Oferta detalicznych obligacji skarbowych w marcu 2024 r. nie ulega zmianie względem lutego. Dla przypomnienia, jak wygląda ona obecnie, i jak było wcześniej, dane poniżej w tabeli.
Obligacje / Warunki na: | 2023.11 | od 2024.01 | od 2024.02 |
---|---|---|---|
3M | 3% | 3% | 3% |
Roczne (ROR) | 6,25% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP | 6,15% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP | 6,05% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP |
Dwuletnie (DOR) | 6,5% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP +0,1% | 6,4% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP +0,5% | 6,3% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP +0,5% |
Trzylatki TOS | 6,6% z coroczną kapitalizacją | 6,5% z coroczną kapitalizacją | 6,4% z coroczną kapitalizacją |
Czterolatki (COI) | 6,75% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1%, odsetki co roku | 6,65% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,25%, odsetki co roku | 6,55% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,25%, odsetki co roku |
Dziesięciolatki (EDO) | 7% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,25% | 6,9% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,5% | 6,8% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,5% |
Sześciolatki (rodzinne) | 6,95% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,5% | 6,85% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,75% | 6,75% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,75% |
Dwunastolatki (rodzinne) | 7,25% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,75% | 7,15% pierwszy rok, potem inflacja+marża 2% | 7,05% pierwszy rok, potem inflacja+marża 2% |
Inwestycję można zakończyć wcześniej, ale to kosztuje: 0,5 zł dla obligacji ROR, 0,7 zł dla każdej obligacji 100 zł dwu-, trzy-, cztero- i sześcioletniej, a 2 zł dla dziesięcio- i dwunastolatków. Opłata nie obciąża nominału, więc odejmowana jest od odsetek, o ile odpowiednio urosły lub zostały wypłacone.
Sprzedaż obligacji w styczniu była nadal wysoka, wyniosła 5,76 mld, a pierwsze miejsce zajęły trzylatki (34% udział w strukturze sprzedaży). Zainteresowaniem cieszyły się również obligacje 4-letnie – COI (29%) i 1-roczne – ROR (16%).
Jeśli tak, a oferta jest bez zmian, stopy bez zmian, czy jest sens ją ponownie komentować?
Jest coś, co zmieniło się istotnie, a czego wyżej w danych nie widać.
To inflacja. Ostatni lutowy odczyt inflacji wyniósł 2,8%, znacznie mniej niż poprzednio. Oznacza to, że wraz z marcem obligacje inflacyjne wchodzące w nowy okres odsetkowy będą miały niższą rentowność, zależną od marży, dużo mniej, niż nowe czterolatki, co może motywować do sprzedaży starych serii marcowych i kupienia nowych. Pomimo opłaty za odkupienie może się to opłacać, przy założeniu dalszego oszczędzania.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz