Fundusze inwestycyjne, grudzień 2024

Dane z minionego miesiąca

Sprzedaż funduszy nie zmieniła się szczególnie od minionych miesięcy: fundusze dłużne prą w górę, akcyjne ledwo zipią. Uwagę zwraca nieco wyższy słupek funduszy zdefiniowanej daty; prawdopodobnie to wpływ rocznych bonusów i podwyżek.

Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ

Największe wzrosty:

1. PKO Obligacji Skarbowych Krótkoterminowy 758.37 MLN PLN 5.52%
2. PKO Obligacji Uniwersalny 219.05 MLN PLN 3.54%
3. Pekao Spokojna Inwestycja 181.03 MLN PLN 2.6%
4. Pekao Konserwatywny 161.42 MLN PLN 2.61%
5. Pekao Konserwatywny Plus 156.28 MLN PLN 5.01%
6. ALIOR Ostrożny 102.34 MLN PLN 9.62%
7. Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych 99.79 MLN PLN 3.43%
8. Millennium Obligacji Klasyczny 88.45 MLN PLN 2.07%
9. Investor Oszczędnościowy 82.85 MLN PLN 2.49%
10. mFundusz Konserwatywny 72.87 MLN PLN 4.42%

W zestawieniu pominąłem subfundusze Allianz przechodzące transformację. Jak widzicie, pozostały jedynie fundusze długu i to głównie konserwatywne. Mimo pokaźnych przyrostów kwotowych zmiany procentowe są nikłe. To pierwsza przesłanka do wniosku o nasyceniu tej kategorii TFI.

Największe spadki:

1. QUERCUS Obligacji Skarbowych -71.96 MLN PLN -16.63%
2. Goldman Sachs Obligacji -67.97 MLN PLN -1.06%
3. PKO Akcji Rynku Złota -58.47 MLN PLN -9.64%
4. PZU SFIO UNIVERSUM -54.6 MLN PLN -2.38%
5. PKO Surowców Globalny -40.92 MLN PLN -9.41%
6. PKO Obligacji Skarbowych Długoterminowy -37.66 MLN PLN -0.83%
7. QUERCUS Stabilny -37.63 MLN PLN -24.66%
8. PKO Medycyny i Demografii Globalny -24.13 MLN PLN -5.52%
9. Skarbiec - Spółek Wzrostowych -23.19 MLN PLN -2.37%
10. ALIOR Konserwatywny -21.31 MLN PLN -1.73%

Największe spadki aktywów to subfundusze obligacji skarbowych, ale odpływy dotknęły też surowce i niektóre fundusze akcyjne. Poza surowcami skala jest niewielka i może wynikać ze zmian wycen.

Aktualności

PKO TFI zmienia polityki wielu swoich subfunduszy, a do tego zmienia kilku z nich nazwy: 

• PKO Akcji Dywidendowych Globalny na PKO Akcji Dużych Spółek Europejskich, 
• PKO Akcji Polskich Plus na PKO Akcji Polskich, 
• PKO Infrastruktury i Budownictwa Globalny na PKO Infrastruktury i Budownictwa, 
• PKO Obligacji Skarbowych Długoterminowy na PKO Obligacji Skarbowych Średnioterminowy, 
• PKO Obligacji Globalny zmieni nazwę na PKO Obligacji Zielonej Transformacji.

Quercus zmienił nazwy jeszcze w tamtym roku: Quercus Ochrony Kapitału na Quercus Akumulacji Kapitału, a Quercus Stabilny na Quercus Absolutny.

Także zmiany nazw były w Skarbcu: 

• Skarbiec Krótkoterminowy to obecnie Skarbiec Krótkoterminowy Skarbowy, 
• Skarbiec Konserwatywny to Skarbiec Krótkoterminowy Uniwersalny, 
• Skarbiec Obligacja to Skarbiec Obligacji, 
• Skarbiec III Filar to Skarbiec Stabilnego Wzrostu, 
• Skarbiec Akcja zmienił nazwę na Skarbiec Akcji Polskich, 
• Skarbiec Akcja 2 FIO to Skarbiec Akcji Polskich 2 FIO.

W UNIQA zmiany nazwy są następujące:

• UNIQA Amerykańskich Obligacji Korporacyjnych na UNIQA Amerykańskich Obligacji Uniwersalny,
• UNIQA Obligacji na UNIQA Obligacji Uniwersalny, 
• UNIQA Ostrożnego Inwestowania na UNIQA Dłużny Uniwersalny Krótkoterminowy, 
• UNIQA Globalnych Strategii Dłużnych na UNIQA Globalny Dłużny Uniwersalny.

Platforma KupFundusz dodała do oferty subfundusze od Santander TFI, a jest to 15 subfunduszy z gamy Santander Prestiż SFIO o jednostkach kategorii B. Bardzo zachęciło mnie to do wypróbowania jej i tym samym zwiększenia szerokości swoich inwestycji, bo to już ma 22 TFI w ofercie.

Czas na notowania z 2025-01-15.

Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów

Wzloty w terminie 3M:
Pekao Obligacji Rządu Amerykańskiego 6.11%
PKO Papierów Dłużnych USD 5.04%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus 4.13%
BNP Paribas Europejskich Obligacji Zamiennych 1.84%
inPZU Obligacje Korporacyjne High Yield 1.59%

Funduszom USD znów sprzyjał kurs dolara, ale nie bez znaczenia jest wysoka pozycja funduszu Pekao, który sam handluje na rynku amerykańskim.

Upadki w terminie 3M:
Allianz Obligacji Ultra Długoterminowych -5.6%
Goldman Sachs Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) -3.92%
UNIQA Obligacji Węgierskich Walutowy -3.6%
Allianz PIMCO Emerging Local Bond -3.51%
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące -3.47%

Subfundusze długu gospodarek wschodzących znów na minusie, ale należy pamiętać o ich wysokiej zmienności,  jak i lidera zestawienia.

Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów

Wzloty w terminie 3M:
BNP Paribas Obligacji Korporacyjnych 1.83%
Superfund Spokojna Inwestycja 1.63%
Pekao Konserwatywny Plus 1.62%
Generali Obligacji Krótkoterminowy 1.55%
Pekao Konserwatywny 1.53%

Spokojne fundusze ze spokojnym, choć skromnym zyskiem. Lepszy on niż los skarbówek poniżej

Upadki w terminie 3M:
Pocztowy Obligacji Uniwersalny -2.24%
QUERCUS Obligacji Skarbowych -2.19%
Generali Obligacje Aktywny -2.11%
Esaliens Obligacji -2.09%
Ipopema Dłużny Uniwersalny -1.98%

Skarbówkom nie służy ani podaż na rynku, ani niepokój wokół tego, jak ukształtuje się inflacja. Kiedy spadnie, czy na pewno, itd. Spadek inflacji odwróci losy.

Pozostałe fundusze 3M

Tym razem fundusze akcyjne pokażę w dwóch ujęciach. 

Wyniki 3M wskazują nadal na potencjał rynku amerykańskiego.

Wzloty w terminie 3M:
Superfund Akcji Blockchain 23.23%
Skarbiec Spółek Wzrostowych 13.63%
Santander Prestiż Akcji Amerykańskich 12.1%
Esaliens Spółek Innowacyjnych 10.7%
VIG / C-QUADRAT Global Growth Trends 9.92%

Upadki w terminie 3M:
Superfund RED -18.27%
inPZU Akcje Sektora Zielonej Energii O -16.54%
inPZU Akcje Sektora Biotechnologii O -11.81%
Superfund Silver -10.75%
Superfund Silver Powiązany -10.2%

Słabiej wyglądały za to niektóre branże, w tym fundusze srebra.
Krótszy termin pokazuje nieco inny obraz wzrostów:

Pozostałe fundusze 1M

Wzloty w terminie 1M:
Goldman Sachs Indeks Surowców 5.8%
Skarbiec Rynków Surowcowych 5.31%
Generali Surowców 4.93%
Investor Surowcowy 4.29%
Pekao Surowców i Energii 3.72%
UNIQA Akcji Małych i Średnich Spółek 3.3%
Rockbridge Neo Akcji Średnich Spółek 3.24%
Rockbridge Akcji Średnich Spółek 3.16%
Investor Top Małych i Średnich Spółek 2.73%
PZU Akcji Małych i Średnich Spółek 2.72%

Tu fundusze surowców notują odbicie, a za nimi nieśmiało pokazały wzrost nasze MiŚS-ie. Czyżby wiosna miała wcześniej przyjść w tym roku?

Upadki w terminie 1M:
Superfund RED -11.81%
Superfund Akcji Blockchain -10.64%
Superfund Silver -7.88%
Superfund Silver Powiązany -7.77%
Allianz India Equity -6.7%
QUERCUS Tech lev -6.37%
Santander Prestiż Prosperity -4.99%
Superfund GoldFuture -4.71%
inPZU Akcje Sektora Nieruchomości O -4.68%
inPZU Akcje Rynków Wschodzących O -4.45%

Tutaj ten sam bolesny rezultat co w terminie 3M.

Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.