Dane z minionego miesiąca
W marcu wystąpił wysoki napływ z programu PPK, być może z powodu dopłat od państwa dla uczestników (dopłata może wpłynąć też na kwietniowe wyniki, portal mojeppk.pl informuje, że łącznie to 410,3 mln). Ponadto inwestorzy chętniej inwestowali w krótkoterminowy dług, głównie funduszy uniwersalnych.
Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych - na podstawie danych IZFiA.
Największe wzrosty:
1. NN Obligacji 1992.84 MLN PLN 69.39%
2. Santander Prestiż Dłużny Krótkoterminowy 188.01 MLN PLN 10.55%
3. NN (L) Obligacji Plus 172.49 MLN PLN 15.2%
4. PKO Technologii i Innowacji Globalny 138.65 MLN PLN 5.41%
5. Santander Dłużny Krótkoterminowy 131.62 MLN PLN 5.02%
6. Millennium Obligacji Klasyczny 116.92 MLN PLN 6.76%
7. PKO Gamma Plus 113.81 MLN PLN 9.93%
8. PKO Akcji Rynku Złota 96.46 MLN PLN 15.25%
9. PKO Obligacji Długoterminowych 95.17 MLN PLN 2.87%
10. Pekao Spokojna Inwestycja 87.13 MLN PLN 2.51%
W marcu rosną aktywa funduszy obligacji i długu uniwersalnego. Bardzo duży przyrost aktywów notuje lider listy, NN Obligacji, jako skutek połączenia z NN FIO Obligacji 2. Jednocześnie to wydarzenie sprawiło, że jest to obecnie największy otwarty subfundusz polskiego rynku. Segment długu krótkoterminowego wydaje się silny i ma licznych reprezentantów w tej i w kolejnej dziesiątce. Dużo niższe kwoty przypadły niektórym funduszom akcji, technologiczny PKO jest tu wyjątkiem. Drugi nietypowy przypadek to PKO Akcji Rynku Złota. Kruszec drożał, co zobaczymy też dalej.
Największe spadki:
1. PKO Obligacji Samorządowych -52.67 MLN PLN -3.54%
2. NN Indeks Odpowiedzialnego Inwestowania -49.71 MLN PLN -3.85%
3. Allianz SFIO Stabilnego Dochodu -43.48 MLN PLN -14.66%
4. NN (L) Indeks Surowców -36.96 MLN PLN -6.33%
5. Pekao Obligacji Dolarowych Plus -33.34 MLN PLN -3.32%
6. ALFA SFIO -31.93 MLN PLN -5.23%
7. Rockbridge Neo Konserwatywny -26.96 MLN PLN -9.94%
8. PKO Akcji Plus -24.54 MLN PLN -3.48%
9. Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych -23.7 MLN PLN -1.72%
10. PKO Surowców Globalny -17.99 MLN PLN -2.66%
Z listy spadków wyłączyłem fundusze przejęte, a był wśród nich także Skarbiec Waga, połączony z Skarbiec III Filar. Spadki aktywów dotknęły ponownie PKO Obligacji Samorządowych - po tym, jak obligacje skarbowe przestały tracić, samorządowe okazały się mniej atrakcyjne. Na liście są aż dwa fundusze surowcowe, wskazując przesilenie na tych aktywach. Spadki dotykają też fundusze dolarowe w sytuacji, gdy PLN się umacnia. Podsumowując, aktywa spadają tam, gdzie albo uciekają klienci, albo spada wartość jednostki.
Aktualności
Po kilku przejęciach w marcu zanosi się na kolejne. O zamiarze połączenia informuje Rockbridge: Growth Leaders (przejmujący), a przejmowany to Rockbridge Gier i Innowacji. Inne zamierzone połączenie dotyczy Allianz Europejskich Akcji z Allianz Globalnych Akcji (przejmujący). Oba fundusze to spuścizna po Aviva TFI. Czas na notowania z 2023-04-12.
Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów
Wzloty w terminie 3M:
PZU Globalny Obligacji Korporacyjnych 2.92%
Allianz Obligacji Inflacyjnych 2.5%
Allianz Globalny Obligacji 2.48%
Allianz PIMCO Emerging Local Bond 2.2%
NN (L) Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) 2.0%
Fundusze długu zagranicznego notują dość duże wahania, zdarza się, że zmiany miesięczne są wyższe niż ww. wyniki. Może dlatego to dług krajowy cieszy się większym powodzeniem.
Upadki w terminie 3M:
PZU Dłużny Rynków Wschodzących -2.31%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus -2.24%
Esaliens Globalnych Papierów Dłużnych -1.58%
Esaliens Makrostrategii Papierów Dłużnych -1.34%
PKO Papierów Dłużnych USD -1.28%
Umocnienie PLN to słabość funduszy USD, to normalne, gorzej z oceną takich rynków wschodzących, gdzie NN ma nad PZU przewagę ponad 4% w ciągu 3 miesięcy. Być może jakieś znaczenie ma tu waluta emisji.
Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów
Wzloty w terminie 3M:
Rockbridge Lokata Plus 6.21%
Pekao Konserwatywny Plus 3.54%
QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy 3.44%
PZU Energia Konserwatywny 3.35%
BNP Paribas Lokata Kapitału 3.24%
PZU Ochrony Majątku 3.18%
PZU Sejf+ 3.16%
BNP Paribas Konserwatywnego Oszczędzania 3.15%
Pekao Konserwatywny 2.96%
QUERCUS Dłużny 2 2.89%
Subfunduszy z przyjemnym dla oka zyskiem jest wiele, można powiedzieć: spora konkurencja. Oprócz lidera, stosującego dźwignię, przeważają fundusze krótkoterminowe i konserwatywne. Dług długoterminowy skarbowy nie jest tu obecny, bo inflacja nie daje sygnału do obniżek stóp i tym samym wyraźnego spadku rentowności obligacji, czyli wzrostu cen.
Upadki w terminie 3M:
SEJF Papierów Dłużnych -0.77%
Ipopema Dłużny -0.73%
Optimum Konserwatywny -0.44%
ALTIUS Konserwatywny -0.13%
Optimum Obligacji -0.12%
Bardzo mało funduszy notuje spadek wartości jednostki w ciągu ostatnich kilku miesięcy, co by znaczyło, że nie ma oczekiwań wzrostu inflacji.
Pozostałe fundusze
Tym razem fundusze akcyjne i inne pokażę w dwóch ujęciach. Pierwsze to notowania 3M, które wskazują wzrostowy trend polskich małych spółek oraz niektórych sektorów:
Wzloty w terminie 3M:
AGIO Akcji Małych i Średnich Spółek 14.52%
inPZU Akcje Sektora Informatycznego O 12.67%
Santander Prestiż Technologii i Innowacji 11.54%
Rockbridge Neo Akcji Małych Spółek 11.02%
BNP Paribas Małych i Średnich Spółek 10.68%
Tymczasem notowania 1M wskazują na aktyw, który doznał w marcu silnego wzrostu notowań. Jest to oczywiście złoto. Taki wzrost był możliwy między innymi dzięki spadkowi cen wcześniej, dlatego złota nie ma na liście powyżej.
Wzloty w terminie 1M:
Allianz Akcji Rynku Złota 26.11%
inPZU Akcje Rynku Złota O 25.87%
PKO Akcji Rynku Złota 24.32%
Superfund Alternatywny 24.27%
QUERCUS Silver 23.63%
UNIQA Akcji Rynku Złota 20.56%
Esaliens Gold 19.38%
Ipopema Złota i Metali Szlachetnych 11.92%
Superfund RED 11.91%
Investor Gold Otwarty 9.55%
Zaskakująco, jest jeden fundusz, który ten wzrost przegapił.
Upadki w terminie 1M:
Superfund GREEN -16.89%
Superfund GoldFuture -9.11%
Opera NGO SFIO -6.74%
Investor Turcja -6.45%
NN (L) Multi Factor -4.53%
Notowania spadkowe tym razem nie straszą wielkimi liczbami. Życzę inwestorom, by taka sytuacja potrwała dłużej.
Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz