Fundusze inwestycyjne, wrzesień 2025

Dane z minionego miesiąca

Kontynuujemy trend wysokich wpłat do funduszy dłużnych i głodzenia funduszy akcji. 

Łącznie przyrosty były jednak nieco niższe niż miesiąc wcześniej.

Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ

Największe wzrosty:

1. PKO Obligacji Skarbowych Krótkoterminowy 889.7 MLN PLN 4.07%
2. PKO Akcji Rynku Złota 247.16 MLN PLN 33.26%
3. Santander Prestiż Spokojna Inwestycja 238.4 MLN PLN 17.08%
4. Millennium Obligacji Klasyczny 183.82 MLN PLN 3.15%
5. PZU SEJF+ 163.64 MLN PLN 5.69%
6. Generali Oszczędnościowy 162.13 MLN PLN 5.21%
7. Santander Dłużny Krótkoterminowy 143.88 MLN PLN 2.64%
8. Goldman Sachs Krótkoterminowych Obligacji 139.73 MLN PLN 3.0%
9. PKO Technologii i Innowacji Globalny 136.25 MLN PLN 4.54%
10. PKO Obligacji Uniwersalny 134.79 MLN PLN 1.53%

Olbrzymie wzrosty to zasługa głównie klientów PKO TFI, gdzie nie brakuje dużych podmiotów. Oprócz rynku dłużnego mamy w TOP10 fundusz złota, i to na drugim miejscu (ewenement w historii mojego bloga) oraz fundusz technologicznych akcji. Złotu na pewno pomagają wzrosty kursu.

Największe spadki:

1. Santander Prestiż Obligacji Skarbowych -68.06 MLN PLN -4.68%
2. ING Pakiet Ostrożny -34.8 MLN PLN -11.2%
3. Santander Prestiż Technologii i Innowacji -25.56 MLN PLN -3.73%
4. QUERCUS Agresywny -18.93 MLN PLN -3.67%
5. Investor Obligacji -18.89 MLN PLN -2.79%
6. Generali Korona Akcje -18.49 MLN PLN -2.9%
7. Goldman Sachs Globalnej Dywersyfikacji -17.83 MLN PLN -12.31%
8. Santander Prestiż Alfa -15.88 MLN PLN -1.32%
9. GAMMA -15.4 MLN PLN -3.31%
10. BNP Paribas Obligacji Uniwersalny -11.83 MLN PLN -1.27%

Inwestycje w akcje nie były we wrześniu popularne, ale odpływy aktywów są niewielkie, więc można uważać, że rynek jest nadal byczy, choć ostrożny. Jeśli chodzi o rynek obligacji, to mieliśmy ruch w kierunku krótkiego terminu, który notuje dobre stopy zwrotu i zarazem mniejszą zmienność.

Aktualności

Tydzień temu Noble Funds TFI zmieniło nazwę na VeloFunds TFI. Również w październiku Franklin Templeton połączył subfundusz Templeton European Improvers Fund (przejmowany) z Templeton European Insights Fund (przejmujący).

Stopy zwrotu niżej wg notowania z dnia 2025-10-15.

Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów

Wzloty w terminie 3M:
BNP Paribas Globalny Obligacji Zamiennych 7.12%
Allianz Obligacji Ultra Długoterminowych 6.03%
PZU Dłużny Rynków Wschodzących 5.73%
inPZU Obligacje Rynków Wschodzących O 5.72%
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące 5.68%

Inwestycje w fundusze rynków wschodzących dały w ostatnich miesiącach imponujące zyski. Ale i pozostałe fundusze długu zagranicznego nie poniosły strat w ostatnie 3 miesiące! Niewiele gorzej było miesiąc temu.

Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów

Wzloty w terminie 3M:
PZU Dłużny Korporacyjny 2.52%
Generali Obligacje Aktywny 2.24%
Pekao Dłużny Aktywny 2.05%
PZU Energia Dłużny Krótkoterminowy 2.0%
PZU Obligacji Krótkoterminowych 1.96%
Ipopema Instytucjonalny Dłużny Uniwersalny 1.95%
Esaliens Obligacji Uniwersalny 1.94%
Rockbridge Obligacji Aktywny 1 1.91%
Rockbridge Dłużny 1.9%
mBank Obligacji Korporacyjnych M 1.88%

Ta długa lista całkiem atrakcyjnych stóp ma podkreślić, jak dobry był to okres. Pokazuje także, skąd bierze się popularność funduszy dłużnych. Najsłabsze z nich dały ponad 1% zysku w okresie 3M. Nie było też strat w okresie 1M.

Pozostałe fundusze 1M

Wzloty w terminie 1M:
Superfund Akcji Blockchain 35.0%
Superfund LEV Silver 30.09%
Superfund Silver Powiązany 25.65%
Superfund LEV Gold 21.12%
QUERCUS Silver 19.65%
Ipopema Złota i Metali Szlachetnych 16.36%
Allianz Akcji Rynku Złota 16.11%
inPZU Akcje Rynku Złota O 16.1%
Esaliens Złota i Metali Szlachetnych 15.92%
UNIQA Akcji Rynku Złota 15.36%

W grupie o najwyższych topach zwrotu za okres miesięczny nadal dominują fundusze metali szlachetnych. 

Upadki w terminie 1M:
Investor Turcja -5.29%
Skarbiec Małych i Średnich Spółek -4.74%
Skarbiec Top Brands -3.61%
Skarbiec Polskich Innowacji -3.11%
AGIO Akcji Małych i Średnich Spółek -2.39%
AGIO Akcji PLUS -2.37%
PZU Akcji Małych i Średnich Spółek -2.06%
Esaliens Akcji -2.04%
Allianz India Equity -1.96%
Investor Top Małych i Średnich Spółek -1.94%

Słabszy, choć tylko umiarkowanie, miały z kolei polskie akcje, szczególnie małych i średnich spółek, oraz Investor Turcja.

Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.