
Allianz PIMCO Emerging Markets Bond ESG 4.06%
Rynki wschodzące odbiły i pojawił się wzrost przewyższający dług krajowy. Czy na długo utrzyma ten trend? Trudno powiedzieć bez analizy składników portfeli, ale głównym ryzykiem wydaje się inflacja. Po równie nieprzeciętnych spadkach wzrosty to miła odmiana. A lista wzrostów jest długa!
Upadki w terminie 3M:
PKO Papierów Dłużnych USD -6.9%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus -4.99%
Generali Euro (EUR) -0.43%
Investor Obligacji Rynków Wschodzących Plus -0.43%
Pekao Obligacji Europejskich Plus -0.17%
Natomiast lista spadków - bardzo krótka i zawiera fundusze walutowe. Spadek notowań walut pogrążył tu notowania.
Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów
Wzloty w terminie 3M:
ALIOR Obligacji 4.26%
Rockbridge Obligacji 2 4.15%
Santander Obligacji Skarbowych 4.08%
Santander Prestiż Obligacji Skarbowych 3.94%
Santander Strategia Konserwatywna 3.37%
Pekao Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 2.85%
Pekao Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2.65%
AGIO Kapitał 2.54%
QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy 2.46%
Pekao Obligacji Plus 2.44%
Dziś dłuższa lista, bo jest na czym zawiesić oko. Mocna pozycja Santandera, a liderem niespodziewanie Alior. Przyznaję, że bankowe fundusze to nie są moi ulubieńcy ze względu na opłaty manipulacyjne. Już wkrótce pojawi się na czele inny fundusz, który przodował w spadkach. W obozie długu toczy się walka.
Upadki w terminie 3M:
Rockbridge Lokata Plus -4.06%
Pocztowy Konserwatywny -1.34%
Eques Obligacji -1.32%
Ipopema Konserwatywny -1.19%
Nationale-Nederlanden Obligacji Skarbowych -1.1%
BNP Paribas Obligacji -0.74%
BNP Paribas Aktywnych Strategii Dłużnych -0.63%
Pechowcy są jeszcze na minusie, bo w październiku notowania spadały. Już za kilka tygodni będzie to niska baza do pokazania wyniku.
Pozostałe fundusze 1M
Wzloty w terminie 1M:
Pekao Dochodu i Wzrostu Rynku Chińskiego 9.44%
Pekao Akcji Rynków Dalekiego Wschodu 9.1%
Investor Turcja 8.98%
QUERCUS Silver 8.72%
Opera Alfa-plus.pl 7.96%
AGIO Akcji Małych i Średnich Spółek 7.57%
BNP Paribas Małych i Średnich Spółek 7.24%
Superfund RED 6.4%
Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek 6.36%
Santander Akcji Małych i Średnich Spółek 6.13%
Ostatni miesiąc pokazuje drzemiący potencjał MiŚS oraz dalekiego wschodu. Z listy spadły surowce.
Upadki w terminie 1M:
Caspar Globalny -12.91%
Nationale-Nederlanden Akcji Ameryki Łacińskiej -6.74%
Esaliens Okazji Rynkowych -6.2%
PKO Surowców Globalny -3.63%
Superfund GREEN -3.61%
Lista smutku z funduszem Caspar na czele, który doceniałem za wyniki w ostatnim roku. Co się stało?
Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz