Dane z minionego miesiąca
Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych -
na podstawie biznes.pap.pl. W zestawieniu staram się pomijać fundusze osób prawnych.
Poprzedni miesiąc TUTAJ
Podsumowanie miesiąca w podziale na typy funduszy polecam na Analizy.pl
Największe wzrosty:
1. NN Krótkoterminowych Obligacji 199.41 MLN PLN 7.02%
2. BGŻ BNP Paribas Konserwatywnego Oszczędzania 165.64 MLN PLN 13.74%
3. NN Obligacji 162.69 MLN PLN 5.72%
4. NN (L) Krótkoterminowych Obligacji Plus 158.18 MLN PLN 32.67%
5. Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych 133.09 MLN PLN 6.03%
6. Investor Zabezpieczenia Emerytalnego 121.0 MLN PLN 11.7%
7. Pekao Spokojna Inwestycja 113.06 MLN PLN 3.1%
8. Investor Nowych Technologii 96.16 MLN PLN 28.63%
9. Pekao Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 83.69 MLN PLN 12.26%
10. Noble Fund Obligacji 80.35 MLN PLN 29.21%
Dalsze wyraźne sukcesy dłużnych NN, ponowny udział akcji (także w mieszanym Investor Zabezpieczenia Emerytalnego). Santander nadal nie odrobił straty aktywów z marca. Mamy dość szeroki napływ nowych środków, co potwierdzają wysokie kwoty napływów.
Największe spadki:
1. PKO Obligacji Skarbowych -82.26 MLN PLN -1.1%
2. Generali Oszczędnościowy -72.91 MLN PLN -6.2%
3. NN Konserwatywny -39.31 MLN PLN -4.22%
4. AGIO Kapitał -29.33 MLN PLN -27.1%
5. Pekao Zmiennej Alokacji Rynku Amerykańskiego -24.86 MLN PLN -63.97%
6. Santander Prestiż Dłużny Krótkoterminowy -22.28 MLN PLN -1.78%
7. Aviva Investors Polskich Akcji -22.27 MLN PLN -3.36%
8. GAMMA -20.56 MLN PLN -3.71%
9. PKO Papierów Dłużnych Plus -14.55 MLN PLN -0.56%
10. IPOPEMA Konserwatywny -13.25 MLN PLN -7.47%
Fundusze wyraźnie zyskiwały kapitał, dlatego po stronie spadków kwoty są stosunkowo niskie. Mam wrażenie, że opuszczając niektóre fundusze konserwatywne inwestorzy szukali ekstra zysków, machając ręką na wynik czerwca.
Procentowe wzrosty funduszy o aktywach>5 MLN w poprzednim miesiącu
1. IPOPEMA Short Equity 30.26 MLN PLN 214.19%
2. Pekao Wzrostu i Dochodu Rynku Amerykańskiego 25.92 MLN PLN 199.77%
3. Pekao Obligacji Samorządowych 54.15 MLN PLN 65.57%
4. Investor Ameryka Łacińska 6.66 MLN PLN 64.86%
5. Rockbridge Gier i Innowacji 5.02 MLN PLN 60.92%
6. Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych Globalny 11.73 MLN PLN 54.09%
7. ALIOR Spokojny dla Ciebie 13.95 MLN PLN 43.86%
8. QUERCUS Global Growth 4.44 MLN PLN 37.12%
9. Esaliens SFIO Gold 3.23 MLN PLN 36.97%
10. Santander Prestiż Technologii i Innowacji 49.37 MLN PLN 36.47%
Procentowe spadki funduszy o aktywach>5 MLN w poprzednim miesiącu
1. Pekao Zmiennej Alokacji Rynku Amerykańskiego -24.86 MLN PLN -63.97%
2. AGIO Kapitał -29.33 MLN PLN -27.1%
3. Generali Obligacje Globalne Rynki Wschodzące -3.91 MLN PLN -18.98%
4. Aviva Investors Zrównoważony -10.86 MLN PLN -17.01%
5. Generali Akcje: Nowa Europa -2.65 MLN PLN -10.62%
6. SKARBIEC-MARKET NEUTRAL -6.33 MLN PLN -9.24%
7. IPOPEMA Konserwatywny -13.25 MLN PLN -7.47%
8. Copernicus Oszczędnościowy -1.13 MLN PLN -7.29%
9. Allianz Dynamiczna Multistrategia -407.2 TYS. PLN -6.67%
10. SEJF Obligacji -541.35 TYS. PLN -6.55%
Stosunkowo mało wyraźnych spadków, ale zróżnicowane zachowanie funduszy akcji: co najmniej w kilku przypadkach widoczne utraty kapitału. Nie bez znaczenia były tu wyniki, dlatego zupełnie nie dziwi mnie sukces Rockbridge Gier i Innowacji czy los AGIO Kapitał. Być może część inwestorów realizuje zysk. Widać też powyżej mniejsze zainteresowanie konserwatywnymi funduszami.
W Bossafund kupowano INVESTOR Zrównoważony, Generali Korona Dochodowy, a oprócz funduszy obligacji wyróżnił się jeszcze INVESTOR Nowych Technologii. W mBanku popularne były obligacyjne fundusze NN, Generali Korona Dochodowy, a z akcyjnych Skarbiec MiŚS i Spółek Wzrostowych.
Aktualności
Notowania z 15 lipca 2020. Tym razem skromnie z informacjami - okres wakacji. Ze względu na silny efekt bazy w notowaniach 3M skupiam się na okresie 1M, do 3M może uda się wkrótce wrócić. Jaki to był miesiąc?
Na pewno znacznie spokojniejszy, sądząc po samych liczbach, i nieco niestabilny dla funduszy dłużnych zagranicy.
Wzloty w terminie 1M:
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych 2.82%
Allianz PIMCO Emerging Markets Bond 2.24%
inPZU Obligacje Rynków Wschodzących 2.08%
Allianz PIMCO Emerging Local Bond 1.75%
Amundi Stars Global Aggregate 1.63%
Uważam, że duża część funduszy ma tu jeszcze potencjał do wzrostów, notowania mają co nadrobić nawet w stosunku do lutego. Przeszkodą mogą być ryzyka typowe dla tego segmentu. Po stronie spadków pustawo:
Upadki w terminie 1M:
Generali Obligacje: Nowa Europa -0.46%
PKO Papierów Dłużnych USD -0.29%
Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów
Wzloty w terminie 1M:
Ipopema Obligacji Korporacyjnych 1.23%
PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 1.01%
Skarbiec Konserwatywny Plus 0.95%
Ipopema Obligacji 0.94%
PZU Dłużny Aktywny 0.87%
Ipopema OK poradziła sobie dobrze w kryzysowej sytuacji, choć obserwując Catalyst ma wątpliwości, czy rynek obligacji korpo zmierza w dobrym kierunku. Ceny odbiły, ale nowych solidnych emitentów jest moim zdaniem mało, zaś część boryka się z mniejszymi przychodami. Tak czy inaczej: wiele funduszy polskiego długu odnotowało nowe szczyty! Wierzę, że tu też jest potencjał, szczególnie wśród funduszy o konserwatywnym charakterze, gdzie odbicie jest spokojniejsze. Rosły one w ostatnim kwartale szybciej, niż przed kryzysem, ale nadal mają nadal co odrabiać. Przykładowo Generali Oszczędnościowy - 2H19 rósł jakieś 0.22%/m-c, a ostatni kwartał 0.32%/m-c. To prawie nie zauważalne i w kontekście reszty rynku może postrzegane jako mało atrakcyjne. Ale z drugiej strony - czy oferta banków jest atrakcyjna?
Upadki w terminie 1M:
DB Fund Instrumentów Dłużnych -0.36%
Aviva Investors Obligacji Dynamiczny -0.24%
SEJF Papierów Dłużnych -0.22%
Aviva Investors Obligacji -0.16%
Optimum Konserwatywny -0.1%
Obsunięcie Avivy można raczej interpretować jako korektę po mocnych wzrostach. Nie mniej uważam, że inwestorzy w obligacje skarbowe powinni bacznie obserwować rynek.
Pozostałe fundusze 1M
Wzloty w terminie 1M:
Rockbridge Gier i Innowacji 24.31%
Allianz Artificial Intelligence 15.73%
Esaliens Gold 15.73%
Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek 15.14%
PKO Akcji Rynku Złota 14.68%
Złoto, spółki technologiczne i małe spółki to najbardziej rosnące inwestycje minionego miesiąca. Tu ciekawostka - zarządzający funduszem Rockbridge Gier i Innowacji w wywiadzie deklarował, że fundusz jeszcze na początku tego tygodnia nie posiadał żadnych akcji spółek z indeksu branżowego WIG Games, bo spodziewa się korekty.
Generalnie można mówić o kolejnym dobrym miesiącu dla akcji - po stronie spadków jest pustawo, wynik funduszy short tylko to podkreśla. Jeśli wybrałbym inną datę notowań, to nieco słabszym punktem okazałaby się Japonia.
Upadki w terminie 1M:
ALTIUS Short -5.28%
Ipopema Short Equity -3.19%
QUERCUS short -2.93%
Novo Globalnego Dochodu -2.29%
Investor Sektora Nieruchomości i Budownictwa -1.56%
Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz