Dane z minionego miesiąca (wrzesień 2021)
Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych -
na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ
Podsumowanie miesiąca w podziale na typy funduszy polecam na Analizy.pl
Już po saldzie nabyć i umorzeń września spodziewałem się, że aktywa funduszy dłużnych ucierpią, a i rynek polskich akcji nie miał łatwo — końcówka września przyniosła spadki, które ostatecznie okazały się korektą. Mogły jednak wystraszyć część inwestorów, bo fundusze akcji polskich uniwersalnych notowały przewagę umorzeń. Nieco lepiej wyglądają fundusze globalne, ale najwięcej nowych środków zyskały fundusze mieszane. Dla rachunku aktywów istotne też były notowania i stąd ostateczna lista.
Największe wzrosty:
1. Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych 114.32 MLN PLN 3.93%
2. Pekao Konserwatywny Plus 101.93 MLN PLN 5.9%
3. PKO Obligacji Samorządowych 96.84 MLN PLN 7.96%
4. BNP Paribas Lokata Kapitału 82.89 MLN PLN 13.73%
5. PKO Szafirowy 76.31 MLN PLN 9.83%
6. PKO Zrównoważony 75.44 MLN PLN 9.89%
7. Santander Obligacji Korporacyjnych 65.1 MLN PLN 3.25%
8. PKO Ekologii i Odpowiedzialności Społecznej Globalny 58.63 MLN PLN 13.99%
9. Generali Oszczędnościowy 54.04 MLN PLN 3.92%
10. PKO Rubinowy 52.71 MLN PLN 13.66%
11. NN (L) Indeks Surowców 51.4 MLN PLN 11.27%
Bardzo skromnie wygląda tym razem lista zyskujących aktywa funduszy, tylko jeden z nich notuje o ponad 100 mln więcej. Fundusze dłużne długu korporacyjnego, też te konserwatywne-uniwersalne jeszcze się bronią, ale łatwo nie jest, bo rynek oczekuje podwyżek stóp procentowych, a pierwsza taka podwyżka wzmocniła oczekiwania i dała paliwo wzrostom rentowności obligacji skarbowych. Na tym tle sukcesem jest zwyżka aktywów w BNP Paribas Lokata Kapitału.
Jakimś cudem klienci oszczędzili tym razem fundusze mieszane, być może dlatego, że wiele z nich inwestuje na rynkach zagranicznych. Zostawiłem na liście pozycję 11. z funduszem surowcowym, gdyż to dość rzadki gość tak wysoko na ww. liście.
Największe spadki:
1. PKO Obligacji Długoterminowych -329.7 MLN PLN -6.86%
2. Generali Korona Dochodowy -102.96 MLN PLN -1.62%
3. OPTIMUM FIO VL Agresywny -101.66 MLN PLN -48.73%
4. PZU FIO Ochrony Majątku -100.53 MLN PLN -89.43%
5. PZU Oszczędnościowy -97.39 MLN PLN -4.81%
6. Santander Dłużny Krótkoterminowy -89.02 MLN PLN -3.06%
7. Skarbiec - Spółek Wzrostowych -84.61 MLN PLN -5.83%
8. NN Obligacji -81.73 MLN PLN -2.5%
9. Santander Prestiż Obligacji Skarbowych -81.18 MLN PLN -7.1%
10. PKO Papierów Dłużnych Plus -71.17 MLN PLN -2.92%
Druga strona medalu to oczywiście - w opisanych warunkach - fundusze obligacji skarbowych, nawet krótkoterminowych czy uniwersalnych. Tajemniczy jest dla mnie przypadek Optimum VL Agresywny, który stracił niemal połowę aktywów. Spadek aktywów w PZU FIO Ochrony Majątku, choć olbrzymi, z perspektywy rosnących stóp procentowych wydaje się na ten moment rozsądną ucieczką z obligacji. Pozostałe spadki wydają się umiarkowane, ale to już kolejny miesiąc i cierpliwość klientów jest tu wystawiona na próbę. Czy i kiedy RPP podniesie dalej stopy? A może obligacyjny rynek trochę się schłodzi?
Na koniec tej części - na pocieszenie - fundusze o procentowych wzrostach.
Procentowe wzrosty funduszy o aktywach>5 MLN w poprzednim miesiącu:
1. Allianz India Equity 5.14 MLN PLN 95.92%
2. Allianz Akcji Rynku Złota 31.14 MLN PLN 77.37%
3. IPOPEMA Short Equity 5.07 MLN PLN 72.91%
4. Santander Prestiż Future Wealth 12.85 MLN PLN 67.06%
5. Generali Akcji Ekologicznych 7.0 MLN PLN 56.97%
6. Allianz Obligacji Inflacyjnych 22.7 MLN PLN 48.67%
7. Investor Rosja 8.13 MLN PLN 39.3%
8. Allianz Zbalansowana Multistrategia 8.87 MLN PLN 37.31%
9. Allianz Defensywna Multistrategia 6.43 MLN PLN 35.94%
10. Superfund Obligacyjny 12.33 MLN PLN 35.54%
Większość tych funduszy jest bardzo mała, ale nie zdziwiłbym się, jeśli część klientów detalicznych tam próbuje szukać szczęścia.
Aktualności
Nie mam zbyt wielu nowych informacji, wiec przejdę do notowań z 2021-10-13.
Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów
Wzloty w terminie 3M:
PKO Papierów Dłużnych USD 1.91%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus 1.19%
Allianz Obligacji Inflacyjnych 1.07%
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych 0.88%
Generali Dolar (USD) 0.04%
Allianz PIMCO Income 0.02%
I to tyle. Wzrost stóp w Polsce, też spadki na obligacjach rynków wschodzących dały się we znaki wycenom: zagościły spadki, niekiedy gwałtowne. Tak właśnie wygląda rynek, gdy stopy rosną (czyli obligacje tanieją, bo ich rentowność rośnie). Wzrost kursu USD pomógł kilku funduszom po raz kolejny w tym roku.
Upadki w terminie 3M:
Allianz Strategic Bond -4.58%
Aviva Investors Obligacji Globalny -3.95%
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące -3.62%
Opera Avista-plus.pl -3.52%
NN (L) Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) -2.69%
Noble Fund Strategii Dłużnych -2.65%
Allianz PIMCO Emerging Local Bond -2.46%
AŁA!
Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów
Wzloty w terminie 3M:
ALTIUS Konserwatywny 0.71%
Rockbridge Obligacji Korporacyjnych 0.38%
NN (L) Obligacji Plus 0.35%
Pekao Konserwatywny Plus 0.26%
Allianz Obligacji Plus 0.07%
Grupa funduszy z długiem korporacji pozostało ze wzrostem. Nie jest łatwo. O Rockbridge pisałem ostatnio, a dziś chciałbym zwrócić uwagę na NN (L) Obligacji Plus - wbrew nazwie i trendowi nie stracił w ciągu 3 miesięcy. Podobnie zresztą jak dwa kolejne Plusy.
Upadki w terminie 3M:
Noble Fund Obligacji -4.78%
Optimum Obligacji -4.7%
Ipopema Obligacji -4.6%
Aviva Investors Obligacji Dynamiczny -4.17%
Generali Obligacje Aktywny -3.84%
Jak stracić na obligacjach: obstawiać je, gdy stopy są rekordowo nisko, a rynek prosi o podwyżki. Ta cięciwa była bardzo napięta. Zasadnicza część spadków miała miejsce w początkach października i dość szeroko odbija się w grupie obligacyjnej.
Pozostałe fundusze 1M
Wzloty w terminie 1M:
Investor Rosja 8.23%
QUERCUS lev 6.8%
PKO Surowców Globalny 5.01%
NN (L) Indeks Surowców 5.01%
Pekao Surowców i Energii 5.0%
Skarbiec Rynków Surowcowych 4.73%
Ipopema m-INDEKS FIO kategoria A 4.58%
PKO Akcji Nowa Europa 4.42%
NN Indeks Odpowiedzialnego Inwestowania FIO 4.22%
Noble Fund Akcji Polskich 4.09%
Zyskują nie tylko surowce, ale i akcje polskie, rosyjskie. Nawet fundusze akcji mieszające nasz region. Fundusze surowcowe rosną praktycznie cały rok z przerwą na wakacje. Energetyczne kłopoty Europy, ale i spekulacja, dały o sobie znać przed zimą. Można powiedzieć: karmi je strach.
Upadki w terminie 1M:
MetLife Akcji Ameryki Łacińskiej -8.5%
UNIQA Selective Equity -8.04%
Allianz Europe Equity Growth Select -7.49%
Novo Aktywnej Alokacji -5.87%
Skarbiec Nowej Generacji -5.7%
Caspar Akcji Europejskich -5.51%
Superfund Silver -5.5%
Superfund Silver Powiązany SFIO kat. Standardowa -5.46%
Santander Prestiż Future Wealth -5.25%
PKO Akcji Rynku Japońskiego -5.24%
Na rozwiniętych rynkach pogoda dość kapryśna i nie wszystkim funduszom służy. Nadal ani srebro, ani złoto nie świecą.
Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz