Dane z minionego miesiąca
Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ
Wojna zmienia wszystko. W marcu były to jedne z największych umorzeń w funduszach dłużnych i nabycia w funduszach surowców w historii, co ilustruje grafika poniżej i potwierdzają notowania.
Największe wzrosty:
1. PKO Obligacji Samorządowych 358.6 MLN PLN 36.6%
2. NN (L) Indeks Surowców 287.57 MLN PLN 33.71%
3. PKO Surowców Globalny 234.24 MLN PLN 34.67%
4. Santander Zrównoważony 204.61 MLN PLN 30.6%
5. Pekao Dynamicznych Spółek 150.76 MLN PLN 135.07%
6. Skarbiec - Rynków Surowcowych 134.76 MLN PLN 55.81%
7. NN FIO Indeks Odpowiedzialnego Inwestowania 82.5 MLN PLN 6.14%
8. Pekao Surowców i Energii 70.62 MLN PLN 58.29%
9. NN Akcji 69.03 MLN PLN 6.11%
10. Pekao Obligacji Samorządowych 68.48 MLN PLN 15.43%
Nietypowa mieszanka funduszy: na pierwszym miejscu fundusz długu komunalnego, potem fundusze surowców i, o dziwo, wybrane fundusze akcji, zrównoważony, a kolejny fundusz dłużny kończy TOP10. Poza listą moją uwagę zwrócił napływ do C-QUADRAT Obligacji Korporacyjnych. Powodzeniem cieszył się też rynek złota.
Największe spadki:
1. Generali Korona Dochodowy -1111.4 MLN PLN -24.57%
2. NN Krótkoterminowych Obligacji -575.29 MLN PLN -13.89%
3. PKO Obligacji Skarbowych -552.75 MLN PLN -8.9%
4. PKO Obligacji Długoterminowych -453.87 MLN PLN -17.35%
5. BNP Paribas Konserwatywnego Oszczędzania -409.04 MLN PLN -22.96%
6. Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych -330.17 MLN PLN -14.29%
7. Generali Aktywny Dochodowy -293.62 MLN PLN -41.1%
8. Generali Oszczędnościowy -283.82 MLN PLN -22.9%
9. Santander Dłużny Krótkoterminowy -262.36 MLN PLN -10.91%
10. NN Obligacji -220.37 MLN PLN -8.52%
Ucieczka z funduszy obligacji, w tym z Generali, który w portfelu miał i obligacje powiązane z Rosją. Tu nie ma mocnych, ale to TFI akurat dotknął największy odpływ. Aktywa dłużnych funduszy ogółem spadają do poziomów sprzed 5 lat.
Aktualności
Portal KupFundusz.pl pozyskał kolejne TFI - Pekao. To jedyna znana mi platforma bez opłat manipulacyjnych z funduszami Pekao TFI. Wśród nich w ofercie jest np. Pekao Obligacji Samorządowych.
Esaliens uruchomił nowy subfundusz SFIO: Konserwatywny Plus. Ponadto TFI zmieniło nazwy i profil trzech subfunduszy, szczegóły opublikowały Analizy.pl
Notowania TFI z 2022-04-13.
Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów
Wzloty w terminie 3M:
PKO Papierów Dłużnych USD 4.88%
Allianz Obligacji Inflacyjnych 1.77%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus 0.01%
Sytuacja na długu zagranicznym mało zachęcająca:
Upadki w terminie 3M:
Generali Obligacje: Nowa Europa -36.34%
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące -17.8%
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych -17.44%
PZU Dłużny Rynków Wschodzących -11.72%
Noble Fund Strategii Dłużnych -9.77%
inPZU Obligacje Rynków Wschodzących O -9.36%
Allianz PIMCO Emerging Markets Bond -8.92%
Jeśli spojrzeć na ostatni miesiąc, odbicie ma tu raczej charakter korekty:
Wzloty w terminie 1M:
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące 2.24%
Allianz PIMCO Emerging Local Bond 1.67%
PZU Globalny Obligacji Korporacyjnych 1.4%
PZU Dłużny Rynków Wschodzących 1.2%
NN (L) Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) 0.85%
i nadal nie brakuje funduszy, które spadały.
Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów
Skoro mieliśmy tak ostre spadki, czy są już jakieś oznaki odbicie na krajowym rynku?
Wzloty w terminie 1M:
AGIO Kapitał 1.05%
Superfund Obligacyjny 0.49%
Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych 0.24%
PKO Obligacji Samorządowych II 0.21%
PKO Obligacji Samorządowych 0.19%
Raczej nie - powyższe fundusze lepiej od przeciętnej zachowywały się i wcześniej, i są w tym ruchu dość osamotnione. Spadki od połowy marca nadal notuje gros subfunduszy długu, głównie skarbowego. Notowania spadały, co zachęca klientów do ucieczki, więc był odpływ kapitału, co zmuszało fundusze do sprzedaży obligacji, więc notowania spadały...
Upadki w terminie 1M:
Noble Fund Obligacji -5.01%
BNPP Papierów Dłużnych -4.8%
Eques Obligacji -4.63%
BNP Paribas Obligacji -4.36%
QUERCUS Obligacji Skarbowych -4.21%
Skarbiec Obligacja -4.08%
Generali Obligacje Aktywny -4.06%
Optimum Obligacji -3.99%
BNP Paribas Aktywnych Strategii Dłużnych -3.96%
PKO Obligacji Długoterminowych -3.94%
Pozostałe fundusze
Sytuacja w funduszach innych niż dłużne jest o wiele bardziej złożona: wyżej widzieliśmy napływy do funduszy surowcowych, ale to nie one teraz notują największe wzrosty, choć pozostają liderami wyników 3M. Rynek akcyjny wystraszył się wojny początkowo, ale potem nawet lekko odbił. Wcześniej nie notował wielkich napływów, więc i nie notował wielkiej ucieczki. Odpływy krajowych otwartych TFI z nawiązką mogą równoważyć PPK.
Wzloty w terminie 1M:
Investor Turcja 21.96%
Skarbiec Spółek Wzrostowych 16.56%
Generali Akcje: Turcja 16.42%
AGIO Akcji Małych i Średnich Spółek 10.84%
Caspar Globalny 9.38%
Wzrostu doświadczały fundusze tureckie, akcji globalnych, i technologiczne. Turcji może sprzyjać sytuacja: z jednej strony jest producentem kultowych dronów, z drugiej miejscem azylu Rosjan, a wkrótce może i popandemicznych wczasów Rosjan. Znacznie trudniej wytłumaczyć sobie, czego oczekuje sektor innowacji. Powrót do trendu po spadkach? Czy może to jedynie odbicie, a czai się presja z powodu inflacji?
Upadki w terminie 1M:
Allianz China A-Shares -6.24%
Baltic Makro Alokacji -4.09%
Superfund RED -3.37%
Opera Equilibrium.pl -3.16%
QUERCUS Stabilny -3.0%
Sytuacja z akcjami jest zaskakująca: nie widać specjalnie ucieczki czy sektora szczególnej słabości. Niejako rykoszetem od rynku długu pojawiły się fundusze mieszane. Szerzej patrząc na fundusze globalne, nie ma załamania. Czy nasze krajowe akcje też dostaną impuls do wzrostu, czy to tylko przerwa?
Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz