Dane z minionego miesiąca
W lipcu klienci śmielej kupowali fundusze dłużne, ale też akcyjne (w tym akcji polskich) i mieszane. Nabycia PPK wyniosły 1,017 mld, umorzenia 373 mln. Pod względem zakupów to był dobry miesiąc, lepszy od niezłego czerwca. I to pomimo mało komfortowej sytuacji z obligacjami krajowymi: ich ceny osuwały się.
Poprzedni miesiąc TUTAJ
Największe wzrosty:
1. PKO Obligacji Skarbowych Średnioterminowy 302.48 MLN PLN 4.04%
2. PKO Obligacji Uniwersalny 296.43 MLN PLN 3.0%
3. ING Akcji 256.38 MLN PLN 8.93%
4. Esaliens Akcji 218.2 MLN PLN 14.13%
5. PKO Akcji Polskich 180.76 MLN PLN 10.97%
6. PZU Akcji KRAKOWIAK 174.47 MLN PLN 7.56%
7. Pekao Obligacji Samorządowych i Skarbowych 154.03 MLN PLN 4.82%
8. ING Akcji CEE 142.15 MLN PLN 5.39%
9. PZU SEJF+ 122.69 MLN PLN 2.42%
10. Generali Obligacji Krótkoterminowy 121.54 MLN PLN 3.34%
Choć klienci dopłacali do funduszy dłużnych, to niewielkie zmiany cen, czy nawet osuwanie się cen sprawiło, że w czołowej dziesiątce znalazło się tylko kilka funduszy dłużnych. Pozostałe to fundusze akcyjne, gdyż nasza giełda dynamicznie rosła w lipcu, a dodatkowo klienci przeciez wpłacali nowe środki.
Największe spadki:
1. Skarbiec - Spółek Wzrostowych -220.85 MLN PLN -19.21%
2. ING Obligacji -131.74 MLN PLN -1.57%
3. Erste Obligacji Uniwersalny -97.86 MLN PLN -2.68%
4. PZU Papierów Dłużnych POLONEZ -65.53 MLN PLN -1.41%
5. Generali Obligacji Uniwersalny Plus -57.22 MLN PLN -5.94%
6. PZU SFIO UNIVERSUM -57.18 MLN PLN -2.54%
7. Erste Prestiż Obligacji Korporacyjnych -52.15 MLN PLN -1.74%
8. QUERCUS Obligacji Skarbowych -48.69 MLN PLN -3.97%
9. inPZU Obligacje Rynków Wschodzących -47.37 MLN PLN -25.37%
10. Skarbiec - Obligacji -44.65 MLN PLN -6.75%
Niektóe fundusze obligacji traciły zainteresownaie klientów - być może były to konwersje do innych funduszy. Uwagę przykuwa numer 1, tracący prawie 20% aktywów głównie na skutek zmian notowań. Należy tylko życzyć Skarbcowi zmiany trendu.
Aktualności
Subfundusz PKO Papierów Dłużnych USD zmienił nazwę na PKO Obligacji Dolarowych. Polityka funduszu pozostaje bez zmian.
UNIQA połączy dwa subfundusze: UNIQA Amerykańskich Obligacji Uniwersalny zostanie przejęty przez UNIQA Globalny Dłużny Uniwersalny. Połaczenie nastąpi w drugiej połowie września 2026.
BNP Paribas TFI zmienił nazwę BNP Paribas Akcji Wzrostowych USA na BNP Paribas Akcji Przełomowych Technologii i jednocześnie zmienił strategię funduszu.
VeloFunds TFI uruchomiło cztery nowe subfundusze. Po szczegóły odsyłam do artykułu analizy.pl
Stopy zwrotu wg notowania z dnia 2026-08-11
Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów
Wzloty w terminie 3M:
Pekao Obligacji Rządu Amerykańskiego 4.21%
PKO Obligacji Dolarowych 3.8%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus 3.49%
Pekao Obligacji Europejskich Plus 1.82%
PZU Globalny Obligacji Korporacyjnych 1.39%
Sytuacja z długiem zagranicznym nie zmieniła się znacząco od poprzedniego miesiąca, stąd dodatnie stopy zwrotu za trzy miesiące, ale warto dodać, że USD też nie zyskiwał. Kto zatem w ciągu miesiąca tracił?
Upadki w terminie 1M:
UNIQA Obligacji Węgierskich Walutowy -4.83%
PZU Dłużny Rynków Wschodzących -2.33%
Millennium Instrumentów Dłużnych -2.29%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus -2.22%
Allianz Obligacji Ultra Długoterminowych -2.21%
Opadł entuzjazm wobec węgierskiego długu, nadal słabo wypadał dług rynków wschodzących, a papiery dolarowe z hedge także nie rosły.
Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów
Wzloty w terminie 3M:
Rockbridge Obligacji Korporacyjnych 3.03%
Rockbridge Obligacji Aktywny 2 2.3%
Rockbridge Obligacji 2.16%
PZU Dłużny Korporacyjny 2.07%
Rockbridge Dłużny 1.98%
Ostatnie miesiące to trudny okres dla chcących zarabiać na obligacjach, ale mimo to Rockbridge znalazł na to jakiś sposób. Gros rynku wygląda dosyć płasko, bo po osuwaniu się cen obligacji skarbowych na rynku wtórnym siłą rzeczy wyceny w funduszach spadły. Być może ma to zwiazek z okresem urlopowym i obawami o ropę. ale stopy stoją w miejscu. Na takim rynku trudno zarobić, a kursami może szarpać. Oto w kwartał traci tylko jedenk fundusz:
Upadki w terminie 3M:
Eques Obligacji Uniwersalny -0.21%
Za to w miesiąc traciło wiele skarbowych:
Upadki w terminie 1M:
PZU Papierów Dłużnych POLONEZ -3.17%
VIG / C-QUADRAT Obligacji Uniwersalny -2.93%
Eques Obligacji Uniwersalny -2.91%
Esaliens Obligacji Uniwersalny -2.9%
Erste Prestiż Obligacji Skarbowych -2.83%
Generali Obligacje Aktywny -2.81%
co moze kogoś aktywnego na rynku obligacji cieszyć, ale raczej nie klientów TFI.
Pozostałe fundusze 1M
Wzloty w terminie 1M:
inPZU Akcje Rynku Złota O 19.47%
Superfund Spółek Złota i Srebra 18.67%
Allianz Akcji Rynku Złota 18.27%
PKO Akcji Rynku Złota 16.99%
QUERCUS lev 16.26%
Esaliens Złota i Metali Szlachetnych 16.21%
UNIQA Akcji Rynku Złota 15.4%
Allianz Global Metals and Mining 14.1%
Esaliens Akcji 12.48%
inPZU Akcje Rynku Surowców O 12.01%
Potężne odbicie na złocie zdominowało listę zyskujących funduszy, a było ich dużo i nie brakuje polskich akcji, które zyskiwały ponad 7%.
Upadki w terminie 1M:
Superfund Akcji Blockchain -9.55%
QUERCUS short -7.59%
Skarbiec Value -7.11%
Esaliens Akcji Rynków Wschodzących -6.03%
Skarbiec Spółek Wzrostowych -4.64%
Investor Turcja -4.11%
Allianz Artificial Intelligence -4.07%
UNIQA Akcji Rynków Wschodzących -4.05%
UNIQA Selective Equity -3.95%
Esaliens Spółek Innowacyjnych -3.8%
Spadki w minionym miesiącu były słabsze i mniej liczne, jest wśród nich grupa funduszy technologicznych i kilka funduszy rynków wschodzących.
Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz