Fundusze inwestycyjne, kwiecień 2024

Dane z minionego miesiąca

Nabycia w funduszach dłużnych spadają, a w segmencie akcji niewiele się nadal dzieje — dostawcą kapitału jest głównie PPK. 

Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ

Największe wzrosty:

1. PKO Obligacji Skarbowych 580.76 MLN PLN 7.13%
2. PKO Gamma Plus 423.98 MLN PLN 11.7%
3. Pekao Konserwatywny 281.21 MLN PLN 6.6%
4. Pekao Spokojna Inwestycja 207.42 MLN PLN 3.71%
5. Santander Prestiż Alfa 136.98 MLN PLN 14.74%
6. mFundusz Konserwatywny 133.46 MLN PLN 17.81%
7. BNP Paribas Lokata Kapitału 128.3 MLN PLN 9.28%
8. Millennium Obligacji Klasyczny 121.2 MLN PLN 3.96%
9. Investor Oszczędnościowy 112.34 MLN PLN 4.83%
10. Pekao Konserwatywny Plus 110.03 MLN PLN 4.75%

Top to same fundusze dłużne, zaskakujące jest jedynie to, że wśród nich są fundusze o dość niskich stopach zwrotu za ostatni kwartał. Klienci wyraźnie nie doceniają potencjału rynku akcji, podczas gdy potencjał obligacyjnego wypala się, co zobaczymy dalej w wynikach.

Największe spadki:

1. Skarbiec - Spółek Wzrostowych -129.67 MLN PLN -11.72%
2. PKO Technologii i Innowacji Globalny -109.25 MLN PLN -4.04%
3. PKO Obligacji Długoterminowych -106.93 MLN PLN -2.36%
4. Goldman Sachs Obligacji -92.98 MLN PLN -1.55%
5. Santander Obligacji Skarbowych -57.09 MLN PLN -5.18%
6. Skarbiec Konserwatywny -52.9 MLN PLN -16.81%
7. Santander Prestiż Obligacji Skarbowych -38.89 MLN PLN -4.06%
8. PKO Dóbr Luksusowych Globalny -35.77 MLN PLN -7.52%
9. Allianz Globalnych Akcji -33.43 MLN PLN -35.68%
10. Investor Nowych Technologii -28.58 MLN PLN -8.27%

Wśród spadków dominują fundusze technologiczne i obligacji długoterminowych. W pierwszym wypadku przyczyną mogła być korekta w końcu kwietnia. Dodatkowo moją uwagę w zestawieniu zwrócił Skarbiec Konserwatywny, którego wyniki odstawały ostatnio od swojej grupy.

Aktualności

Na zestawieniach pod marką Alter pojawiły się dawne fundusze Altusa, które mają charakter niepubliczny. W dniu 21 czerwca 2024 r. Ipopema połączy subfundusze: Obligacji oraz Dłużny (przejmowany). Tydzień później Generali połączy subfundusze Generali Profit Plus (przejmowany) z Generali Aktywny Dochodowy.
Notowania z 2024-05-15.

Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów

Wzloty w terminie 3M:
PZU Dłużny Rynków Wschodzących 3.72%
Allianz PIMCO Emerging Markets Bond ESG 3.28%
inPZU Obligacje Rynków Wschodzących 3.08%
BNP Paribas Europejskich Obligacji Zamiennych 2.46%
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące 2.33%

Fundusze długu wschodzącego po okresie korekty wydają się znów rosnąć. Trend na zagranicznym długu dalej jest dość zmienny i niepewny.

Upadki w terminie 3M:
PKO Papierów Dłużnych USD -2.89%
Pekao Dochodu USD -1.73%
Pekao Obligacji Europejskich Plus -0.85%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus -0.82%
BNP Paribas Obligacji Zrównoważony Rozwój -0.7%

Umocnienie złotówki nie służy funduszom walutowym, to nic nowego. Kiedy koniec?

Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów

Wzloty w terminie 3M:
Pekao Konserwatywny Plus 2.28%
Pekao Konserwatywny 1.87%
QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy 1.77%
SGB Bankowy 1.73%
QUERCUS Ochrony Kapitału 1.72%

Top stóp zwrotu w ostatnich miesiącach to dwa subfundusze Pekao, które goni Quercus, a za nim całą reszta krótkoterminowego długu. Stopy zwrotu mocno jednak straciły na swojej atrakcyjności od tamtego roku.

Pytania o inflację w Polsce i nadchodzące podwyżki cen na razie odstraszały przed obligacjami skarbowymi:

Upadki w terminie 3M:
Eques Obligacji -0.84%
Generali Obligacje Aktywny -0.73%
AGIO Kapitał -0.65%
Skarbiec Obligacja -0.62%
Noble Fund Obligacji -0.56%
Skarbiec Dłużny Uniwersalny -0.51%

Ale może za miesiąc, dwa, to się zmieni? W ciągu miesiąca ceny nieco odbijały:

Wzloty w terminie 1M:
Pekao Dłużny Aktywny 1.63%
Pekao Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 1.48%
Generali Obligacje Aktywny 1.37%
Santander Obligacji Skarbowych 1.32%
Santander Prestiż Obligacji Skarbowych 1.31%
Pekao Obligacji - Dynamiczna Alokacja 1.26%

Pozostałe fundusze 1M

Wzloty w terminie 1M:
QUERCUS lev 11.21%
Esaliens Akcji 8.89%
Pekao Ekologiczny 8.54%
Rockbridge Neo Akcji Chińskich i Azjatyckich 8.27%
Superfund Spółek Złota i Srebra 8.22%
Skarbiec Akcja 8.1%
inPZU Akcje Sektora Zielonej Energii O 8.09%
Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek 8.01%
Esaliens Małych Spółek Amerykańskich 7.99%
Pekao Dochodu i Wzrostu Rynku Chińskiego 7.61%

Wzrosty na naszym rynku akcji trwają pomimo tego, że nie ma masowego napływu środków z TFI. Trwa też krótsza dobra passa złota i powiązanych z nim spółek. Nowym elementem w pejzażu jest wzrost w subfunduszach rynku chińskiego.

Upadki w terminie 1M:
Santander Prestiż Akcji Amerykańskich -5.8%
QUERCUS short -5.18%
Superfund GoldFuture -4.59%
Superfund GREEN -4.14%
Superfund Silver Powiązany -3.9%

Bardzo mało funduszy zaliczyło w ciągu minionego miesiąca spadek.

Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.