Fundusze inwestycyjne, styczeń 2026 r.

Dane z minionego miesiąca

Dane za styczeń 2026 roku wskazują na rekordowe saldo nabyć. Na uwagę zasługuje saldo nabyć funduszy polskich akcji, które sięgnęło 697 mln (reszta z 1058 to zagraniczne). Choć to nie rekord, to dawno takiej skali nabyć nie było. W połączeniu z PPK to istotny napływ na naszą giełdę.

Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ

Największe wzrosty:

1. PKO Obligacji Skarbowych Krótkoterminowy 1334.37 MLN PLN 5.12%
2. Goldman Sachs Obligacji 344.92 MLN PLN 4.51%
3. PKO Obligacji Uniwersalny 334.51 MLN PLN 3.39%
4. Pekao Konserwatywny Plus 279.37 MLN PLN 5.44%
5. Millennium Obligacji Klasyczny 255.98 MLN PLN 3.87%
6. PZU SEJF+ 251.86 MLN PLN 7.63%
7. Allianz Akcyjny 221.81 MLN PLN 4.87%
8. Goldman Sachs Krótkoterminowy Obligacji 212.81 MLN PLN 4.1%
9. Goldman Sachs Obligacji Plus 197.06 MLN PLN 4.9%
10. Santander Dłużny Krótkoterminowy 188.35 MLN PLN 3.15%

Olbrzymie kwoty sprawiają, że w TOP10 pojawia się przede wszystkim segment dłużny. Notowania obligacji hurtowych pną się do góry, a wraz z nimi fundusze. Gdyby popatrzeć na procentowe wzrosty, to całkiem wyraźnie pojawia się kategoria mieszana stabilnego wzrostu i surowców. 

Największe spadki:

1. QUERCUS Silver -89.94 MLN PLN -38.08%
2. Skarbiec - Spółek Wzrostowych -31.86 MLN PLN -3.23%
3. QUERCUS Akumulacji Kapitału -30.45 MLN PLN -1.06%
4. QUERCUS Global Growth -26.41 MLN PLN -11.76%
5. PKO Technologii i Innowacji Globalny -16.03 MLN PLN -0.5%
6. BNP Paribas Akcji Wzrostowych USA -13.54 MLN PLN -42.73%
7. inPZU Obligacje Skarbowe Rynków Rozwiniętych -12.66 MLN PLN -18.3%
8. Generali Akcji: Megatrendy -12.01 MLN PLN -3.06%
9. IPOPEMA Konserwatywny Uniwersalny -11.75 MLN PLN -8.31%
10. QUERCUS short -11.0 MLN PLN -20.45%

 Mogę zrozumieć straty funduszy short, niepokój w segmencie technologicznym i growth wywołany informacjami o AI, ale skąd tu Ipopema?

Aktualności

Subfundusz Goldman Sachs Spokojna Perspektywa zostanie przejęte przez Goldman Sachs Perspektywa 2025 (subfundusz przejmujący). Warto zauważyć, że Goldman Sachs ma szereg funduszy zdefiniowanej daty dostępny np. na platformie KupFundusz. Jeśli podoba się Wam to, jak działa PPK, to może te fundusze zainteresują Was również.

Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów

Wzloty w terminie 3M:
Allianz PIMCO Emerging Local Bond 5.47%
Goldman Sachs Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) 4.8%
UNIQA Obligacji Węgierskich Walutowy 3.7%
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące 3.52%
PZU Dłużny Rynków Wschodzących 3.23%

To oczywiste: obligacje rynków wschodzących kontynuowały marsz w górę, a dolar osłabiał się. Można powiedzieć, że to dwie strony medalu. Jeśli USD się wzmocni, to oczekiwałbym osłabienia rynku wschodzącego.

Upadki w terminie 3M:

Pekao Obligacji Rządu Amerykańskiego -2.48%
PKO Papierów Dłużnych USD -2.18%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus -1.25%
Allianz Obligacji Ultra Długoterminowych -0.58%

Dolar ostatni raz był tak tani w 2018 roku. 

Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów

Wzloty w terminie 3M:
SGB Dłużny 3.69%
PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 3.64%
Generali Obligacje Aktywny 3.63%
Pekao Dłużny Aktywny 3.62%
Ipopema Obligacji Uniwersalny 3.57%
Allianz Obligacji Dynamiczny 3.44%
Skarbiec Obligacji 3.37%
Allianz Polskich Obligacji Skarbowych 3.25%
Generali Korona Obligacje 3.23%
Santander Prestiż Obligacji Skarbowych 3.22%

Obligacje drożeją, fundusze fruną do góry, a wszystko to w oczekiwaniu na spadające stopy procentowe.

Upadki w terminie 3M:
AGIO Kapitał -2.64%

Patrz poprzedni wpis.     

Pozostałe fundusze 1M

Wzloty w terminie 1M:
Allianz Global Metals and Mining 14.28%
inPZU Akcje Rynku Surowców O 13.37%
Rockbridge Neo Akcji Ameryki Łacińskiej 12.27%
PKO Surowców Globalny 11.7%
Investor Turcja 10.94%
inPZU Akcje Sektora Zielonej Energii O 9.55%
Goldman Sachs Spółek Dywidendowych Rynków Wschodzących 8.69%
Superfund LEV Gold 8.4%
QUERCUS lev 7.25%
PKO Akcji Rynku Japońskiego 7.17%

Kolejny udany miesiąc dla surowców, ale z wyjątkiem srebra. Akcje rynków nie do końca rozwiniętych również zyskiwały. Efekt słabego dolara? Moją spóźnioną uwagę tym razem przyciągnął olbrzymi wzrost Rockbridge Neo Akcji Ameryki Łacińskiej w ostatnich miesiącach. 

Upadki w terminie 1M:
Superfund LEV Silver -33.24%
inPZU Bitcoin O -27.3%
BeGlobal Bitcoin PLN -25.16%
Superfund Silver Powiązany SFIO kat. Standardowa -18.68%
Superfund Akcji Blockchain -18.13%

Srebro i bitcoin zaliczyły spore spadki. Po olbrzymim rajdzie spadek srebra był do przewidzenia, osobiście uważam, że podejmowanie tego waloru jest nadal ryzykowne.     

Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.