Fundusze inwestycyjne, sierpień 2025

Dane z minionego miesiąca

Sierpień nie przyniósł tak wielkiego napływu środków jak lipiec, ale nadal są one duże i ciągle zbliżone w strukturze. Bez przełomu w akcjach, choć nadal ze sporym napływem do PPK. Warto dodać, że w PPK rosną też umorzenia i w sierpniu stanowiły 38% nabyć.

Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ

Największe wzrosty:

1. PKO Obligacji Skarbowych Krótkoterminowy 1059.26 MLN PLN 5.09%
2. PKO Obligacji Uniwersalny 293.42 MLN PLN 3.43%
3. Millennium Obligacji Klasyczny 181.85 MLN PLN 3.22%
4. Goldman Sachs Obligacji 157.85 MLN PLN 2.28%
5. Goldman Sachs Krótkoterminowych Obligacji 140.57 MLN PLN 3.11%
6. Pekao Konserwatywny Plus 135.4 MLN PLN 3.08%
7. Generali Oszczędnościowy 125.42 MLN PLN 4.2%
8. Santander Prestiż Spokojna Inwestycja 118.64 MLN PLN 9.29%
9. Santander Dłużny Krótkoterminowy 116.53 MLN PLN 2.19%
10. QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy 113.71 MLN PLN 6.37%

Olbrzymie napływy w PKO mogą być wpłatami instytucji. Biorąc pod uwagę wykres nabyć wyżej, to nie ma tu zaskoczenia: dług, głównie krótkoterminowy, nadal króluje.

Największe spadki:

1. Allianz Akcyjny -158.88 MLN PLN -3.62%
2. PZU Akcji KRAKOWIAK -108.05 MLN PLN -5.23%
3. Santander Prestiż Akcji Polskich -53.85 MLN PLN -10.69%
4. Goldman Sachs Akcji -50.52 MLN PLN -2.32%
5. Goldman Sachs Zrównoważony -50.03 MLN PLN -3.36%
6. Esaliens Akcji -47.53 MLN PLN -3.5%
7. Allianz Selektywny -46.8 MLN PLN -3.58%
8. Santander Prestiż Alfa -43.64 MLN PLN -3.5%
9. Goldman Sachs Globalnej Dywersyfikacji -43.1 MLN PLN -22.93%
10. QUERCUS Agresywny -40.4 MLN PLN -7.26%

Spadki nie są kwotowo jakieś wyjątkowo duże, ale ponownie dotyczą głównie akcji, i to akcji polskich. Ale i fundusze akcji zagranicznych mogą czuć niepokój, mimo wzrostów notowań, np. Goldman Sachs Globalnej Dywersyfikacji.

Aktualności

Platforma KupFundusz powiększy się o 13 subfunduszy Rockbridge FIO.
Stopy zwrotu wg notowania z dnia 2025-09-10

Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów

Wzloty w terminie 3M:
PZU Dłużny Rynków Wschodzących 6.04%
BNP Paribas Globalny Obligacji Zamiennych 5.85%
inPZU Obligacje Rynków Wschodzących O 5.83%
Allianz PIMCO Emerging Markets Bond ESG 5.62%
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące 5.58%
Kolejny miesiac rynki wschodzące dostarczyły solidnych wzrostów.

Upadki w terminie 3M:
Pekao Obligacji Rządu Amerykańskiego -1.7%
PKO Papierów Dłużnych USD -1.08%

W tej sytuacji trudno było stracić, ale akurat dolar był tym aktywem, które traciło, więc i dług dolarowy.

Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów

Wzloty w terminie 3M:
PZU Dłużny Korporacyjny 3.69%
Superfund Obligacyjny Uniwersalny 2.88%
Generali Obligacje Aktywny 2.87%
Pekao Dłużny Aktywny 2.79%
Rockbridge Obligacji Aktywny 2 2.74%

Polski dług także cieszył się dobrymi wynikami, przy czym ich źródłem jest popyt (nabycia!) i spadające stopy procentowe, mające znaczenie w oczekiwanych przyszłych rentownościach. Spadające stopy mają wpływ też na WIBOR, a jego spadek będzie oznaczał coraz niższy zysk z tytułu obligacji nim indeksowanych. W tej grupie są zarówno obligacje korporacyjne, jak i niektóre skarbowe czy municypalne.

Dobra wiadomość: żaden fundusz krajowego długu nie stracił na wartości jednostek w ciagu 3 miesięcy. W ostatnim miesiącu niektóre fundusze jednak nie zyskały, np.
Pocztowy Obligacji Uniwersalny -0.14%
Skarbiec Obligacji -0.08%
QUERCUS Obligacji Skarbowych -0.06%
BPS Obligacji -0.04%
BNP Paribas Obligacji Skarbowych -0.03%

Pozostałe fundusze 1M

Wzloty w terminie 1M:
Superfund Akcji Blockchain 22.73%
Esaliens Złota i Metali Szlachetnych 20.9%
inPZU Akcje Rynku Złota O 18.11%
Superfund Spółek Złota i Srebra 17.04%
UNIQA Akcji Rynku Złota 16.66%

Banki centralne, i nie tylko, chcą złota, i popyt podniósł ceny kruszcu, ale i akcji firm kopalnianych.

Upadki w terminie 1M:
QUERCUS lev -12.73%
Goldman Sachs Akcji Polskich Plus -5.58%
Allianz Turbo Akcji -5.52%
Investor Turcja -5.39%
Goldman Sachs Akcji -5.35%
PKO Akcji Rynku Polskiego -5.33%

Nawet nieznaczne spadki wartości akcji odbijają się na funduszach, i zapewne to zniechęca oszczędzających. Z drugiej strony to papierek lakmusowy wskazujący na awersję do ryzyka. Nawet jeśli długoterminowe trendy nie wskazują bessy.

Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.