Dane z minionego miesiąca
Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych - na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ
Podsumowanie salda nabyć i umorzeń miesiąca w podziale na typy funduszy polecam na Analizy.pl
Największe wzrosty:
1. NN Krótkoterminowych Obligacji 265.15 MLN PLN 5.75%
2. Santander Dłużny Krótkoterminowy 168.64 MLN PLN 5.76%
3. Pekao Spokojna Inwestycja 157.92 MLN PLN 3.7%
4. NN (L) Obligacji Plus 149.24 MLN PLN 12.89%
5. Generali Korona Dochodowy 135.08 MLN PLN 2.18%
6. PKO Technologii i Innowacji Globalny 132.11 MLN PLN 6.47%
7. Santander Prestiż Alfa 125.41 MLN PLN 26.51%
8. PZU Oszczędnościowy 121.21 MLN PLN 6.7%
9. PZU SEJF+ 117.27 MLN PLN 28.89%
10. PKO Obligacji Samorządowych 111.25 MLN PLN 17.1%
Dług krótkoterminowy górą! Spadki w obligacjach długoterminowych zrobiły swoje. Klienci zagłosowali na te fundusze, które jeszcze przynoszą jakiś zysk. Obecność PKO symboliczna przez fundusz technologiczny, który rośnie za sprawą wyceny aktywów. Dawno tak nie było, by PKO brakowało na podium. Cały rynek: detaliczny i niedetaliczny na koniec marca zaliczył wzrost aktywów o 7,6 mld zł.
Największe spadki:
1. Skarbiec - Spółek Wzrostowych -134.15 MLN PLN -11.19%
2. NN Obligacji -113.13 MLN PLN -2.86%
3. Santander Prestiż Obligacji Skarbowych -77.73 MLN PLN -4.94%
4. PKO Obligacji Długoterminowych -63.88 MLN PLN -0.87%
5. Aviva Investors Dłużny -38.61 MLN PLN -1.38%
6. Santander Obligacji Skarbowych -37.79 MLN PLN -2.29%
7. Generali Korona Obligacje -29.71 MLN PLN -3.23%
8. Investor Obligacji -23.51 MLN PLN -3.38%
9. Skarbiec - Akcja -21.94 MLN PLN -9.44%
10. Skarbiec - Dłużny Uniwersalny -19.26 MLN PLN -4.86%
Spadki aktywów funduszy obligacji skarbowych są dość niewielkie. To by oznaczało, że klienci nie tyle uciekali, ile korygowali pozycje. Na liście aż 3 subfundusze Skarbca, w tym Skarbiec - Spółek Wzrostowych. Większość utraty aktywów w tym funduszu to spadek notowań. Ciekawe, że zachowanie technologicznego PKO było zupełnie przeciwne. Może uratowała go bardziej zachowawcza polityka (akcje Microsoft, Amazon) i... około 30% udział obligacji?
Chciałbym zwrócić uwagę jeszcze na kilka małych funduszy ze sporymi przyrostami.
Procentowe wzrosty funduszy o aktywach>5 MLN w poprzednim miesiącu
1. Baltic Konserwatywny SFIO 16.97 MLN PLN 93.34%
2. AGIO Małych i Średnich Spółek (Globalny) 6.67 MLN PLN 83.55%
3. AGIO Agresywny Spółek Wzrostowych 6.51 MLN PLN 65.31%
4. Esaliens Małych Spółek Amerykańskich 8.29 MLN PLN 64.47%
5. Investor Nieruchomości i Budownictwa 6.1 MLN PLN 54.94%
Fundusze AGIO pokazały trochę wigoru w ostatnim kwartale i to procentuje zainteresowaniem klientów. Fundusz Esaliensa wydaje się mocno skorelowany z amerykańskim Russell 2000, który rósł w tym okresie. O funduszu Investor wspominałem wcześniej jako spóźnionym beneficjencie odbicia. To nie jest rekomendacja - nie mam pojęcia, czy fundusze nadal będą rosły.
Bossafund wymienia głównie fundusze obligacyjne krótkiego terminu i uniwersalne, jak Generali Korona Dochodowy, Superfund Spokojna Inwestycja, NN Krótkoterminowych Obligacji. Jednak drugie miejsce to Skarbiec Spółek Wzrostowych, co wskazywałoby, że klienci grają na odbicie tego funduszu po spadkach w marcu (pamiętamy o funduszach Ark Innovation?). Podobna mieszanka popularności była w mBanku, który wymienia jeszcze swoje mFundusze (dla każdego, dla aktywnych).
Aktualności
W tym tygodniu zaktualizowałem porównanie ofert bankowych platform funduszy. Wróbelki ćwierkają, że oferta nadal może rosnąć - a sam marzec przyniósł 42 fundusze zagraniczne w mBanku.
Giełdy krajów rozwiniętych, a i polska, nadal wykazywały chęć do wzrostu. Tego samego nie da się powiedzieć o obligacjach, można raczej wskazywać na odwrotną korelację. Zobaczmy notowania, liczby z 2021-04-14.
Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów
Wzloty w terminie 3M:
Pekao Obligacji Dolarowych Plus 1.62%
PKO Papierów Dłużnych USD 1.45%
NN (L) Globalny Długu Korporacyjnego 1.28%
Skarbiec Global High Yield Bond 1.11%
Pekao Obligacji i Dochodu 0.74%
Nadal nieliczne fundusze dłużne pokazują zyski, tym razem obecne są walutowe - złoty osłabiał się, a ostatnie tygodnie to znów umocnienie. Na wyróżnienie w tej sytuacji zasługuje NN (L) Globalny Długu Korporacyjnego, który już wcześniej przewijał się w zestawieniu.
Upadki w terminie 3M:
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych -5.44%
Allianz PIMCO Emerging Local Bond -5.38%
Generali Obligacje: Nowa Europa -5.3%
NN (L) Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) -5.2%
PZU Dłużny Rynków Wschodzących -4.29%
Rynki zagraniczne długu dotknęła ostra korekta: i dług wschodzący, i rozwinięty, i wysokiego ryzyka. Czy ta korekta może słabnie już? Zobaczmy na rezultaty 1M :
Wzloty w terminie 1M:
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych 1.41%
Allianz PIMCO Emerging Markets Bond 1.24%
Investor Obligacji Rynków Wschodzących Plus 0.87%
NN (L) Globalny Długu Korporacyjnego 0.81%
Pekao Obligacji i Dochodu 0.74%
Tu mamy plusy, wydaje się, że spadki na razie się zatrzymały. Ciekaw jestem, co będzie dalej.
Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów
Wzloty w terminie 3M:
Energia Konserwatywny 1.94%
Rockbridge Obligacji Korporacyjnych 1.61%
GAMMA Obligacji Korporacyjnych 0.95%
GAMMA Plus 0.92%
MetLife Konserwatywny Plus 0.89%
Bardzo wysoki wynik funduszu Energii, potem znany nam Rockbridge, korporacyjna Gamma, a za nią całe stado funduszy konserwatywnych. Ich wyniki nie są wysokie, ale w stosunku do banków nadal dobre. Ba! Pokazane wyżej wyniki to okres kwartału, a obligacje detaliczne SP na trzy miesiące dają 0,5% rocznie! I cieszą się dużym wzięciem.
Upadki w terminie 3M:
DB Fund Instrumentów Dłużnych -2.42%
PZU Dłużny Aktywny -2.21%
PZU Papierów Dłużnych POLONEZ -2.11%
SGB Dłużny -1.76%
Skarbiec Dłużny Uniwersalny -1.7%
Traciły fundusze PZU mające romans z zagranicą, podobnie Skarbiec. Co dalej - zależy od zagranicy. Polskie obligacje ostatni miesiąc korygowały się w górę - mam szczere wątpliwości co do trwałości tego odbicia.
Popatrzmy na akcje i inne ryzykowne aktywa.
Pozostałe fundusze 1M
Wzloty w terminie 1M:
QUERCUS Agresywny 7.67%
BNP Paribas Małych i Średnich Spółek 7.59%
AGIO Akcji Małych i Średnich Spółek 7.38%
Skarbiec Małych i Średnich Spółek 7.15%
Allianz Europe Equity Growth Select 6.92%
Rockbridge Selektywny 6.79%
Investor Quality 6.4%
Pekao Megatrendy 6.34%
MetLife Akcji Średnich Spółek 5.87%
MetLife Akcji Polskich 5.85%
Ostatni miesiąc to był dobry okres dla funduszy akcji MiŚS. Napływały środki, wyniki rosły. Dobrze radzą sobie tez otwarte fundusze uniwersalne mimo braku napływów. Być może pomaga rynkowe tło, konkretnie napływ do PPK - w marcu ponad 400 mln.
Upadki w terminie 1M:
Investor Turcja -14.85%
Novo Globalnego Dochodu -6.99%
ALTIUS Short -6.23%
Santander Prestiż Akcji Środkowej i Wschodniej Europy -5.79%
MetLife Akcji Nowa Europa -5.12%
PKO Akcji Nowa Europa -4.7%
Allianz India Equity -4.55%
Investor Indie i Chiny -4.16%
MetLife Akcji Europy Środkowej i Wschodniej -3.95%
Superfund Silver -3.89%
Na drugim biegunie była Turcja (żartobliwie nazywana Nową Europą ;-) ), Indie. Tu wypada wspomnieć, że przez Indie przetacza się fala pandemii. Kraje rozwinięte szczepią się najszybciej, a biedniejsze zostają w tyle.
Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz