21 listopada 2020

Fundusze inwestycyjne, październik 2020

Dane z minionego miesiąca

Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych - na podstawie biznes.pap.pl.
Poprzedni miesiąc TUTAJ
Raport sprzedaży funduszy na stronie IZFiA

Największe wzrosty:

1. PKO Obligacji Długoterminowych 755.4 MLN PLN 15.94%
2. NN Obligacji 205.52 MLN PLN 6.32%
3. PKO Obligacji Samorządowych 146.82 MLN PLN 70.16%
4. Santander Prestiż Obligacji Skarbowych 140.28 MLN PLN 12.3%
5. NN Krótkoterminowych Obligacji 130.15 MLN PLN 3.4%
6. PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2020 126.73 MLN PLN 6.22%
7. Generali Oszczędnościowy 107.83 MLN PLN 10.04%
8. Generali Korona Dochodowy 106.96 MLN PLN 1.92%
9. BNP Paribas FIO - Subfundusz BNP Paribas Konserwatywnego Oszczędzania 98.69 MLN PLN 5.03%
10. Santander Obligacji Skarbowych 86.05 MLN PLN 6.24%

Bardzo mocny przyrost w dwóch funduszach PKO, wręcz rekordowy w tym roku. PKO Obligacji Długoterminowych w okresie 3M dał 1,2% zysku, co jak na ten fundusz było silnym wabikiem dla klientów. Także dla Generali był to niezwykły miesiąc, a powody do zadowolenia mają liczne fundusze obligacji, jak Skarbiec Obligacja, Investor Obligacja czy Skarbiec Dłużny Uniwersalny - znalazły się drugiej dziesiątce, notując rekordowe przyrosty roczne.

Największe spadki:

1. PKO Obligacji Skarbowych -217.84 MLN PLN -3.02%
2. NN FIO Indeks Odpowiedzialnego Inwestowania -147.36 MLN PLN -11.73%
3. PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK -124.08 MLN PLN -4.53%
4. PKO Technologii i Innowacji Globalny -111.76 MLN PLN -6.86%
5. Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych -76.47 MLN PLN -3.17%
6. Investor Nowych Technologii -74.37 MLN PLN -14.11%
7. PKO Akcji Plus -69.28 MLN PLN -11.25%
8. NN Akcji -62.01 MLN PLN -7.21%
9. PKO Stabilnego Wzrostu -54.29 MLN PLN -5.92%
10. Santander Akcji Polskich -53.62 MLN PLN -9.32%

Spadki giełd w drugiej połowie października dały się we znaki wszystkim - i jak teraz wiemy, listopad to zupełnie zmienił. PKO Obligacji Skarbowych tracił chyba tylko dlatego, że nie rósł tak szybko jak jego długoterminowy brat. Raport sprzedaży funduzy wskazuje, że nadal najlepiej rośnie segment dłużny, akcje były w odwrocie.

Tym razem nie zatrzymam się nad zmianami w ujęciu procentowym, bo uznałem je za mało interesujace.

Najczęściej kupowane fundusze

W Bossafund popularnością cieszyły się: Generali Korona Dochodowy, NN Obligacji, z akcyjnych Skarbiec Spółek Wzrostowych i mieszany Investor Zabezpieczenia Emerytalnego.
W mBanku bardzo często gwiazdami były NN Obligacji, mFundusz dla każdego, Investor Obligacji, ale też akcyjny mFundusz dla aktywnych, którego aktywność nie przełożyła się jeszcze na nowy roczny szczyt. Jest to fundusz o mieszanym charakterze z dużym udziałem zgraniczncyh aktywów.

Aktualności

Moje wróbelki ćwierkają, że szykują się nowości - zarówno w funduszach, jak i ich dystrybucji. Póki co kilka informacji wybranych z komunikatów Bossafund. Nastapi likwidacja funduszu Allianz Structured Return. Fundusz ten wyraźnie nie dopełnił obietnic danych inwestorom. Towarzystwo wzywa wierzycieli Subfunduszu, których roszczenia nie wynikają z tytułu uczestnictwa w Subfunduszu, do zgłaszania Towarzystwu roszczeń w terminie 30 listopada 2020 r.

Skarbiec dokona połączenia subfunduszy: Top Brands ("przejmujący”) i Rynków Rozwiniętych ("przejmowany”). Skarbiec uruchomił też nowy subfundusz - Skarbiec Nowej Generacji.

A teraz notowania z 2020-11-18.

Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów

Wzloty w terminie 3M:
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące 4.78%
Allianz PIMCO Emerging Local Bond 4.41%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus 4.02%
Pekao Obligacji Europejskich Plus 3.53%
NN (L) Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) 3.45%
PZU Dłużny Rynków Wschodzących 3.21%
NN (L) Globalny Długu Korporacyjnego 3.16%

Upadki w terminie 3M:
Opera Avista-plus.pl -0.33%
inPZU Obligacje Rynków Rozwiniętych -0.13%

Rynek długu pozostawał bardzo mocny, o czym niech świadcza wyniki 3M - tylko dwa fundusze odnotowały wynik ujemny! Za stosunkowo słabe trzeba by tu teraz uznać wyniki gorsze niż 1% zysku w kwartale - ale na tle ofery banków zabrzmi to dziwnie. Wyraźnie odbiły rynki wschodzące, mniej dawały te z krajów rozwiniętych. Stąd tak nietypowo wygląda powyższe zestawienie. Wśród rynków wschodzących na uwagę zasługuje Turcja, bo lira turecka przerwła niedawno pasmo słabości, a dług turecki jest głównie w walutach obcych. To oznacza mniejszy koszt dla Turcji jego obsługi. Z kolei dla krajów jak Rosji czy Meksyk nie bez znaczenia są notownia ropy. Naczynia połączone!

Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów

Wzloty w terminie 3M:
Generali Obligacje Aktywny 2.84%
Noble Fund Obligacji 2.58%
PZU Dłużny Aktywny 2.41%
NN FIO Obligacji 2 2.15%
PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 2.07%
Aviva Investors Obligacji Dynamiczny 1.94%
Pekao Konserwatywny Plus 1.93%
Generali Korona Obligacje 1.9%
NN Obligacji 1.85%
Investor Obligacji 1.85%

Upadki w terminie 3M:
BNP Paribas Aktywnych Strategii Dłużnych -0.45%
PZU FIO Ochrony Majątku -0.26%
BPS Obligacji Korporacyjnych -0.08%
SEJF Obligacji -0.02%

Podobnie mocno wygląda sytuacja w polskiej gupie długu, z tym, że tu granica słabych zysków przebiega niżej. Znaczna część funduszy osiągnęła kwartalnie choć 1% zysku i wynik ten można uznać za dobry. Moją uwagę zwrócił powrót PZU Dłużny Aktywny i PZU Polonez, które to fundusze nie stronią od długu krajów wschodzących. Poniżej wykres z dnia wpisu.

A co słychać w bardziej ryzykownych segmentach?

Pozostałe fundusze 3M

Wzloty w terminie 3M:
PKO Dóbr Luksusowych Globalny 18.76%
Allianz Artificial Intelligence 16.8%
Caspar Globalny 15.91%
Skarbiec Emerging Markets Opportunities 14.58%
Esaliens Okazji Rynkowych 14.49%

Upadki w terminie 3M:
Superfund Silver -22.6%
Superfund Silver Powiązany SFIO kat. Standardowa -21.28%
Superfund Goldfuture -16.89%
PKO Akcji Rynku Złota -16.67%
Rockbridge Gier i Innowacji -14.68%

Obraz 3M pokazuje, że złoto i srebro były w opozycji do rynków akcji. Informcja o szczepionce spowodowała odbicie i narodziły się nowe nadzieje. Widać to też w wynikach 1M. By nie było za słodko - są i fundusze akcji tracące, jak Rockbridge. Można spodziewć się pewnych przetasowań w portfelach funduszy: rynki dyskontują przyszłość. W ostatnim miesiącu, jak na długu, wyróżniały się rynki "wschodzące", czyli turecki, Ameryki Łacińskiej, Azji. Nasz odbił do punktu wyjścia - szczytów października.

Rozczarowaniem nazwałbym strategię Superfund Silver Powiązany. Co fundusz obiecywał:

A co wyszło z tego? Kruszec zaliczył rollercoaster. Srebro od końca lipca do 6.11.2020 było z początku na małym plusiku, potem rosło i spadło, więc wynik 3M do 6.11 to ok. -10%. A fundusz ? Od końca lipca do 6.11 na minusie kilkanaście procent, w 3M do 6.11 na minusie -18%. W dniu tego wpisu wynik funduszu 3M spada poniżej -20%, gdy srebro około -10%. Fatalnie.

Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.

Brak komentarzy:

Publikowanie komentarza