Jakie IKZE wybrać?

Na początek: może zastanawiacie się - czy warto mieć IKZE?

IKZE, czyli indywidualne konta zabezpieczenia emerytalnego, dają korzyści podatkowe w podatku PIT: wpłaconą kwotę do wysokości limitu rocznego można odpisać od podstawy opodatkowania. To szczególnie korzystne dla osób z wysokim dochodem lub małżeństw takich osób (obaj małżonkowie mogą skorzystać z IKZE i rozliczać dochody razem, nawet jak jedno z nich ma b. niski dochód).

Aby zachować zwolnienie, nie można wypłacać pieniędzy przed ukończeniem 65 roku życia oraz spełnieniu warunku: dokonywania wpłat na IKZE co najmniej w 5 dowolnych latach kalendarzowych. Z IKZE mogą skorzystać też emeryci, czy osoby przystępujące przed samą emeryturą, wystarczy, że ponad połowy wartości wpłat odbędzie się nie później, niż na 5 lat przed wypłatą. Np. wpłacam na IKZE mając lat 60, czekam 5 lat - wypłacam w wieku 65 lat całość.

Wypłata Z IKZE podlega opodatkowaniu zryczałtowanym podatkiem dochodowym w stawce 10%, o ile zachowamy ww. warunki. To niższa stawka niż normalnie, a w połączeniu z ulgą w podatku korzystniejsza niż IKE. Dlaczego? Bo już na początku oszczędzania dostajemy zwrot podatku-nadwyżkę, którą można reinwestować. Nawet jeśli nie zarobimy nic, różnica względem 10% zostaje w portfelu. A jeśli podwoimy majątek? To podwoimy też różnicę!

Jakie produkty działają w ramach IKZE?

Możliwe formy IKZE są takie same jak IKE to: depozyty bankowe, rachunek maklerski, fundusze inwestycyjne jednego TFI, fundusze ubezpieczeniowe lub DFE (Dobrowolne Fundusze Emerytalne).

Dla kogo IKZE nie jest dobrym rozwiązaniem?

IKZE może nie opłacić się, jeśli masz niskie dochody, albo twój podatek redukują do zera inne zwolnienia podatkowe. Jeśli na razie planujesz głównie inwestować w siebie, swój rozwój, dzieci czy swoją firmę - czyli jeśli uzyskasz wyższe stopy zwrotu niż kapitał - to też IKZE nie wytrzyma konkurencji. Może więc nie trafić w oczekiwania młodych ludzi na starcie kariery, w takich wypadkach można odłożyć IKZE w czasie. Ale nie warto o nim zapominać, bo perspektywa emerytury kiedyś wróci.

A czy warto mieć IKZE, jak ma się IKE?

To właściwie pytanie o różnice między tymi rozwiązaniami odkładania na emeryturę. IKZE daje głównie korzyści podatkowe osobom, które zarabiają i płacą podatek PIT - im wyższy jest jego próg, tym bardziej. Jak już wykazałem wyżej, wówczas korzyść z IKZE będzie większa, niż z IKE. Ale limit IKZE jest dość niski, dlatego jeśli chcesz oszczędzać więcej niż limit IKZE, albo masz już oszczędności, które planujesz wykorzystać już po 60 roku życia, a nie po 65, to IKE może być dodatkową opcją dla IKZE, a nie na odwrót. Jeśli 65 lat to dla Ciebie za długo, pozostaje IKE. Korzystając z IKZE trzeba się więc liczyć z dłuższym horyzontem inwestycji.

Więcej o ofercie IKE pisałem TUTAJ.

Pamiętajmy, że korzyści podatkowe IKZE osiągniemy nawet wtedy, gdy nie mamy zysku z kapitału. Osobiście mam IKE i IKZE, w pierwszej kolejności wpłacam na IKZE. Posiadanie IKZE nie jest dla mnie powodem do rezygnacji z IKE. Z IKE rezygnowałbym tylko, gdyby przynosiło straty w każdej dostępnej formie (jeśli aktualne IKE się nie sprawdza, można je transferować do innego, a nie likwidować).

Ile można wpłacić na IKZE?

Roczny limit wpłat na IKZE nie może przekroczyć kwoty odpowiadającej 1,2 krotności przeciętnego prognozowanego wynagrodzenia miesięcznego w gospodarce narodowej na dany rok. W roku 2020 to 6 272,40 zł.

Czy możliwa jest wcześniejsza wypłata przed wiekiem emerytalnym?

Tak, w całości, brak "częściowego zwrotu" jak w IKE. Wypłata zwiększa podstawę opodatkowania w danym roku, dlatego całą otrzymaną kwotę należy doliczyć do dochodu w rocznym rozliczeniu PIT. Oznacza to też, że wypłata z IKZE w roku, gdzie nie masz dochodów, jest korzystna podatkowo: zapłacisz mniej podatku,  niż go uszczknąłeś w latach wpłat wysokich dochodów. W przeciwnym wypadku oznacza dodatkową stratę - nie warto rezygnować przed czasem.

Czy IKZE podlega dziedziczeniu?

Boisz się, co będzie, jak nie dożyjesz? Spokojnie. Osoby dziedziczące środki z IKZE będą musiały zapłacić zryczałtowany podatek dochodowy w stawce 10%. Natomiast brak podatku od spadków i darowizn. Oznacza to, że IKZE nieco słabiej niż IKE nadaje się do transferu majątku po śmierci, ale nie jest źle.

OK, no to jakie IZKE wybrać?

Wybór IKZE najlepiej uzależnić od swojego doświadczenia w finansach i korzystaniu ze wspomnianych produktach. Rozważam je kolejno poniżej. Zastanów się Czytelniku, jak sobie z nimi radzisz i wybierz najbardziej dochodowy, bazując na własnych umiejętnościach, a nie tylko teorii.

Jeśli chodzi o depozyty, to po ostatnich obniżkach w połowie 2020 roku oferta banków jest skromna, np. 0,30% w ING. Nie ma gwarancji, że oferta ta będzie stała, ale w razie niekorzystnej zmiany możemy zmienić IKZE.

W IKZE nie ma produktu porównywalnego z IKE obligacje. A szkoda, bo ograniczenie podatku od zysku z obligacji poprawiłoby ich atrakcyjną cechę - indeksowanie inflacją.

Gracze giełdowi powinni zastanowić się nad ofertami biur maklerskich, gdzie rachunki są darmowe. Oprócz akcji mogą coraz częściej inwestować w ETF, akcje zagraniczne, obligacje korporacyjne. To ostatnie będzie prostsze z pomocą tutoriali i lektury blogera Remigiusza Iwana, twórcy strony www.rynekobligacji.pl. Szczerze mówiąc - sam wielokrotnie skorzystałem z jego spostrzeżeń i jestem obecny na Catalyst. Przy naszej szwankującej giełdzie widze korzyści z takiego miksu, ale zastrzegam, że poruszanie się po Catalyst wymaga nieco doświadczenia i podstaw wiedzy o obligacjach. Procentuje jednak, bo jak pokazuje przykład Remigiusza, można osiągnąć wynik bijący większość czasu obligacje skarbowe, a nawet niektóre fundusze obligacji.

Ta forma IKZE ma jeszcze tę zaletę, że z przypadku dywidend i odsetek mamy zwolnienie podatkowe, ale dotyczy ono tylko polskich emitentów, podmioty zagraniczne mogą pobierać podatek u źródła.

A co z funduszami?

Fundusze ubezpieczeniowe są nierzadko budowane na bazie oferty funduszy inwestycyjnych. Nie jestem ich specjalnym fanem ze względu na opłaty i trudne do przewidzenia wyniki. Zarówno one, jak i DFE bardzo przypominają konstrukcją fundusze mieszane tak jak oferta DFE PZU opisana TUTAJ. To może sprawdzić się osobom niemającym wiedzy o funduszach lub wolącym postawić na zarządzających. Stali Czytelnicy będą woleli zapewne, zamiast DFE, wybrać rachunek IKZE jednego z TFI i samemu inwestować. Ten sposób jest warty polecenia osobom, które już z powodzeniem stawiały kroki na rynku funduszy i mają swoją strategię. Uważam, że z niektórymi TFI jest mi po drodze, a więc i moim Czytelnikom. Skoro tak, dlaczego nie skorzystać jeszcze na podatkach i wybrać IKZE w formie funduszu?

Jeśli się wahasz z wyborem oferty, możesz wziąć pod uwagę np. bogatą ofertę subfunduszy, czy wyniki funduszy niskiego ryzyka danego TFI. Dlaczego wyniki funduszy dłużnych są takie istotne? To zwykle dobra przystań dla pieniędzy na czas rynkowej zawieruchy. I w tym czasie też chcielibyśmy zarabiać, najlepiej pokonać inflację, a choć się do niej zbliżyć. Odpowiedzią na rozterki i różne czynniki oceny TFI może być ranking Analiz Online.

W tym ostatnim liderem jest NN IKZE Plus, ale wysokie pozycje to też Generali, AXA, PKO, zaś drugą ligę z wysoką oceną stanowią np. Pekao czy Skarbiec. W mojej ocenie dobry ranking, który może się przydać także do zwykłych inwestycji. Dlaczego NN jest liderem? To zasługa szerokiej oferty (27 funduszy o różnych strategiach, FIO i SFIO, w tym 8 cyklu życia). IKZE działa jak kolosalny podatkowy parasol, co sprawia, że można zmieniać alokację środków między FIO i SFIO bez podatku. Fundusze NN pojawiają się czasami na moim blogu w miesięcznych zestawieniach. Naturalnie brak też dodatkowych opłat manipulacyjnych za otwarcie, konwersję. Ale jest też dodatkowy plus: nabywa się jednostki kategorii K, które mają niższe koszty zarządzania. To się odbija na wyniku, porównajcie np. wynik 12M czy 36M dla dowolnego funduszu na stronie notowań TUTAJ.

Tak jest po prostu taniej. Podobne rozwiązanie ma AXA TFI (jednostki kat. E), choć tu oferta jest skromniejsza - 16 subfunduszy. AXA natomiast proponuje promocję, 200 zł za wpłacenie 2000 zł, w formie jednostek na wydzielonym rejestrze. Promocja powtórzyła się już parę razy, obecna trwa do końca 2020 roku i wymaga utrzymania konta IKE do końca 2021 roku. Szczegółowe warunki i terminu opisano TUTAJ.

IKZE (i IKE) jest naturalnym wyborem dla inwestorów, którzy już korzystają z biur maklerskich lub funduszy. Jeśli inwestują z powodzeniem, mają stale część majątku w inwestycjach, to czemu nie pójść krok dalej i nie zwolnić się z podatku dochodowego?