Fundusze inwestycyjne, wrzesień 2024

Dane z minionego miesiąca

Sprzedaż jednostek w funduszach nie zaskoczyła i wygląda podobnie jak miesiąc wcześniej. Utrzymuje się słabość segmentu akcyjnego, który jest na kroplówce PPK.

Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ

Największe wzrosty:

1. PKO Obligacji Skarbowych Krótkoterminowy 639.6 MLN PLN 5.55%
2. Millennium Obligacji Klasyczny 197.35 MLN PLN 5.18%
3. Pekao Konserwatywny 192.31 MLN PLN 3.43%
4. Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych 184.89 MLN PLN 7.5%
5. PKO Obligacji Uniwersalny 182.82 MLN PLN 3.49%
6. mFundusz Konserwatywny 152.16 MLN PLN 11.48%
7. Pekao Spokojna Inwestycja 135.62 MLN PLN 2.1%
8. PZU Obligacji Krótkoterminowych 133.63 MLN PLN 4.29%
9. Investor Oszczędnościowy 129.3 MLN PLN 4.36%
10. Goldman Sachs Obligacji 126.08 MLN PLN 2.03%

We wrześniu klienci wyraźnie preferowali fundusze krótkoterminowe, a nawet konserwatywne, nad skarbowymi dłuższych terminów. I trudno się dziwić, rynek obligacji skarbowych zawahał się w kierunku spadku. Rentowności przestały być wybitnie atrakcyjne.

Największe spadki:

1. BNPP Papierów Dłużnych Krótkoterminowych -169.3 MLN PLN -6.75%
2. Allianz Akcyjny -90.66 MLN PLN -2.23%
3. PZU Akcji KRAKOWIAK -68.54 MLN PLN -4.15%
4. Esaliens Akcji -49.4 MLN PLN -4.36%
5. QUERCUS Agresywny -28.99 MLN PLN -4.79%
6. Santander Prestiż Alfa -25.93 MLN PLN -1.7%
7. Allianz Polskich Akcji -22.73 MLN PLN -3.15%
8. BNP Paribas Lokata Kapitału -20.17 MLN PLN -1.13%
9. Skarbiec - Małych i Średnich Spółek -20.15 MLN PLN -5.54%
10. Allianz Selektywny -17.39 MLN PLN -3.2%

A w akcjach, jak wskazują wyniki sprzedaży, posucha. Tylko nieliczne fundusze pozyskały aktywa i zaraz zobaczycie, które najbardziej. Procentowe wzrosty funduszy o aktywach>5 MLN w poprzednim miesiącu (top10) 

1. BNP Paribas Europejskich Obligacji Zamiennych 15.46 MLN PLN 205.36%
2. ING Pakiet Umiarkowany 32.17 MLN PLN 44.75%
3. Allianz India Equity 19.97 MLN PLN 38.42%
4. Santander Prestiż Spokojna Inwestycja 49.32 MLN PLN 29.49%
5. PZU Akcji Odpowiedzialnego Rozwoju 9.66 MLN PLN 25.96%
6. Pekao Dłużny Aktywny 54.63 MLN PLN 21.5%
7. Investor Nieruchomości i Budownictwa 2.31 MLN PLN 19.86%
8. Allianz Obligacji Inflacyjnych 24.13 MLN PLN 19.3%
9. Allianz China A-Shares 20.66 MLN PLN 18.87%
10. Superfund Akcji Blockchain 4.26 MLN PLN 17.05%

W tym zestawieniu udało się wyłowić niektóre fundusze azjatyckie, gdzie doszło do zwyżek, ale i kilka funduszy innego typu.

Aktualności

UNIQA TFI przekształciła swój parasol SFIO na FIO (UNIQA Globalny FIO). 

Zniknie subfundusz Skarbiec Dłużny Uniwersalny, a jego aktywa przejmie Skarbiec Obligacja. Zmiana ma zajść w końcu listopada 2024.

Ipopema po raz kolejny przesuwa połączenie Ipopema Dłużny z Ipopema Obligacja na luty 2025.

Generali zmienia nazwę trzech subfunduszy, dostosowując je do wymagań KNF:

Generali Oszczędnościowy zmieni nazwę na Generali Obligacji Krótkoterminowy,

Generali Korona Dochodowy -  na Generali Korona Obligacji Uniwersalny,

Generali Aktywny Dochodowy - na Generali Obligacji Uniwersalny Plus.

Allianz na grudzień planuje likwidację parasola Allianz Duo, który powstał po wchłonięciu Avivy. W skrócie będzie to przebiegało tak, że subfundusze zostaną wchłonięte przez swoje odpowiedniki z parasola FIO. Zniknie 11 subfunduszy.

Przejdźmy do notowań z 2024-10-16.

Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów

W tym segmencie pokażę tym razem perspektywę miesięczną, bo zachodzi tu zmiana.

Wzloty w terminie 1M:
Pekao Dochodu USD 3.05%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus 2.56%
PKO Papierów Dłużnych USD 2.34%
Pekao Obligacji Europejskich Plus 1.28%
inPZU Obligacje Korporacyjne High Yield O 1.11%

Złotówka przestała umacniać się, pojawiły się wzrosty dolara i od razu za nimi wzrosty w funduszach walutowych.     

Upadki w terminie 1M:
Allianz Obligacji Ultra Długoterminowych -3.87%
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych -2.77%
Goldman Sachs Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) -2.06%
Allianz PIMCO Emerging Local Bond -1.67%
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące -1.27%

Po drugiej stronie wylądowały subfundusze rynków wschodzących z wyraźną korektą. Przerwa od wzrostów.

Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów

Wzloty w terminie 1M:
Pekao Konserwatywny Plus 1.16%
Pekao Konserwatywny 0.93%
Skarbiec Konserwatywny 0.79%
Pekao Spokojna Inwestycja 0.78%
SGB Bankowy 0.65%

Wzrosty w okresie miesięcznym notowały fundusze o dość konserwatywnym charakterze, lub krótkoterminowe. W perspektywie trzech miesięcy najlepiej wypadały fundusze dłużne uniwersalne i korporacyjne.

Upadki w terminie 1M:
Eques Obligacji  -1.32%
Generali Obligacje Aktywny  -1.23%
Pekao Dłużny Aktywny  -1.12%
Generali Korona Obligacje -1.01%
Noble Fund Obligacji -1.0%

Tak wygląda właśnie korekta na rynku obligacji skarbowych. Fundusze napakowane nimi traciły najwięcej. Z drugiej strony wcześniej dawały szybkie zyski.     

Pozostałe fundusze 1M

Wzloty w terminie 1M:
Superfund Akcji Blockchain 24.93%
Allianz China A-Shares 17.38%
Rockbridge Neo Akcji Chińskich i Azjatyckich 12.62%
Pekao Dochodu i Wzrostu Rynku Chińskiego 11.13%
Investor Indie i Chiny 10.93%

Wzrosty szczególnie w Chinach po ogłoszeniu programów wsparcia, przyciągają inwestorów. Ale ostatnie dni to korekta tego nagłego wzrostu (poniżej Allianz China A-Shares):

Upadki w terminie 1M:

inPZU Akcje Sektora Zielonej Energii O -8.04%
Skarbiec Polskich Innowacji -5.36%
Allianz Małych Spółek -2.97%
inPZU Akcje Sektora Biotechnologii O -2.66%
Investor Turcja -2.63%
Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek -2.31%

Kiepsko wypadał krajowy rynek akcji: choć zmiany od wakacji nie są jakoś szczególnie bolesne, to brakowało siły na podniesienie kursów. Jeśli się to zmieni, inwestorzy "przypomną" sobie o GPW.

Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.