Fundusze inwestycyjne, październik 2024

Dane z minionego miesiąca

Krajobraz popularności funduszy nie uległ wielkim zmianom, fundusze dłużne rosły, akcje były blisko zera.

Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ

Największe wzrosty:

1. PKO Obligacji Skarbowych Krótkoterminowy 851.48 MLN PLN 7.0%
2. PKO Obligacji Uniwersalny 478.67 MLN PLN 8.82%
3. Pekao Konserwatywny 255.51 MLN PLN 4.41%
4. Pekao Spokojna Inwestycja 210.42 MLN PLN 3.19%
5. Pekao Konserwatywny Plus 191.64 MLN PLN 6.79%
6. Millennium Obligacji Klasyczny 158.66 MLN PLN 3.96%
7. Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych 146.71 MLN PLN 5.54%
8. Investor Oszczędnościowy 140.2 MLN PLN 4.53%
9. Generali Oszczędnościowy 94.15 MLN PLN 4.97%
10. QUERCUS Ochrony Kapitału 86.09 MLN PLN 3.99%

W TOP10 same fundusze dłużne i to z przewagą krótkoterminowych i uniwersalnych. Obligacje skarbowe niepokoiły wzrostem rentowności, stąd ostrożność inwestorów.

Największe spadki:

1. Allianz Akcyjny -206.44 MLN PLN -5.19%
2. BNPP Papierów Dłużnych Krótkoterminowych -153.29 MLN PLN -6.56%
3. Goldman Sachs Obligacji -137.33 MLN PLN -2.16%
4. PZU Akcji KRAKOWIAK -83.47 MLN PLN -5.28%
5. PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK -75.5 MLN PLN -2.87%
6. PZU SFIO UNIVERSUM -74.3 MLN PLN -3.22%
7. Goldman Sachs Stabilnego Wzrostu -71.24 MLN PLN -3.13%
8. Skarbiec Spółek Wzrostowych -70.35 MLN PLN -7.59%
9. PKO Technologii i Innowacji Globalny -66.65 MLN PLN -2.35%
10. Allianz Dłużny -63.63 MLN PLN -2.15%

Po stronie spadku aktywów królują fundusze akcji, ale trzeba dodać, że nie wszystkie notowały utratę aktywów. Na plusie były niektóre z nich np. inPZU Akcje Polskie. Trudno powiedzieć, co przekonało inwestorów, bo raczej w tym wypadku nie był to trend. Ten bardziej sprzyjał giełdzie amerykańskiej. 

Aktualności

Jak informują Analizy, czeka nas ponownie seria zmian nazw subfunduszy aż siedmiu TFI: Ipopema, Generali, Pekao, Caspar, PZU, Quercus i Investors. Zmiany uważam za dobre, mimo że niektóre znacznie wydłużą nazwy subfunduszy, bo będą lepiej oddawać ich polityki. Warto się zapoznać, by nie być zaskoczonym zmianą nazwy.

Mniej przyjemna zmiana to podniesienie opłaty za zarządzanie w  Quercus Obligacji Skarbowych do 1,20 proc. w skali roku z 1 proc. poprzednio. 

Czas na notowania z dnia 2024-11-13

Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów

Wzloty w terminie 3M:
Pekao Obligacji Dolarowych Plus 5.31%
Pekao Obligacji Rządu Amerykańskiego 4.99%
PKO Papierów Dłużnych USD 3.6%
inPZU Obligacje Korporacyjne High Yield O 2.8%
BNP Paribas Europejskich Obligacji Zamiennych 2.75%
Pekao Obligacji Europejskich Plus 2.71%
Pekao Obligacji Wysokodochodowych 2.65%

Największe wzrosty funduszy długu zagranicznego to obligacje walutowe, które drożały z powodu podniesienia kursu USD do złotego. Dobry kwartał miały też obligacje wysokodochodowe.

Upadki w terminie 3M:
Allianz Obligacji Ultra Długoterminowych -5.74%
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych -4.36%
UNIQA Obligacji Węgierskich Walutowy -3.6%
Goldman Sachs Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) -2.57%
Allianz PIMCO Emerging Local Bond -1.78%

Gorzej wiodło się posiadaczom funduszy rynków wschodzących. Lidera, Allianz Obligacji Ultra Długoterminowych, cechuje spora zmienność, co nadaje mu spekulacyjny charakter.

Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów

Wzloty w terminie 3M:
Pekao Konserwatywny Plus 2.13%
Generali Oszczędnościowy 1.87%
QUERCUS Ochrony Kapitału 1.84%
SGB Bankowy 1.79%
Pekao Konserwatywny 1.78%

Na naszym rynku spadki cen obligacji skarbowych zdecydowały o wynikach w krótkim terminie i wygranymi były fundusze konserwatywne i uniwersalne. Zarabianie na obligacjach ponownie stało się trudniejsze dla osób poszukujących zysku, a nielubiących zmienności.

Upadki w terminie 3M:
Generali Obligacje Aktywny -2.03%
Allianz Obligacji Dynamiczny -1.91%
PZU Papierów Dłużnych POLONEZ -1.75%
Generali Korona Obligacje -1.48%
Noble Fund Obligacji -1.42%

Sądzę, że wraz z ograniczeniem inflacji i powrotem tematu obniżek stóp sytuacja ta się zmieni. Na razie jednak pozostaję ostrożny.     

Pozostałe fundusze 3M

W tym wpisie zamiast pokazać wyniki miesięczne jak poprzednio, eksponuję wyniki kwartalne.

Warto czasem zmienić perspektywę, by przekonać się, czy cierpliwość się opłaca. I wydaje się, że tak, w przypadku niektórych rynków i nisz. Akcje amerykańskie to ciągle magnes dla inwestorów.

Wzloty w terminie 3M:
Superfund Akcji Blockchain 56.98%
Santander Prestiż Akcji Amerykańskich 26.47%
Skarbiec Spółek Wzrostowych 21.37%
Allianz China A-Shares 19.6%
QUERCUS Tech lev 19.38%

Superfund Akcji Blockchain to stosunkowo nowy gracz o sporej zmienności. 

Natomiast Skarbiec Spółek Wzrostowych  wraca do tego rankingu po sporej przerwie związanej z dość kapryśnym trendem. Dopiero wykres w dłuższym terminie pokazuje, że subfundusz rośnie falami od prawie dwóch lat:

Upadki w terminie 3M:
inPZU Akcje Sektora Zielonej Energii O -19.86%
Superfund RED -7.6%
QUERCUS lev -7.54%
inPZU Akcje Sektora Biotechnologii O -6.88%
inPZU Akcje Rynku Złota O -6.67%

Stosunkowo młoda jest korekta notowań złota  i akcji spółek kopalni. Natomiast zielona energia od PZU ma problemy ze wzrostem od dłuższego czasu.

Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.