W czerwcu 2023 oferta sprzedaży obligacji skarbowych nie zmieni się dla nowych inwestorów, natomiast będzie miała miejsce zmiana, która umyka mojej tabeli. O tym, jaka, przeczytacie dalej. Z tego powodu w poniższej tabeli przedstawiłem tym razem dwie ostatnie zmiany oraz warunki historyczne, z kwietnia 2020 roku.
Obligacje / Warunki na: | 2020.04 | 2022.08 | od 2022.10 |
---|---|---|---|
3M | 1,5% | 3% | 3% |
Roczne (ROR) | 6,5% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP | 6,75% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP | |
Dwuletnie (DOR/DOS) | DOS, 2,1% | 6,75% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP +0,25% | 6,85% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP +0,1% |
Trzylatki TOZ z WIBOR | 2,2% w pierwszym półroczu, potem WIBOR 6M | wycofane | wycofane |
Trzylatki TOS | 6,5% z coroczną kapitalizacją | 6,85% z coroczną kapitalizacją | |
Czterolatki (COI) | 2,4% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,25% | 6,5% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1% | 7% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1% |
Dziesięciolatki (EDO) | 2,7% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,5% | 6,75% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,25% | 7,25% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,25% |
Sześciolatki (rodzinne) | 2,8% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,75% | 6,7% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,5% | 7,2% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,5% |
Dwunastolatki (rodzinne) | 3,2% pierwszy rok, potem inflacja+marża 2% | 7% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,75% | 7,5% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,75% |
Inwestycję można zakończyć wcześniej, ale to kosztuje: 0,5 zł dla obligacji ROR/DOR, 0,7 zł dla każdej obligacji 100 zł dwu-, trzy-, cztero- i sześcioletniej, a 2 zł dla dziesięcio- i dwunastolatków. Opłata nie obciąża nominału, więc odejmowana jest od odsetek, o ile odpowiednio urosły lub zostały wypłacone.
Zwróćcie uwagę, że trzy lata temu w kwietniu początkowe odsetki były niższe, ale marże wyższe niż obecnie o 0,25 pp (punktu procentowego).
Sprzedaż w kwietniu była na poziomie zbliżonym do ostatnich miesięcy.
Jeśli odszyfrujecie kolory przypisane obligacjom, to zauważycie, że rok temu w czerwcu wystąpił duży skok popytu na obligacje, a powodzeniem cieszyły się wszystkie ich typy, natomiast szczególnie nowe roczne i dwuletnie, a także czteroletnie. I o ile czteroletnie mogą sobie jeszcze poleżeć na rachunkach, to właśnie roczne muszą być właśnie wykupione. Spodziewałem się, że Skarb będzie miał z tym kłopot, i podejmie działania. I tak się dzieje.Cena zamiany obligacji, w zależności od rodzaju obligacji, wynosi:
- 100,00 zł – dla obligacji 3-miesięcznych
- 99,80 zł – dla obligacji 1-rocznych
- 99,70 zł – dla obligacji 2-letnich
- 99,60 zł – dla obligacji 3-letnich
- 99,50 zł – dla obligacji 4-letnich
- 99,40 zł – dla obligacji 10-letnich
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz